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摘要：进入二十一世纪，伴随经济的不断发展，我国出现了诸多新的经济特色，引发了对传统银行业务创新的思考。银行业应如何融入物流供应链并分享利益？应如何适应信用证向赊销结算方式的转变？应如何给予中小企业完善的融资支持？本文就这些问题展开分析和探讨。
关键词：商业银行；供应链融资
中图分类号：F832.2 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）08-0-01
一、供应链融资中银行与核心企业的合作
(一)供应链融资需要银企合作
核心企业是指在业界具有一定引导力，具有相当固定资产和优秀经营业绩的实力生产企业。同时，供应链融资也是银行的必然选择。核心企业凭借其优势，在传统融资中具有很强的议价能力，会降低银行融资收益，但供应链融资中，一体化的金融服务可以使银企关系得到优化和稳定。
(二)银企合作方式的探讨
1.应收账款融资。随着供应链企业合作的紧密，国际贸易中信用证结算方式逐渐被货到付款、赊销和记账取代，应收账款融资也成为替代信用证融资的主要创新方向，可以在改善核心企业的应收、应付状况的同时，实现对上下游客户的开发和占有。
2.流动货押深加工融资。供应链的最高利润回报来自高附加值产品的生产，这就决定了核心企业往往深入挖掘产品链，进行深加工。如果银行介入其中，从原材料到最终产成品，一笔资本就可以在同一供应链中派生多次贷款机会，从而分享价值链升值。在此模式下，银行还可以考虑配合给予核心企业项目、设备、技术改造等融资，以抓住产业链上的关键节点，对整个产品链形成支撑，实现规模融资收益。
3.组合融资。在国际贸易中，银行与供应链企业的合作往往涉及运输、保险和仓储等诸多环节，提供融资可以选择仓单质押、担保、不动产抵押、保证金等多种方式，这就决定我们可以以多种方式的组合来创新业务品种。比如银行可以占用核心企业的额度，垫付部分进口货款，取得物权单据，在提供担保的第三方物流企业的全程监控下货物到港，进入指定仓库，向银行质押仓单，企业分批付货款和融资利息提货。这就实现了垫付货款，担保，仓单质押的融资结合。还可以通过与物流企业合作，在信用证结算下以未来货权进行仓单质押代替开证保证金，付款提货。
这种组合融资不仅限于产品组合，也适于地区组合，将国际贸易与国内贸易结合，给予核心企业的国内合作伙伴以国内信用证融资，保理融资服务，再与仓单质押，信用险买断等业务品种配合，就可以深入挖掘国内客户，如果其今后取得进出口资格，则又可续做国际贸易融资，实现双向开发。
二、供应链融资中银行与实力物流企业的合作
(一)合作的必要性
除了加强与核心企业的合作，实现与实力物流企业合作，加强对普通中小企业的融资，也是银行开展供应链融资业务的必然选择。
作为一个整体，中小企业和物流企业都是供应链必不可少的组成部分。但由于大量库存占用资金，又缺乏固定资产抵押，中小企业很难得到银行融资，而我国物流企业大量接受期末结算，由于竞争激烈，一般服务的利润率极低，也急需资金融通和与银行合作提供新的服务品种，增加附加值。
对于银行而言，传统融资往往接受有价证券和不动产质押，品种有限，客户有限，呆坏账比例居高不下。中小企业占我国企业总数的绝大部分，也拥有大量适宜为抵押的库存，但银行难以对库存科学估价及有效监管，从而限制了资金投放。此时如果与有实力的第三方物流企业合作，使之为银行提供透明、可信赖的质物监管，评估、拍卖，甚至信用担保，银行就有条件实现对广大中小企业的融资，且这种短期融资具有风险低、客户广、监控成本低的特点。
(二)合作品种探讨
银行与实力第三方物流企业的合作，一定程度上建立在仓单质押的基础上，常见有保兑仓、融通仓、物资银行三种模式。
保兑仓是以银行信用为载体，为客户提供金融担保服务。在交纳部分保证金后，银行可为经销商开立承兑汇票，并由物流企业提供承兑担保，经销商以在物流企业的货物对物流企业进行反担保，银行收到经销商部分融资款后，签发《提货通知单》，通知物流企业部分发货，循环操作，直至保证金账户余额达到银行承兑汇票金额。在沿海发达地区，一些物流企业与银行已开展了此项业务。
融通仓主要服务中小企业，与银行合作，以流动商品仓储为基础开展典型的仓单质押业务。企业将产成品运至融通仓，以备旺季之需，银行可凭其库存作仓单质押，对其发放贷款，企业则以产品销售收入分批偿还贷款，合作物流企业有责任对货物进行特别监管。此模式已经在珠江三角洲、苏浙沪等地区多有实践，对象包括TCL，诺基亚等。
物流银行区别于以上两种模式中物流公司主要负监管责任的特点，以物流公司为中心，银行可以通过物流企业寻找客户，对合作物流公司的要求很高。银行与其合作，不仅可以实现现货质押，还可以实现质物流动质押。物流银行模式下，实力物流企业可以凭借其经营实力和固定资产，享受银行统一授信，根据客户需求和条件自由分配贷款，银行基本上不参与具体运作以减少繁琐手续，也可以由库存企业联合向物流企业担保，再由物流企业向银行担保。目前许多银行已与中储、中外运在有色金属、建材、家电、汽车、化工等产品上开展了统一授信合作。
三、供应链融资中同业及与非金融机构的合作
供应链融资作为新生业务，进行同业合作便于交叉组合，模仿推广创新产品。其中，可以特别加强与外资银行的合作。因为外资银行在中国的客户资源有限，而我国银行在办理贸易融资，特别是金额大、期限长的融资项目上，由于资金实力、风险承受能力、信息不对称等原因也非常需要分散业务风险，同时还可以利用其在外国的网络，了解国外客户信息。实际中，“风险参与”业务在我国已有一定的运作。
另一方面，随着全球电子支付方式的兴起，纸质单据交易受到挑战，eUCP，BOLERO，CCEWeb均可以实现电子单据处理和网上支付。UPS等跨国物流公司在传递货物的同时也可传递资金，提供金融服务，而Tradecard能把买卖双方，物流公司、金融机构在网上联系起来，提供一站式服务。但目前，我国法律规定，物流和网络等性质的公司均不得涉足金融服务，因此银行可积极寻求与新时代背景下的非金融机构合作，通过Tradecard等国际网络获得融资信息，也要积极与我国物流企业，如中储、宝供、海尔物流、宅急送，保险公司，担保公司合作尝试货到付款、垫付货款、物流保理等业务，提高供应链的国际竞争力。
四、供应链融资合作中的风险控制
融资前期应认真做好客户调查，包括客户的行业地位，经营状况，主营业务增长率，资产负债率和信用状况，纳税状况，在本行有无结算账户、保持一定存款和授信余额等；其后，应对融资项目逐一审核，包括贸易的真实性，有无重复授信，质物的合法性，完整性，品种是否有市场需求、价格稳定，流动性好，并请专家参与货值评估；在融资项目执行中，应监控贸易过程，规定制式单据，检验预留印鉴，出库单等作为重要空白凭证，必须多极授权出质，采取计算机管理，减少操作风险，严格记录台账，定期对账，防范市场风险，必要时据市场状况重新核定额度。
目前，供应链融资在我国蓬勃兴起，成为各商业银行新的竞争焦点，但也存在操作流程不规范，法律不完善，信息不统一等问题，这需要政府、金融机构和合作各方的不断努力尝试和探索，本文只是作了一些初步的探讨。银行业只有在合作中对客户需求积极响应，才能使供应链融资展现出更为广阔的发展前景。
关键词：商业银行；供应链融资
中图分类号：F832.2 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）08-0-01
一、供应链融资中银行与核心企业的合作
(一)供应链融资需要银企合作
核心企业是指在业界具有一定引导力，具有相当固定资产和优秀经营业绩的实力生产企业。同时，供应链融资也是银行的必然选择。核心企业凭借其优势，在传统融资中具有很强的议价能力，会降低银行融资收益，但供应链融资中，一体化的金融服务可以使银企关系得到优化和稳定。
(二)银企合作方式的探讨
1.应收账款融资。随着供应链企业合作的紧密，国际贸易中信用证结算方式逐渐被货到付款、赊销和记账取代，应收账款融资也成为替代信用证融资的主要创新方向，可以在改善核心企业的应收、应付状况的同时，实现对上下游客户的开发和占有。
2.流动货押深加工融资。供应链的最高利润回报来自高附加值产品的生产，这就决定了核心企业往往深入挖掘产品链，进行深加工。如果银行介入其中，从原材料到最终产成品，一笔资本就可以在同一供应链中派生多次贷款机会，从而分享价值链升值。在此模式下，银行还可以考虑配合给予核心企业项目、设备、技术改造等融资，以抓住产业链上的关键节点，对整个产品链形成支撑，实现规模融资收益。
3.组合融资。在国际贸易中，银行与供应链企业的合作往往涉及运输、保险和仓储等诸多环节，提供融资可以选择仓单质押、担保、不动产抵押、保证金等多种方式，这就决定我们可以以多种方式的组合来创新业务品种。比如银行可以占用核心企业的额度，垫付部分进口货款，取得物权单据，在提供担保的第三方物流企业的全程监控下货物到港，进入指定仓库，向银行质押仓单，企业分批付货款和融资利息提货。这就实现了垫付货款，担保，仓单质押的融资结合。还可以通过与物流企业合作，在信用证结算下以未来货权进行仓单质押代替开证保证金，付款提货。
这种组合融资不仅限于产品组合，也适于地区组合，将国际贸易与国内贸易结合，给予核心企业的国内合作伙伴以国内信用证融资，保理融资服务，再与仓单质押，信用险买断等业务品种配合，就可以深入挖掘国内客户，如果其今后取得进出口资格，则又可续做国际贸易融资，实现双向开发。
二、供应链融资中银行与实力物流企业的合作
(一)合作的必要性
除了加强与核心企业的合作，实现与实力物流企业合作，加强对普通中小企业的融资，也是银行开展供应链融资业务的必然选择。
作为一个整体，中小企业和物流企业都是供应链必不可少的组成部分。但由于大量库存占用资金，又缺乏固定资产抵押，中小企业很难得到银行融资，而我国物流企业大量接受期末结算，由于竞争激烈，一般服务的利润率极低，也急需资金融通和与银行合作提供新的服务品种，增加附加值。
对于银行而言，传统融资往往接受有价证券和不动产质押，品种有限，客户有限，呆坏账比例居高不下。中小企业占我国企业总数的绝大部分，也拥有大量适宜为抵押的库存，但银行难以对库存科学估价及有效监管，从而限制了资金投放。此时如果与有实力的第三方物流企业合作，使之为银行提供透明、可信赖的质物监管，评估、拍卖，甚至信用担保，银行就有条件实现对广大中小企业的融资，且这种短期融资具有风险低、客户广、监控成本低的特点。
(二)合作品种探讨
银行与实力第三方物流企业的合作，一定程度上建立在仓单质押的基础上，常见有保兑仓、融通仓、物资银行三种模式。
保兑仓是以银行信用为载体，为客户提供金融担保服务。在交纳部分保证金后，银行可为经销商开立承兑汇票，并由物流企业提供承兑担保，经销商以在物流企业的货物对物流企业进行反担保，银行收到经销商部分融资款后，签发《提货通知单》，通知物流企业部分发货，循环操作，直至保证金账户余额达到银行承兑汇票金额。在沿海发达地区，一些物流企业与银行已开展了此项业务。
融通仓主要服务中小企业，与银行合作，以流动商品仓储为基础开展典型的仓单质押业务。企业将产成品运至融通仓，以备旺季之需，银行可凭其库存作仓单质押，对其发放贷款，企业则以产品销售收入分批偿还贷款，合作物流企业有责任对货物进行特别监管。此模式已经在珠江三角洲、苏浙沪等地区多有实践，对象包括TCL，诺基亚等。
物流银行区别于以上两种模式中物流公司主要负监管责任的特点，以物流公司为中心，银行可以通过物流企业寻找客户，对合作物流公司的要求很高。银行与其合作，不仅可以实现现货质押，还可以实现质物流动质押。物流银行模式下，实力物流企业可以凭借其经营实力和固定资产，享受银行统一授信，根据客户需求和条件自由分配贷款，银行基本上不参与具体运作以减少繁琐手续，也可以由库存企业联合向物流企业担保，再由物流企业向银行担保。目前许多银行已与中储、中外运在有色金属、建材、家电、汽车、化工等产品上开展了统一授信合作。
三、供应链融资中同业及与非金融机构的合作
供应链融资作为新生业务，进行同业合作便于交叉组合，模仿推广创新产品。其中，可以特别加强与外资银行的合作。因为外资银行在中国的客户资源有限，而我国银行在办理贸易融资，特别是金额大、期限长的融资项目上，由于资金实力、风险承受能力、信息不对称等原因也非常需要分散业务风险，同时还可以利用其在外国的网络，了解国外客户信息。实际中，“风险参与”业务在我国已有一定的运作。
另一方面，随着全球电子支付方式的兴起，纸质单据交易受到挑战，eUCP，BOLERO，CCEWeb均可以实现电子单据处理和网上支付。UPS等跨国物流公司在传递货物的同时也可传递资金，提供金融服务，而Tradecard能把买卖双方，物流公司、金融机构在网上联系起来，提供一站式服务。但目前，我国法律规定，物流和网络等性质的公司均不得涉足金融服务，因此银行可积极寻求与新时代背景下的非金融机构合作，通过Tradecard等国际网络获得融资信息，也要积极与我国物流企业，如中储、宝供、海尔物流、宅急送，保险公司，担保公司合作尝试货到付款、垫付货款、物流保理等业务，提高供应链的国际竞争力。
四、供应链融资合作中的风险控制
融资前期应认真做好客户调查，包括客户的行业地位，经营状况，主营业务增长率，资产负债率和信用状况，纳税状况，在本行有无结算账户、保持一定存款和授信余额等；其后，应对融资项目逐一审核，包括贸易的真实性，有无重复授信，质物的合法性，完整性，品种是否有市场需求、价格稳定，流动性好，并请专家参与货值评估；在融资项目执行中，应监控贸易过程，规定制式单据，检验预留印鉴，出库单等作为重要空白凭证，必须多极授权出质，采取计算机管理，减少操作风险，严格记录台账，定期对账，防范市场风险，必要时据市场状况重新核定额度。
目前，供应链融资在我国蓬勃兴起，成为各商业银行新的竞争焦点，但也存在操作流程不规范，法律不完善，信息不统一等问题，这需要政府、金融机构和合作各方的不断努力尝试和探索，本文只是作了一些初步的探讨。银行业只有在合作中对客户需求积极响应，才能使供应链融资展现出更为广阔的发展前景。