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摘 要：随着我国经济的迅猛发展，对石油资源的需求量不断上升，我国石油企业走出国门，实施跨国经营，已成必然。而陕西石油企业也开始进军海外市场，但是由于自身实力有限，投资经验不足。因此，本文首先对风险进行了识别。然后在风险识别的基础上，开展了风险评价部分的研究，通过建立模糊综合评级模型对风险因素的影响程度及其大小进行量化分析。最后针对陕西石油企业海外投资中的风险，提出了一系列风险管理策略。
关键词：陕西石油企业 海外投资 投资风险 模糊综合评价
一、陕西石油企业海外投资风险识别
风险一词在字典的解释是“损失或伤害的可能性”，通常人们对风险的理解是“可能发生的问题”。而海外投资项目风险只不过是一般风险的具体化形态，它是在一定环境条件和期限内客观存在的，导致与企业海外投资项目相关的一系列损失与损害产生的变化。
本文通过整理、对比、分析研究我国三大石油公司海外投资风险的相关文献，归纳出陕西石油企业海外投资的主要风险因素。根据风险的来源进行划分，可以将陕西石油企业海外投资风险划分为外部风险和内部风险。
企业外部风险是指在海外项目投资过程中由于环境的不确定性而非项目本身带来的风险。这些风险事先无法预测，但它在项目的周期中，随时都有可能发生。主要包括五个方面，一是政治风险，二是经济风险，三是自然风险，四是文化风险，五是法律风险
企业内部风险是由于企业自身经营状况所引起。石油企业的内部可控制风险主要由以下两部分组成：一是技术风险，二是经营管理风险。具体影响因素如表4-1所示。
二、陕西石油企业海外投资风险评估
风险评估是指企业从风险发生的可能性及风险发生后的影响程度两个维度，对各项风险因素进行定性与定量相结合的分析，确定风险的重要性程度和排序，最终确定重大、重要风险的过程。
本文主要运用模糊综合评级法对陕西石油企业海外投资风险进行评估，同时运用专家打分法和问卷调查法获取相关的数据资料。由于石油企业海外投资涉及的风险多种多样，例如本文所涉及的政治风险、经济风险、文化风险、组织管理风险等都十分复杂，具有比较大的模糊性，很难运用定量指标来加以描述。而模糊评价法不仅可以通过精确的数字手段处理模糊的评价对象，能对蕴藏信息呈现模糊性的资料作出比较科学、合理、贴近实际的量化评价。而且它虽采用模糊数学，但其方法简单易行，在一些用传统观点看来无法进行数量分析的问题上应用前景良好。
根据上一章在风险识别中对风险的分类，可以建立两个层次共17个风险因素的风险评价指标体系（见表4-1）
本文以延长石油在吉尔吉斯斯坦的投资为例，根据表4-1所建立的风险评估指标体系，运用模糊综合评判模型对项目进行风险评价。采用五个模糊等级的评语集，邀请10专家，包括研究此类问题专业老师和延长石油的相关工作人员分别独立地对各级指标进行评价，模糊综合评价步骤如下：
1.确定权重。本文将结合延长石油企业海外投资的特点，并从企业面临的海外投资风险因素的普遍情況出发，采用专家打分法来确定权重，由10位专家来给一二级指标赋予权重。（见表4-2，4-3，4-4）
摘 要：随着我国经济的迅猛发展，对石油资源的需求量不断上升，我国石油企业走出国门，实施跨国经营，已成必然。而陕西石油企业也开始进军海外市场，但是由于自身实力有限，投资经验不足。因此，本文首先对风险进行了识别。然后在风险识别的基础上，开展了风险评价部分的研究，通过建立模糊综合评级模型对风险因素的影响程度及其大小进行量化分析。最后针对陕西石油企业海外投资中的风险，提出了一系列风险管理策略。
2.确定评价隶属矩阵。由10学术界和实务界的专家分别对延长石油投资泰国的石油、天然气项目的风险因素进行评价。
对于该投资中的东道国战乱及阶级斗争风险这一风险因素，其中1位专家认为风险较大、1位专家认为风险较大、6位专家认为风险中等、1位专家认为风险不大、1位专家认为风险较小，则其对应的隶属度值为：0.1，0.1，0.6，0.1， 0.1。同样可以得出其他风险因素的隶属度值，得出隶属度矩阵如表4-5：
3.模糊综合评价。
根据以上结果，计算通过一致性检验。
4.评价结果。从计算结果看， 延长石油投资泰国石油、天然气项目发生较小风险的概率为0.0664， 发生不大风险的概率为0.2350，发生中等风险的概率为0.4190，发生较大风险的概率为0.2148，发生很大风险的概率为0.0648。根据最大隶属原则，该项目投资风险发生的概率为0.4190，等级为V3，即处于中等风险等级。
由于事先规定评价集V中各元素的量化值为2、4、6、8、10，所以，在该实例中，V=10 *（0.0648）+8 *（0.2148）+6 *（0.4190）+4 *（0.2350）+2 *（0.0664）=（5.9532），说明延长石油投资泰国石油、天然气项目的风险基本处于中等程度，可以进行投资，但企业同时应做好应对风险的各项措施。
石油企业海外投资过程中，往往需要考虑更多的因素，应用的风险评价模型也会更复杂。虽然本文所建立的风险评价模型在用于实际的投资风险评估中还存在一些不足和需要改进完善的地方，但也在一定程度上为延长石油海外投资提供了一些有价值的参考。
三、陕西石油企业海外投资风险管理
在陕西石油企业海外投资的过程中，风险所带来不良后果的不确定性，给投资经营活动造成了巨大的威胁和阻碍。因此，企业在对主要风险因素进行分析和评价的基础上，要制定出有效的风险防范策略，以此来降低海外投资的损失。
1.政治风险防范对策。陕西石油企业要实施海外投资战略，首先要对东道国的政治风险进行评估，同时积极利用好国家能源外交战略，借力发展。此外，陕西石油企业可以选择投保国内投资保险公司或者其他国际多边组织或国际商业保险公司，以转嫁政治风险造成的损失。也可以采用多方合资的形式进行项目投资，将风险全部或部分地转嫁给第三者，从而达到改变股权结构转移政治风险的目的。 2.经济风险防范对策。陕西石油企业可以联合国外大型石油公司共同投标海外油田项目，或成立合资公司共同并购海外油田项目，或成立联合作业者共同开发油田项目；其次，中国石油企业可与东道国当地政府或者当地石油公司成立合资公司共同开发东道国当地油田项目。此外，可以通过石油远期合约、持有外币债务等多种手段的组合来降低汇率波动带来的风险；应选取自身波动小的国际主要结算货币如美元、欧元或英镑；对外币资金进行集中管理，尽量使用同种外币的流入流出，减少汇率风险；适当采用多种手段降低油价风险，主要指各种金融衍生工具，有远期合同、期货合同、互换协议、标准期权等；还可以在国际石油合同签订中规避油价风险。
3.法律风险防范对策。陕西石油企业要熟悉海外各资源国的相关法律，并积极运用当地的法律和规定帮助企业化解各种风险和纠纷。此外，应该建立专门法律事务部门，该部门需要有懂得资源国法律规定、具備相关法律案件处理经验的专业人员；定期聘请专业的法律顾问对企业进行法律咨询服务，及时发现企业生产经营过程中存在法律问题，从而降低法律风险。
4.经营管理风险防范对策。陕西石油企业要更好地参与国际竞争，就应该借鉴国外先进的决策理念和方法。例如，壳牌投资决策是以价值为中心（实施全面的风险管理），应用项目管理法，以项目决策（而非工作内容）为出发点，对项目实行全生命周期跟踪管理，保障项目的价值实现。陕西石油企业的海外投资可以借鉴其经验，以降低海外经营风险。此外，企业还应重视培养与储备跨国经营的复合型人才，建立健全企业管理人员道德风险防范激励约束机制，提前防范，避免海外监管乏力，利益输送情况突出等情况给企业带来的巨大损失。
参考文献：
[1]吴旭光，石油企业对外投资管理风险评价及控制.[J].油气地面工程，2014，（04）：1-2.
[2]刘桂珍，我国石油企业海外投资风险研究.[D].北京：中国地质大学.2012.
[3]徐英华，范江，国际石油工程技术服务企业海外经营法律风险.[J].国际经济合作，2013，（05）：82-86.
[4]韩恩泽，朱颖超，张在旭，基于 Fuzzy--AHP 的中国石油企业海外投资风险评价.[J].河南科学，2010，（02）：235-239.
[5]喻志勇，胡国松， 石油企业海外投资并购风险的模糊综合评价.[J].中外能源，2012，（05）：12-17.
[6]舒先林，中国石油企业海外投资风险及其规避.[J].企业经济，2005，（06）：103-104.
[7]马云琦，我国石油企业跨国经营风险管理研究.[D].北京：东北石油大学.2012.
关键词：陕西石油企业 海外投资 投资风险 模糊综合评价
一、陕西石油企业海外投资风险识别
风险一词在字典的解释是“损失或伤害的可能性”，通常人们对风险的理解是“可能发生的问题”。而海外投资项目风险只不过是一般风险的具体化形态，它是在一定环境条件和期限内客观存在的，导致与企业海外投资项目相关的一系列损失与损害产生的变化。
本文通过整理、对比、分析研究我国三大石油公司海外投资风险的相关文献，归纳出陕西石油企业海外投资的主要风险因素。根据风险的来源进行划分，可以将陕西石油企业海外投资风险划分为外部风险和内部风险。
企业外部风险是指在海外项目投资过程中由于环境的不确定性而非项目本身带来的风险。这些风险事先无法预测，但它在项目的周期中，随时都有可能发生。主要包括五个方面，一是政治风险，二是经济风险，三是自然风险，四是文化风险，五是法律风险
企业内部风险是由于企业自身经营状况所引起。石油企业的内部可控制风险主要由以下两部分组成：一是技术风险，二是经营管理风险。具体影响因素如表4-1所示。
二、陕西石油企业海外投资风险评估
风险评估是指企业从风险发生的可能性及风险发生后的影响程度两个维度，对各项风险因素进行定性与定量相结合的分析，确定风险的重要性程度和排序，最终确定重大、重要风险的过程。
本文主要运用模糊综合评级法对陕西石油企业海外投资风险进行评估，同时运用专家打分法和问卷调查法获取相关的数据资料。由于石油企业海外投资涉及的风险多种多样，例如本文所涉及的政治风险、经济风险、文化风险、组织管理风险等都十分复杂，具有比较大的模糊性，很难运用定量指标来加以描述。而模糊评价法不仅可以通过精确的数字手段处理模糊的评价对象，能对蕴藏信息呈现模糊性的资料作出比较科学、合理、贴近实际的量化评价。而且它虽采用模糊数学，但其方法简单易行，在一些用传统观点看来无法进行数量分析的问题上应用前景良好。
根据上一章在风险识别中对风险的分类，可以建立两个层次共17个风险因素的风险评价指标体系（见表4-1）
本文以延长石油在吉尔吉斯斯坦的投资为例，根据表4-1所建立的风险评估指标体系，运用模糊综合评判模型对项目进行风险评价。采用五个模糊等级的评语集，邀请10专家，包括研究此类问题专业老师和延长石油的相关工作人员分别独立地对各级指标进行评价，模糊综合评价步骤如下：
1.确定权重。本文将结合延长石油企业海外投资的特点，并从企业面临的海外投资风险因素的普遍情況出发，采用专家打分法来确定权重，由10位专家来给一二级指标赋予权重。（见表4-2，4-3，4-4）
摘 要：随着我国经济的迅猛发展，对石油资源的需求量不断上升，我国石油企业走出国门，实施跨国经营，已成必然。而陕西石油企业也开始进军海外市场，但是由于自身实力有限，投资经验不足。因此，本文首先对风险进行了识别。然后在风险识别的基础上，开展了风险评价部分的研究，通过建立模糊综合评级模型对风险因素的影响程度及其大小进行量化分析。最后针对陕西石油企业海外投资中的风险，提出了一系列风险管理策略。
2.确定评价隶属矩阵。由10学术界和实务界的专家分别对延长石油投资泰国的石油、天然气项目的风险因素进行评价。
对于该投资中的东道国战乱及阶级斗争风险这一风险因素，其中1位专家认为风险较大、1位专家认为风险较大、6位专家认为风险中等、1位专家认为风险不大、1位专家认为风险较小，则其对应的隶属度值为：0.1，0.1，0.6，0.1， 0.1。同样可以得出其他风险因素的隶属度值，得出隶属度矩阵如表4-5：
3.模糊综合评价。
根据以上结果，计算通过一致性检验。
4.评价结果。从计算结果看， 延长石油投资泰国石油、天然气项目发生较小风险的概率为0.0664， 发生不大风险的概率为0.2350，发生中等风险的概率为0.4190，发生较大风险的概率为0.2148，发生很大风险的概率为0.0648。根据最大隶属原则，该项目投资风险发生的概率为0.4190，等级为V3，即处于中等风险等级。
由于事先规定评价集V中各元素的量化值为2、4、6、8、10，所以，在该实例中，V=10 *（0.0648）+8 *（0.2148）+6 *（0.4190）+4 *（0.2350）+2 *（0.0664）=（5.9532），说明延长石油投资泰国石油、天然气项目的风险基本处于中等程度，可以进行投资，但企业同时应做好应对风险的各项措施。
石油企业海外投资过程中，往往需要考虑更多的因素，应用的风险评价模型也会更复杂。虽然本文所建立的风险评价模型在用于实际的投资风险评估中还存在一些不足和需要改进完善的地方，但也在一定程度上为延长石油海外投资提供了一些有价值的参考。
三、陕西石油企业海外投资风险管理
在陕西石油企业海外投资的过程中，风险所带来不良后果的不确定性，给投资经营活动造成了巨大的威胁和阻碍。因此，企业在对主要风险因素进行分析和评价的基础上，要制定出有效的风险防范策略，以此来降低海外投资的损失。
1.政治风险防范对策。陕西石油企业要实施海外投资战略，首先要对东道国的政治风险进行评估，同时积极利用好国家能源外交战略，借力发展。此外，陕西石油企业可以选择投保国内投资保险公司或者其他国际多边组织或国际商业保险公司，以转嫁政治风险造成的损失。也可以采用多方合资的形式进行项目投资，将风险全部或部分地转嫁给第三者，从而达到改变股权结构转移政治风险的目的。 2.经济风险防范对策。陕西石油企业可以联合国外大型石油公司共同投标海外油田项目，或成立合资公司共同并购海外油田项目，或成立联合作业者共同开发油田项目；其次，中国石油企业可与东道国当地政府或者当地石油公司成立合资公司共同开发东道国当地油田项目。此外，可以通过石油远期合约、持有外币债务等多种手段的组合来降低汇率波动带来的风险；应选取自身波动小的国际主要结算货币如美元、欧元或英镑；对外币资金进行集中管理，尽量使用同种外币的流入流出，减少汇率风险；适当采用多种手段降低油价风险，主要指各种金融衍生工具，有远期合同、期货合同、互换协议、标准期权等；还可以在国际石油合同签订中规避油价风险。
3.法律风险防范对策。陕西石油企业要熟悉海外各资源国的相关法律，并积极运用当地的法律和规定帮助企业化解各种风险和纠纷。此外，应该建立专门法律事务部门，该部门需要有懂得资源国法律规定、具備相关法律案件处理经验的专业人员；定期聘请专业的法律顾问对企业进行法律咨询服务，及时发现企业生产经营过程中存在法律问题，从而降低法律风险。
4.经营管理风险防范对策。陕西石油企业要更好地参与国际竞争，就应该借鉴国外先进的决策理念和方法。例如，壳牌投资决策是以价值为中心（实施全面的风险管理），应用项目管理法，以项目决策（而非工作内容）为出发点，对项目实行全生命周期跟踪管理，保障项目的价值实现。陕西石油企业的海外投资可以借鉴其经验，以降低海外经营风险。此外，企业还应重视培养与储备跨国经营的复合型人才，建立健全企业管理人员道德风险防范激励约束机制，提前防范，避免海外监管乏力，利益输送情况突出等情况给企业带来的巨大损失。
参考文献：
[1]吴旭光，石油企业对外投资管理风险评价及控制.[J].油气地面工程，2014，（04）：1-2.
[2]刘桂珍，我国石油企业海外投资风险研究.[D].北京：中国地质大学.2012.
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[5]喻志勇，胡国松， 石油企业海外投资并购风险的模糊综合评价.[J].中外能源，2012，（05）：12-17.
[6]舒先林，中国石油企业海外投资风险及其规避.[J].企业经济，2005，（06）：103-104.
[7]马云琦，我国石油企业跨国经营风险管理研究.[D].北京：东北石油大学.2012.