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衡量股市投资的成功与否，既取决于投资者的逐利能力，又取决于风控水平。只有妥善处理二者之间的关系，才能在复杂多变的股市里经受住各种风浪的考验。在风控方面，只有筑牢适合自身实际的风控防线，才能为持续盈利提供坚实保障。
通常情况下，股市投资的风险主要来自三个方面：一是系统性风险——由于对股市大势判断失误而导致的整体性风险，包括“做多”风险和“做空”风险；二是局部性风险——由于局部性市场、板块或个股走势不佳所导致，包括局部性市场风险、局部性板块风险和局部性品种风险；三是操作性风险——由于操作不当而导致的与市场、板块和个股走势相背离，帐户市值出现逆市下跌的风险。
及时防范、有效应对上述“三大风险”，离不开相应的“操作防线”，重点体现在以下五个方面：一是“资金防线”。不用压力资金参与股市投资。所谓压力资金，一般指投入股市的资金是通过借贷特别是高利贷等方式筹集，须支付高额利息，有较大还贷压力的资金。另外，对于那些虽然是可以自由支配的资金，但必须在规定的时间里支取并投入使用的资金从严格意义上讲也属于压力资金。由于带着压力的操作往往会事与愿违，所以笔者的体会是，投入股市的资金不能有任何压力，必须是多余的闲钱，既没有还贷压力，又没有时限要求。
二是“比例防线”。即使是闲钱，既无还贷压力，又无时限要求，也不能把全部闲钱投入股市。正确的做法是，严格控制闲钱投入股市的比例，具体可视各自实际确定合理的投资比例。通常情况下，风控意识和能力较强的投资者，闲钱进入股市的比例可适当提高，一般确定为七成左右比较合适；风控意识和能力较弱的投资者，闲钱进入股市的比例应随之调低，一般可定为三成左右；鉴于二者之间的投资者，可“折中”闲钱进入股市的比例，确定在五成左右较为妥当。
三是“稳控防线”。在做到以上两点基础上还须注意“稳控”，防止由于杠杆交易导致前功尽弃。所谓杠杆交易，指的是利用较小的资金来进行数倍于本金的投资，以期望获得相对投资标的物波动的数倍收益率。实际上，杠杆交易在可能带来巨额收益的同时，也存在巨额亏损的风险，所以风险很高。目前市场上可以从事杠杆交易的品种和方式很多，如股指期货、“双融”（融资融券）交易等，都具有明显的杠杆交易性质，投资者在使用此类产品时宜保持谨慎。
四是“操作防线”。在操作层面的风控措施主要有两个方面：一方面，要选好品种，不买或少买问题股（如ST股等），涨幅大的热门股，以及主力完全控盘的老庄股，通过精选品种做好源头把关，同时做好不同品种之间的相互搭配工作，切忌用“赌一把”的心态满仓买入单一品种；另一方面，要定好策略，不做或少做一次性交易。
五是“结果防线”。从操作结果上看，一般应达到“只盈不亏”的要求，一方面，在买入下单时应保持谨慎，换言之，在选择买入品种时必须是那种可以放心买入、可以越跌越买、能确保低买高卖的品种；在确定卖出品种时正好相反，必须是那种应该大胆卖出、而且越涨越卖、最终能确保高抛低吸的品种。只有这样，才不会做赔本买卖。
通常情况下，股市投资的风险主要来自三个方面：一是系统性风险——由于对股市大势判断失误而导致的整体性风险，包括“做多”风险和“做空”风险；二是局部性风险——由于局部性市场、板块或个股走势不佳所导致，包括局部性市场风险、局部性板块风险和局部性品种风险；三是操作性风险——由于操作不当而导致的与市场、板块和个股走势相背离，帐户市值出现逆市下跌的风险。
及时防范、有效应对上述“三大风险”，离不开相应的“操作防线”，重点体现在以下五个方面：一是“资金防线”。不用压力资金参与股市投资。所谓压力资金，一般指投入股市的资金是通过借贷特别是高利贷等方式筹集，须支付高额利息，有较大还贷压力的资金。另外，对于那些虽然是可以自由支配的资金，但必须在规定的时间里支取并投入使用的资金从严格意义上讲也属于压力资金。由于带着压力的操作往往会事与愿违，所以笔者的体会是，投入股市的资金不能有任何压力，必须是多余的闲钱，既没有还贷压力，又没有时限要求。
二是“比例防线”。即使是闲钱，既无还贷压力，又无时限要求，也不能把全部闲钱投入股市。正确的做法是，严格控制闲钱投入股市的比例，具体可视各自实际确定合理的投资比例。通常情况下，风控意识和能力较强的投资者，闲钱进入股市的比例可适当提高，一般确定为七成左右比较合适；风控意识和能力较弱的投资者，闲钱进入股市的比例应随之调低，一般可定为三成左右；鉴于二者之间的投资者，可“折中”闲钱进入股市的比例，确定在五成左右较为妥当。
三是“稳控防线”。在做到以上两点基础上还须注意“稳控”，防止由于杠杆交易导致前功尽弃。所谓杠杆交易，指的是利用较小的资金来进行数倍于本金的投资，以期望获得相对投资标的物波动的数倍收益率。实际上，杠杆交易在可能带来巨额收益的同时，也存在巨额亏损的风险，所以风险很高。目前市场上可以从事杠杆交易的品种和方式很多，如股指期货、“双融”（融资融券）交易等，都具有明显的杠杆交易性质，投资者在使用此类产品时宜保持谨慎。
四是“操作防线”。在操作层面的风控措施主要有两个方面：一方面，要选好品种，不买或少买问题股（如ST股等），涨幅大的热门股，以及主力完全控盘的老庄股，通过精选品种做好源头把关，同时做好不同品种之间的相互搭配工作，切忌用“赌一把”的心态满仓买入单一品种；另一方面，要定好策略，不做或少做一次性交易。
五是“结果防线”。从操作结果上看，一般应达到“只盈不亏”的要求，一方面，在买入下单时应保持谨慎，换言之，在选择买入品种时必须是那种可以放心买入、可以越跌越买、能确保低买高卖的品种；在确定卖出品种时正好相反，必须是那种应该大胆卖出、而且越涨越卖、最终能确保高抛低吸的品种。只有这样，才不会做赔本买卖。