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放眼当今中国金融市场，银行业已是千帆竞渡，百舸争流，再也不是昔日的四大银行一统天下了。从性质上分，有中央银行、商业性银行、政策性银行；从范围大小来分，有跨国银行、全国性银行、区域性银行；从资本来源来分，有国有独资银行、股份制银行、外资银行，等等。
自从2001年底中国加入世贸组织，中国金融业逐步走上对外开放之路以后，我国银行业的竞争格局和业态发生了前所未有的深刻变化。而外资参股的出现，便是这一进程中的一个令人瞩目的新景观。
风起云涌参股潮
据报载，2001年11月28日，总部设在美国华盛顿，属于世界银行集团成员之一的国际金融公司（IFC）与我国一家地方性股份制商业银行——南京市商业银行签定协议：IFC以2700万美元收购南京市商业银行15％的股份，从而成为该行第三大股东；
2002年9月9日，加拿大丰业银行、国际金融公司与西安市商业银行进行股权投资一事共同签署了谅解备忘录，这意味着中国西部将出现首家外资参股的商业银行。为了确保合作成功，加拿大丰业银行和国际金融公司希望在首期投资完成后，有权在西安市商业银行的董事会中分别拥有一席；
2003年9月19日，经国务院国有资产监督管理委员会同意，上海国有资产经营有限公司将其所持浦发银行部分国家股，上海久事公司将其所持浦发银行部分国有法人股转让给花旗银行海外投资公司。本次股权转让后，花旗银行将持有浦发银行18075万股，占总股本的4．62％，为公司第四大股东。根据2003年年初花旗银行与浦发银行签订的《战略合作协议》，在首期购买股份完成后，花旗银行通过行使购股权和认股权，在浦发银行中的股份最高将增持到24．9％；
2003年10月末，中国银监会已批准国际金融公司收购民生银行1.6%的股权。分析人士普遍认为，IFC会继续增持股份，而民生银行也将与IFC联合以"3＋1"的股权模式征战海外。
……
"鲶鱼"效应到底有多大？
中国建设银行行长张恩照不久前在一次演讲中指出，合作大于竞争，合作重于竞争，合作优于竞争，在竞争中合作，在合作中竞争，应当是而且必须是我们所要形成的基本共识。事实上，尽管外资参股对中资银行来说，面临着诸多挑战，但从根本上说，毕竟是利大于弊，某种意义上乃是双赢之举。
一是可以最大限度降低中国金融业的“入世”成本。中资银行在资本实力、服务水平、内部管理及风险控制能力等方面与外资银行存在着巨大差距，对于加入WTO后高度的市场竞争需要有一个相当长的适应过程。据美国的"中国问题"专家拉迪指出，大约需要10年。然而，无论是地域限制也好，还是客户限制也好，给先天不足的中资银行至多只有５年的喘息时间。因此，如何用好、用活、用足这一弥足珍贵的过渡期和缓冲期，对于中国金融业今后的生存和发展，就显得至关重要。前不久，南京市商业银行副行长禹志强在接受媒体采访时多次强调，"通过这种方式，可以使我们进一步降低“入世”成本，很快与国际接轨"。它将会使中国的银行业尽快熟悉国际准则，从容应对外资大举进入国内金融市场的挑战。
事实上，引入外资的商业银行已经有了明显变化。上海银行通过“引资”完善了法人治理结构，通过"引智"吸收了先进技术和管理经验，不良贷款率已经下降到3％～4％。浦东发展银行引用花旗银行成熟的技术和管理经验，正在建立自己崭新的贷记卡服务系统。
二是可以加速我国银行业的现代化进程。有资料显示，全球前1000家大银行基本上都是上市公司。这一事实表明，进行股份制改造，并创造条件让国有银行股票上市流通，是国有银行产权改革的唯一选择。在最短的时间内，以一种最有效的途径，加速国有银行的改革，建立现代商业银行经营体制，不断提高中国银行业的整体竞争实力和发展水平，从来没有像“入世”后的今天这样迫切和重要！业内人士认为，允许和鼓励国有银行实现股权多元化，特别是通过积极引进外资进行参股，对于推动中国金融改革，推进中国银行业的现代化进程具有不可或缺的作用和深远的影响。据悉，国际金融公司执行副总裁彼得·沃齐表示，在目前中国银行业尚未完全对外资开放的环境下，国际金融公司入股南京市商业银行是为了培育中国金融机构效仿的典范，为中国的银行业树立一个国际银行业的运营和管理的标准，从而推进中国银行业的现代化进程。据了解，入股后，国际金融公司将向南京市商业银行派驻董事，同时要求及时分别按国内和国际会计标准编制会计报表。IFC与南京商行的合作是充满诚意的，为消除语言障碍，IFC派来的官员都会讲中文，心细到这种程度，他能不做什么吗？南京商行行长章宁清楚地记得，当他上任不久，IFC东亚及太平洋局局长哈米德先生便以致函形式向南京商行出具了《经营策略和流程建议书》。在建议书里，哈米德先生不仅详细论述了为世界银行所广泛采用的管理策略和流程，涉及风险控制工具、董事会议事规则、经营管理层工作职责、投资策略、信贷操作流程、内控制度、员工激励机制等方面的内容，还针对南京商行现行经营管理模式中存在的不足提出了中肯的建议，比如信贷资产结构多样化；缩小短期资产与短期负债之间的对称性缺口；扩大资金来源，降低对银行间资金市场的依赖性等等。此外，建议书还对南京商行在信贷审批流程以及法人治理结构中存在的问题提出了建议。这份建议书让南京商行管理层接触了世界先进的管理理念和管理技术，开拓了视野，受益匪浅。为了输出IFC的管理模式、信息、技术，外方董事蓝德彰在南京商行搞了一次专题培训，目标直指公司法人治理结构的完善。据了解，为把南京商行真正办成现代金融企业，合作还会在更深层次和更广领域展开。
三是组建策略联盟，刷新银行业格局。我国银行业从格局上来讲，可分为工农中建4大国有商业银行，这是我国银行业的第一梯队；交通、招商、光大等全国性股份制银行为第二梯队；其他100多家地方性城市商业银行为第三梯队。从力量对比来看，第一梯队目前仍居于超级地位，而第三梯队则明显处于弱势地位。作为地方性商业银行，城市商业银行无论在资产规模、资金实力、社会信誉，还是在服务功能、经营范围方面均与其他银行存在一定差距，“入世”后的生存危机更加严重，城市商业银行必须积极探索资产重组的路子以解决现存问题。实践证明，国有独资银行的垄断地位一时难以从内部加以改变，这一不合理格局也势必难以打破。在这种情况下，第三、第二梯队通过外资进行参股，组建策略联盟，可以克服自身资源的局限性，提高运作效率，实现优势互补，并最终形成一种成熟的、长期的双赢关系，从而从根本上优化我国银行业的不合理的布局。"洋股东"究竟能够给城市商业银行带来些什么？尝到参股甜头的南京市商业银行董事长林复认为，外资银行参股有利于城市商业银行提高资本充足率，增强抗风险能力；有利于完善法人治理结构，提高经营管理水平；有利于业务创新，增强竞争实力；有利于扩大知名度，提升对外形象。正是基于这一现实，世界知名投资银行瑞银华宝公司的中国经济兼策略分析师陈昌华近日表示，中国“入世”后，随着管制逐步放宽，外资将加快收购内地中小型银行，因为他们均面对着转型的压力，同时中小型银行的包袱也较小，其资产及员工的问题较容易解决。
银监会有关官员日前表示，这次外资持股比例的提高有利于改变目前银行业几家独大的局面。监管当局尤其鼓励外资入股西安、云南、贵州等西部地区的银行，这样，有利于提高西部地区银行管理水平。近年来，股份制银行和地方城市商业银行与外资银行的合作越来越活跃。民生、华夏、光大等都在酝酿或洽谈引进海外战略投资者，而花旗、汇丰、渣打等外资金融机构在这方面也跃跃欲试。可以预计，外资入股比例的提高将首先在中小商业银行产生影响，并改变中小商业银行的市场格局。与此同时，关于国有独资金融企业的改革，央行副行长吴晓灵曾表示，第二步将有条件的国有独资商业银行改组为国家控股的股份制商业银行，国内企业、居民和外国资本都可以参股，结合外资持股比例调高这一消息，外资在第二步可有所作为。
四是居民与企业受益良多。外面是"狼来了"，身边睡着"狮虎兽"，原本居于垄断地位的四大国有银行，势必会彻底摒弃"国"字号的优越感，努力体现出"以市场为导向，以客户为中心，以效益为目标"的"商味"。如此一来，我国的金融服务水平势必会获得整体提升。伴随着洋股东和全资"洋行"走进中国金融市场，以及金融机构的"花色"齐全，作为普通老百姓，在不久的将来，居家理财固然可继续选择"国"字号，也可以选择"洋"字号，当然还可以选择中西合璧的"合"字号，"货"比三家，谁家的金融货架"品种"全、"款式"新、"价格"优，老百姓就会"择优录用"谁。同时，中小企业也将会获得"贴身"的金融服务。据了解，南京市商业银行客户主要是当地的中小型私营企业。国际金融公司之所以连续参股中国内地的几家城市商业银行，正好体现了该公司"促进发展中国家民营部门的可持续性投资"的宗旨。
通向双赢之路究竟有多长
然而，天上不会掉馅饼。香港中文大学金融系讲座教授郎咸平指出，从实际的观察得知，允许外资参股中资银行，外资提出的条件相当苛刻。"比方说，希望中资银行和中国政府把一些坏帐先处理掉，变成一个干净的壳它才买。如果不成的话，就用打折的方式向你收购。"他认为，"如果这个问题考虑不够，太单纯，是危险的。"因此，我们绝不能为开放而开放，更不能因开放而"失守"，必须高度重视外资参股可能造成的风险与隐患，决不能顾此失彼，更不能因小失大。
1、强化、细化对外资参股的金融监管。“入世”以后，外资金融机构参股国内商业银行的速度加快，参股目的、参股形态和参股方式不断变化，势必对金融监管提出新的挑战。应该承认，《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》选择在这一特殊背景下出台，可谓适逢其时。当务之急，是要尽快出台相应的实施细则以及其他配套政策法规，堵塞漏洞，防范风险。
2、审慎选择同盟者。中资银行要正确定位，不能舍本逐末。目前国内资金充足，大量社会资金都有参股国内商业银行意向。因此，不能只着眼于能够获得多少资金的注入，也不能只关注参股合作方有多少资金实力、知名度如何，而应考虑的是外资银行是否具有帮助我们提高经营管理水平的明确意愿，能否提供较为详细的技术援助计划，能否引进科学的治理结构和经营决策机制。据了解，尽管目前对中国金融业感兴趣的国外大银行很多，但他们到中国的目的其实有的是只是想在合适的地方开设自己的分行，或收购中资银行，即使参股也要寻求控股。面对形形色色的外资银行，中资银行应在决策前进行周密的调查与分析。
3、要保持健康的心态。与IFC携手一年，南京商行逐步悟出不少真谛：一是不能患得患失。决策层必须保持一个坦诚合作的态度，不要刻意粉饰自己的经营管理现状。二是不能急于求成。非原则性问题，双方应该本着求同存异的原则，通过协商加以解决；而对于事关国家法律、法规以及其他股东合法利益的重大问题，一定要头脑清醒，决不能因为急于实现外资参股而放弃原则。三是不要指望一"股"永逸。外资参股对银行经营管理的促进作用是需要经过长期的、持久的努力才能实现的，期待一劳永逸式的飞跃是不可能的，因此，不能抱有不切实际的期望。
4、有效弥补存款人风险承担主体缺位的问题。参股后的金融机构既不等同于外资银行分行，又不等同于国有商业银行。在我国设立的外资银行分行，不具有法人资格，是由其母行承担所有债务的，我国居民存放于外国银行分行的存款由其母行所有资产作为清偿保证；而我国的国有商业银行，是由国家承担无限责任的。因此，在这种特殊背景之下，如何保护存款人的利益，是我们引进外资前必须要研究的问题。笔者建议，借鉴国外经验，可以要求参股银行的母行负有对存款人的债务予以清偿的义务或提供某种形式的担保，以弥补存款人风险承担主体缺位的问题。
自从2001年底中国加入世贸组织，中国金融业逐步走上对外开放之路以后，我国银行业的竞争格局和业态发生了前所未有的深刻变化。而外资参股的出现，便是这一进程中的一个令人瞩目的新景观。
风起云涌参股潮
据报载，2001年11月28日，总部设在美国华盛顿，属于世界银行集团成员之一的国际金融公司（IFC）与我国一家地方性股份制商业银行——南京市商业银行签定协议：IFC以2700万美元收购南京市商业银行15％的股份，从而成为该行第三大股东；
2002年9月9日，加拿大丰业银行、国际金融公司与西安市商业银行进行股权投资一事共同签署了谅解备忘录，这意味着中国西部将出现首家外资参股的商业银行。为了确保合作成功，加拿大丰业银行和国际金融公司希望在首期投资完成后，有权在西安市商业银行的董事会中分别拥有一席；
2003年9月19日，经国务院国有资产监督管理委员会同意，上海国有资产经营有限公司将其所持浦发银行部分国家股，上海久事公司将其所持浦发银行部分国有法人股转让给花旗银行海外投资公司。本次股权转让后，花旗银行将持有浦发银行18075万股，占总股本的4．62％，为公司第四大股东。根据2003年年初花旗银行与浦发银行签订的《战略合作协议》，在首期购买股份完成后，花旗银行通过行使购股权和认股权，在浦发银行中的股份最高将增持到24．9％；
2003年10月末，中国银监会已批准国际金融公司收购民生银行1.6%的股权。分析人士普遍认为，IFC会继续增持股份，而民生银行也将与IFC联合以"3＋1"的股权模式征战海外。
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"鲶鱼"效应到底有多大？
中国建设银行行长张恩照不久前在一次演讲中指出，合作大于竞争，合作重于竞争，合作优于竞争，在竞争中合作，在合作中竞争，应当是而且必须是我们所要形成的基本共识。事实上，尽管外资参股对中资银行来说，面临着诸多挑战，但从根本上说，毕竟是利大于弊，某种意义上乃是双赢之举。
一是可以最大限度降低中国金融业的“入世”成本。中资银行在资本实力、服务水平、内部管理及风险控制能力等方面与外资银行存在着巨大差距，对于加入WTO后高度的市场竞争需要有一个相当长的适应过程。据美国的"中国问题"专家拉迪指出，大约需要10年。然而，无论是地域限制也好，还是客户限制也好，给先天不足的中资银行至多只有５年的喘息时间。因此，如何用好、用活、用足这一弥足珍贵的过渡期和缓冲期，对于中国金融业今后的生存和发展，就显得至关重要。前不久，南京市商业银行副行长禹志强在接受媒体采访时多次强调，"通过这种方式，可以使我们进一步降低“入世”成本，很快与国际接轨"。它将会使中国的银行业尽快熟悉国际准则，从容应对外资大举进入国内金融市场的挑战。
事实上，引入外资的商业银行已经有了明显变化。上海银行通过“引资”完善了法人治理结构，通过"引智"吸收了先进技术和管理经验，不良贷款率已经下降到3％～4％。浦东发展银行引用花旗银行成熟的技术和管理经验，正在建立自己崭新的贷记卡服务系统。
二是可以加速我国银行业的现代化进程。有资料显示，全球前1000家大银行基本上都是上市公司。这一事实表明，进行股份制改造，并创造条件让国有银行股票上市流通，是国有银行产权改革的唯一选择。在最短的时间内，以一种最有效的途径，加速国有银行的改革，建立现代商业银行经营体制，不断提高中国银行业的整体竞争实力和发展水平，从来没有像“入世”后的今天这样迫切和重要！业内人士认为，允许和鼓励国有银行实现股权多元化，特别是通过积极引进外资进行参股，对于推动中国金融改革，推进中国银行业的现代化进程具有不可或缺的作用和深远的影响。据悉，国际金融公司执行副总裁彼得·沃齐表示，在目前中国银行业尚未完全对外资开放的环境下，国际金融公司入股南京市商业银行是为了培育中国金融机构效仿的典范，为中国的银行业树立一个国际银行业的运营和管理的标准，从而推进中国银行业的现代化进程。据了解，入股后，国际金融公司将向南京市商业银行派驻董事，同时要求及时分别按国内和国际会计标准编制会计报表。IFC与南京商行的合作是充满诚意的，为消除语言障碍，IFC派来的官员都会讲中文，心细到这种程度，他能不做什么吗？南京商行行长章宁清楚地记得，当他上任不久，IFC东亚及太平洋局局长哈米德先生便以致函形式向南京商行出具了《经营策略和流程建议书》。在建议书里，哈米德先生不仅详细论述了为世界银行所广泛采用的管理策略和流程，涉及风险控制工具、董事会议事规则、经营管理层工作职责、投资策略、信贷操作流程、内控制度、员工激励机制等方面的内容，还针对南京商行现行经营管理模式中存在的不足提出了中肯的建议，比如信贷资产结构多样化；缩小短期资产与短期负债之间的对称性缺口；扩大资金来源，降低对银行间资金市场的依赖性等等。此外，建议书还对南京商行在信贷审批流程以及法人治理结构中存在的问题提出了建议。这份建议书让南京商行管理层接触了世界先进的管理理念和管理技术，开拓了视野，受益匪浅。为了输出IFC的管理模式、信息、技术，外方董事蓝德彰在南京商行搞了一次专题培训，目标直指公司法人治理结构的完善。据了解，为把南京商行真正办成现代金融企业，合作还会在更深层次和更广领域展开。
三是组建策略联盟，刷新银行业格局。我国银行业从格局上来讲，可分为工农中建4大国有商业银行，这是我国银行业的第一梯队；交通、招商、光大等全国性股份制银行为第二梯队；其他100多家地方性城市商业银行为第三梯队。从力量对比来看，第一梯队目前仍居于超级地位，而第三梯队则明显处于弱势地位。作为地方性商业银行，城市商业银行无论在资产规模、资金实力、社会信誉，还是在服务功能、经营范围方面均与其他银行存在一定差距，“入世”后的生存危机更加严重，城市商业银行必须积极探索资产重组的路子以解决现存问题。实践证明，国有独资银行的垄断地位一时难以从内部加以改变，这一不合理格局也势必难以打破。在这种情况下，第三、第二梯队通过外资进行参股，组建策略联盟，可以克服自身资源的局限性，提高运作效率，实现优势互补，并最终形成一种成熟的、长期的双赢关系，从而从根本上优化我国银行业的不合理的布局。"洋股东"究竟能够给城市商业银行带来些什么？尝到参股甜头的南京市商业银行董事长林复认为，外资银行参股有利于城市商业银行提高资本充足率，增强抗风险能力；有利于完善法人治理结构，提高经营管理水平；有利于业务创新，增强竞争实力；有利于扩大知名度，提升对外形象。正是基于这一现实，世界知名投资银行瑞银华宝公司的中国经济兼策略分析师陈昌华近日表示，中国“入世”后，随着管制逐步放宽，外资将加快收购内地中小型银行，因为他们均面对着转型的压力，同时中小型银行的包袱也较小，其资产及员工的问题较容易解决。
银监会有关官员日前表示，这次外资持股比例的提高有利于改变目前银行业几家独大的局面。监管当局尤其鼓励外资入股西安、云南、贵州等西部地区的银行，这样，有利于提高西部地区银行管理水平。近年来，股份制银行和地方城市商业银行与外资银行的合作越来越活跃。民生、华夏、光大等都在酝酿或洽谈引进海外战略投资者，而花旗、汇丰、渣打等外资金融机构在这方面也跃跃欲试。可以预计，外资入股比例的提高将首先在中小商业银行产生影响，并改变中小商业银行的市场格局。与此同时，关于国有独资金融企业的改革，央行副行长吴晓灵曾表示，第二步将有条件的国有独资商业银行改组为国家控股的股份制商业银行，国内企业、居民和外国资本都可以参股，结合外资持股比例调高这一消息，外资在第二步可有所作为。
四是居民与企业受益良多。外面是"狼来了"，身边睡着"狮虎兽"，原本居于垄断地位的四大国有银行，势必会彻底摒弃"国"字号的优越感，努力体现出"以市场为导向，以客户为中心，以效益为目标"的"商味"。如此一来，我国的金融服务水平势必会获得整体提升。伴随着洋股东和全资"洋行"走进中国金融市场，以及金融机构的"花色"齐全，作为普通老百姓，在不久的将来，居家理财固然可继续选择"国"字号，也可以选择"洋"字号，当然还可以选择中西合璧的"合"字号，"货"比三家，谁家的金融货架"品种"全、"款式"新、"价格"优，老百姓就会"择优录用"谁。同时，中小企业也将会获得"贴身"的金融服务。据了解，南京市商业银行客户主要是当地的中小型私营企业。国际金融公司之所以连续参股中国内地的几家城市商业银行，正好体现了该公司"促进发展中国家民营部门的可持续性投资"的宗旨。
通向双赢之路究竟有多长
然而，天上不会掉馅饼。香港中文大学金融系讲座教授郎咸平指出，从实际的观察得知，允许外资参股中资银行，外资提出的条件相当苛刻。"比方说，希望中资银行和中国政府把一些坏帐先处理掉，变成一个干净的壳它才买。如果不成的话，就用打折的方式向你收购。"他认为，"如果这个问题考虑不够，太单纯，是危险的。"因此，我们绝不能为开放而开放，更不能因开放而"失守"，必须高度重视外资参股可能造成的风险与隐患，决不能顾此失彼，更不能因小失大。
1、强化、细化对外资参股的金融监管。“入世”以后，外资金融机构参股国内商业银行的速度加快，参股目的、参股形态和参股方式不断变化，势必对金融监管提出新的挑战。应该承认，《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》选择在这一特殊背景下出台，可谓适逢其时。当务之急，是要尽快出台相应的实施细则以及其他配套政策法规，堵塞漏洞，防范风险。
2、审慎选择同盟者。中资银行要正确定位，不能舍本逐末。目前国内资金充足，大量社会资金都有参股国内商业银行意向。因此，不能只着眼于能够获得多少资金的注入，也不能只关注参股合作方有多少资金实力、知名度如何，而应考虑的是外资银行是否具有帮助我们提高经营管理水平的明确意愿，能否提供较为详细的技术援助计划，能否引进科学的治理结构和经营决策机制。据了解，尽管目前对中国金融业感兴趣的国外大银行很多，但他们到中国的目的其实有的是只是想在合适的地方开设自己的分行，或收购中资银行，即使参股也要寻求控股。面对形形色色的外资银行，中资银行应在决策前进行周密的调查与分析。
3、要保持健康的心态。与IFC携手一年，南京商行逐步悟出不少真谛：一是不能患得患失。决策层必须保持一个坦诚合作的态度，不要刻意粉饰自己的经营管理现状。二是不能急于求成。非原则性问题，双方应该本着求同存异的原则，通过协商加以解决；而对于事关国家法律、法规以及其他股东合法利益的重大问题，一定要头脑清醒，决不能因为急于实现外资参股而放弃原则。三是不要指望一"股"永逸。外资参股对银行经营管理的促进作用是需要经过长期的、持久的努力才能实现的，期待一劳永逸式的飞跃是不可能的，因此，不能抱有不切实际的期望。
4、有效弥补存款人风险承担主体缺位的问题。参股后的金融机构既不等同于外资银行分行，又不等同于国有商业银行。在我国设立的外资银行分行，不具有法人资格，是由其母行承担所有债务的，我国居民存放于外国银行分行的存款由其母行所有资产作为清偿保证；而我国的国有商业银行，是由国家承担无限责任的。因此，在这种特殊背景之下，如何保护存款人的利益，是我们引进外资前必须要研究的问题。笔者建议，借鉴国外经验，可以要求参股银行的母行负有对存款人的债务予以清偿的义务或提供某种形式的担保，以弥补存款人风险承担主体缺位的问题。