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经验分布直观显示股票市场收益率与正态分布有一定差异。多种正态检验方法对我国股票市场收益率检验结果为：我国股票市场收益率不服从正态分布，收益率分布呈现尖峰胖尾特征。本文采用Mantegna和Stanley（1995）提出的方法，得到上证综指收益率的特征指数估计α=1.4837。同时，将实际收益率序列与稳定分布、正态分布作比较，结果表明：在样本均值的3倍样本标准差内稳定分布都可以很好地拟舍收益率的分布特点，但是正态分布则不然。