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【摘要】本文通过分析利率市场化对中国商业银行的影响，得到利率市场化将缩小存贷款利差，增加风险控制难度和管理效率等结论；在此基础上，文章最后针对这些问题提出了相应的策略，以促进商业银行的持续、协调发展。
【关键词】利率市场化 商业银行 利率风险
引言
当前，利率市场化作为我国金融改革的重要组成部分已经到了逐步放开存贷款利差管制的关键阶段。在利率市场化的环境下，利率水平将受到多种因素的影响，从而给商业银行带来巨大的风险及不确定性。商业银行作为金融市场的主体，应当充分认识到利率市场化将带来的冲击。而如何迎接利率市场化的不断推进，提高自身利率定价及利率风险管理水平，在改革中寻求新的定位，在日益变化的环境下立于不败之地，已经成为商业银行当前最大的挑战。
一、利率市场化概念
利率市场化是指政府逐步放松和取消对利率的直接管制，由市场资金供求双方自主确定利率，以达到资金优化配置的目的。金融市场融资平台的利率水平完全由市场供求关系决定，主要包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理四个方面的市场化。当市场的利率水平主要由市场供求关系以及经济活动中的風险偏好、通货膨胀程度等市场因素共同决定而不再受政府管制时，才能达到利率市场化的目标。
二、利率市场化对商业银行的影响分析
随着政府对金融市场改革的政策不断出台，利率市场化已经成为未来我国金融改革的必然取向。利率市场化对我国金融市场的各个参与主体而言都是全新的，必然也将对我国商业银行产生极大的影响，主要表现在以下三个方面：
（一）利差分析
目前，我国商业银行的利润仍然主要是依靠贷款的利息来获得，存款和贷款之间的利差，在很大程度上影响着商业银行的利润。借鉴其他已经实现利率市场化国家的经验，在完成利率市场化的改革之后，利率的总体水平将会上升，但存款的利息和贷款利息的上升幅度不一定会一致。商业银行可能出现存款利息上升幅度大于贷款利息上升幅度的局面，从而使得银行的存贷利差缩小，严重的情况下甚至会出现利率倒挂的现象。不仅如此，银行之间的过度竞争可能在短期内会导致银行体系的不稳定。对于商业银行来说，利率的市场化可能会带来多个方面的风险，表内业务的利润将大大减少，各商业银行的竞争和经营压力都会加大，原有的盈利模式必须进行调整，部分定价能力差的银行甚至将会面临着退出的风险。
（二）利率风险分析
在我国，由于政府对利率的长期管制，我国商业银行对利率的管理并没有多大的空间，只能被动接受央行所定的存款利息和贷款利息，因而缺乏对利率波动的认识，风险意思较为薄弱。随着利率市场化改革进程的加快，商业银行面临的利率风险主要是由于市场利率的意外变动而造成商业银行盈利的波动，导致银行的实际利润低于预期的利润水平。一方面，商业银行在出售或购入资产时会因利率的波动产生资本损失；另一方面，如果商业银行持有的浮动利率负债超过其浮动利率资产，那么利率的上升将减少商业银行的净盈利；同理，如果商业银行持有的浮动利率资产超过其浮动利率负债，那么利率的下降也将减少商业银行的净盈利。利率市场化后，由于受市场资金供求状况以及政治经济等因素的影响，利率会随之上下波动，表现出较大的多变性和不确定性。在利率频繁波动的情况下，商业银行资产和负债的价值极易受利率变动的影响，会使商业银行面临更大的利率风险。
（三）“逆向选择”风险分析
随着利率市场化的完成，由于贷款利率水平的上升可能加剧信贷市场的逆向激励和逆向选择，导致贷款违约的可能性大大增加。这是因为在当前的金融市场上信息不对称的情况普遍存在，造成借款人违约的原因各不相同，但商业银行无法准确判断哪位借款人违约可能性更高。随着利率水平的升高，更多有着较高风险偏好的借款人会更愿意向银行借款，而有着较低风险偏好的借款人则可能退出向银行贷款的行列，这就形成了借款人的逆向选择。由于“逆向选择”的存在，商业银行的实际贷款收益将可能低于其预期收益，特别是对于部分预算约束软化的国有企业，当它们面临在收益性和资金成本间做选择时，往往首先考虑的是收益，而不是尽可能缩减成本。因此如果此类企业在市场占有的比例较大时，利率市场化将会给商业银行带来更大冲击。
三、建议
（一）全面推行利率风险管理
随着我国利率市场化的推进，利率波动的幅度和频率将逐渐加大，利率风险管理在商业银行风险管理中处于核心地位。因此，中国的商业银行一方面要建立高效合理的利率风险管理机制，另一方面要选择合适的利率风险管理模型，同时还要灵活运用金融衍生工具等利率风险管理工具，加强利率风险的防范与控制。
（二）尽快提高金融产品定价能力
一方面，商业银行应依据自身资产负债管理的目标需要，建立科学的定价机制；另一方面，要在借鉴西方较为成熟的定价策略的基础上，研究金融产品的定价策略；同时，要开发成本加成贷款定价模型、基准利率加点定价模型等合适的定价模型，避免金融产品定价的跟随性和盲目性。
（三）大力拓展中间业务
金融产品的中间业务由于有着高收益、低风险和收入稳定等优点，西方国家商业银行中间业务收入普遍占全部收入的50%以上，因此中间业务管理水平和竞争能力已经成为衡量商业银行的重要标志之一。在未来的一段时间，中国商业银行应该进一步开发中间业务产品的品种，增加中间业务产品营销的强度，避免对存贷款利差的过度依赖，全面提高自身的服务水平和竞争力。
四、总结
通过上文的分析，可以发现，在利率市场化的背景下，存贷款间的利差将会缩小，从而影响商业银行的总利润，利率风险将会进一步扩大，综合定价将会更为复杂。因此，利率市场化会对商业银行产生重大的影响，对管理和风险控制能力的要求将会更高，中国的商业银行业只有充分利用利率市场化的契机，深化改革、开拓创新，才能提高自身综合实力，为中国金融业的崛起贡献一份力量。
参考文献
[1]王兆宁.商业银行市场利率风险分析[J].河北经贸大学学报，2011（05）.
[2]胡芸，刘明彦. 我国利率市场化改革的趋势及影响—基于国际经验的分析[J].银行家，2011（05）.
[3]胡波，张其联.论利率市场化与商业银行利率风险管理[J].商业文化，2011（04）.
[4]杨志群，杨剑锋.浅析利率市场化改革中商业银行经营策略的转变[J].金融经济，2011（04）.
（编辑：刘影）
【关键词】利率市场化 商业银行 利率风险
引言
当前，利率市场化作为我国金融改革的重要组成部分已经到了逐步放开存贷款利差管制的关键阶段。在利率市场化的环境下，利率水平将受到多种因素的影响，从而给商业银行带来巨大的风险及不确定性。商业银行作为金融市场的主体，应当充分认识到利率市场化将带来的冲击。而如何迎接利率市场化的不断推进，提高自身利率定价及利率风险管理水平，在改革中寻求新的定位，在日益变化的环境下立于不败之地，已经成为商业银行当前最大的挑战。
一、利率市场化概念
利率市场化是指政府逐步放松和取消对利率的直接管制，由市场资金供求双方自主确定利率，以达到资金优化配置的目的。金融市场融资平台的利率水平完全由市场供求关系决定，主要包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理四个方面的市场化。当市场的利率水平主要由市场供求关系以及经济活动中的風险偏好、通货膨胀程度等市场因素共同决定而不再受政府管制时，才能达到利率市场化的目标。
二、利率市场化对商业银行的影响分析
随着政府对金融市场改革的政策不断出台，利率市场化已经成为未来我国金融改革的必然取向。利率市场化对我国金融市场的各个参与主体而言都是全新的，必然也将对我国商业银行产生极大的影响，主要表现在以下三个方面：
（一）利差分析
目前，我国商业银行的利润仍然主要是依靠贷款的利息来获得，存款和贷款之间的利差，在很大程度上影响着商业银行的利润。借鉴其他已经实现利率市场化国家的经验，在完成利率市场化的改革之后，利率的总体水平将会上升，但存款的利息和贷款利息的上升幅度不一定会一致。商业银行可能出现存款利息上升幅度大于贷款利息上升幅度的局面，从而使得银行的存贷利差缩小，严重的情况下甚至会出现利率倒挂的现象。不仅如此，银行之间的过度竞争可能在短期内会导致银行体系的不稳定。对于商业银行来说，利率的市场化可能会带来多个方面的风险，表内业务的利润将大大减少，各商业银行的竞争和经营压力都会加大，原有的盈利模式必须进行调整，部分定价能力差的银行甚至将会面临着退出的风险。
（二）利率风险分析
在我国，由于政府对利率的长期管制，我国商业银行对利率的管理并没有多大的空间，只能被动接受央行所定的存款利息和贷款利息，因而缺乏对利率波动的认识，风险意思较为薄弱。随着利率市场化改革进程的加快，商业银行面临的利率风险主要是由于市场利率的意外变动而造成商业银行盈利的波动，导致银行的实际利润低于预期的利润水平。一方面，商业银行在出售或购入资产时会因利率的波动产生资本损失；另一方面，如果商业银行持有的浮动利率负债超过其浮动利率资产，那么利率的上升将减少商业银行的净盈利；同理，如果商业银行持有的浮动利率资产超过其浮动利率负债，那么利率的下降也将减少商业银行的净盈利。利率市场化后，由于受市场资金供求状况以及政治经济等因素的影响，利率会随之上下波动，表现出较大的多变性和不确定性。在利率频繁波动的情况下，商业银行资产和负债的价值极易受利率变动的影响，会使商业银行面临更大的利率风险。
（三）“逆向选择”风险分析
随着利率市场化的完成，由于贷款利率水平的上升可能加剧信贷市场的逆向激励和逆向选择，导致贷款违约的可能性大大增加。这是因为在当前的金融市场上信息不对称的情况普遍存在，造成借款人违约的原因各不相同，但商业银行无法准确判断哪位借款人违约可能性更高。随着利率水平的升高，更多有着较高风险偏好的借款人会更愿意向银行借款，而有着较低风险偏好的借款人则可能退出向银行贷款的行列，这就形成了借款人的逆向选择。由于“逆向选择”的存在，商业银行的实际贷款收益将可能低于其预期收益，特别是对于部分预算约束软化的国有企业，当它们面临在收益性和资金成本间做选择时，往往首先考虑的是收益，而不是尽可能缩减成本。因此如果此类企业在市场占有的比例较大时，利率市场化将会给商业银行带来更大冲击。
三、建议
（一）全面推行利率风险管理
随着我国利率市场化的推进，利率波动的幅度和频率将逐渐加大，利率风险管理在商业银行风险管理中处于核心地位。因此，中国的商业银行一方面要建立高效合理的利率风险管理机制，另一方面要选择合适的利率风险管理模型，同时还要灵活运用金融衍生工具等利率风险管理工具，加强利率风险的防范与控制。
（二）尽快提高金融产品定价能力
一方面，商业银行应依据自身资产负债管理的目标需要，建立科学的定价机制；另一方面，要在借鉴西方较为成熟的定价策略的基础上，研究金融产品的定价策略；同时，要开发成本加成贷款定价模型、基准利率加点定价模型等合适的定价模型，避免金融产品定价的跟随性和盲目性。
（三）大力拓展中间业务
金融产品的中间业务由于有着高收益、低风险和收入稳定等优点，西方国家商业银行中间业务收入普遍占全部收入的50%以上，因此中间业务管理水平和竞争能力已经成为衡量商业银行的重要标志之一。在未来的一段时间，中国商业银行应该进一步开发中间业务产品的品种，增加中间业务产品营销的强度，避免对存贷款利差的过度依赖，全面提高自身的服务水平和竞争力。
四、总结
通过上文的分析，可以发现，在利率市场化的背景下，存贷款间的利差将会缩小，从而影响商业银行的总利润，利率风险将会进一步扩大，综合定价将会更为复杂。因此，利率市场化会对商业银行产生重大的影响，对管理和风险控制能力的要求将会更高，中国的商业银行业只有充分利用利率市场化的契机，深化改革、开拓创新，才能提高自身综合实力，为中国金融业的崛起贡献一份力量。
参考文献
[1]王兆宁.商业银行市场利率风险分析[J].河北经贸大学学报，2011（05）.
[2]胡芸，刘明彦. 我国利率市场化改革的趋势及影响—基于国际经验的分析[J].银行家，2011（05）.
[3]胡波，张其联.论利率市场化与商业银行利率风险管理[J].商业文化，2011（04）.
[4]杨志群，杨剑锋.浅析利率市场化改革中商业银行经营策略的转变[J].金融经济，2011（04）.
（编辑：刘影）