国际油价与世界主要股市间的相依性特征——基于GMC方法的研究

• 作 者: 任宪汝
• 机 构: 福建师范大学数学与信息学院
• 出 处: 统计与管理
• 发表日期: 2020年1期
• 关键词: 国际原油价格 股票市场 广义相关测度(GMC) 相依性

基于2005年7月21日-2019年4月10日国际原油价格与世界主要股票市场(SP500、DAX、FTSE100、N225、HSI和SH)指数日收益率时间序列数据,利用Zheng et al.(2012)提出的广义相关测度(GMC)方法对国际原油价格与它们的非线性和非对称相依性等特征进行了实证分析。研究结果表明:(1)国际油价与世界主要股市的相依性大小存在一定差异,与亚洲股市相比,欧美股市与国际油价的相依性更强;(2)国际原油价格与世界主要股票市场之间呈现出显著的非线性和非对称相依性;(3)世界主要股市与