【摘 要】
：
在理论上通过推导得出了Black-Litterman模型(B-L模型)最优权重与信心水平的关系式.实证部分开创性地将多元时间序列VEC模型运用到B-L模型的观点收益预测中.结果表明:且通过
【机 构】
：
北京大学数学科学学院,中国工商银行总行资产管理部量化投资处,
论文部分内容阅读
在理论上通过推导得出了Black-Litterman模型(B-L模型)最优权重与信心水平的关系式.实证部分开创性地将多元时间序列VEC模型运用到B-L模型的观点收益预测中.结果表明:且通过向量误差修正模型,实证取得了较好的效果.在任意一种做空限制下,随着信心水平在0%~70%水平上升,收益率有连续上升的趋势,并逐渐趋稳;风险有并不明显的下降的趋势.对同一信心水平而言,随做空限制的放宽,收益率有上升趋势.
In theory, the relation between optimal weight and confidence level of Black-Litterman model (BL model) is obtained through deduction.The empirical part pioneered the application of Multivariate Time Series VEC model to the profit forecast of BL model.The results show that: And through the vector error correction model, the empirical results have achieved good results.Under any kind of shortcomings, with the confidence level rising from 0% to 70%, the rate of return has a continuous upward trend, and gradually stabilize; risk There is no obvious downward trend.With the same level of confidence, with the relaxation of the short limit, the rate of return is on the rise.
其他文献
在许多场合要使用PAL编码器,如彩色电视信号发生器、彩色电视制式转换器等,常见的电路采用分立元件或部分集成电路构成,其线路复杂且调试很不方便。本文则是介绍利用国产彩
山东省青州市普通镇曹家沟赵恒建4年前选育成功一种国内罕见的冬桃新品种——冬雪蜜桃,被誉为果中珍品,是一种极具有推广价值的仙桃。 1991年赵恒建在一株极板晚熟实生桃树
随着科学技术的发展,七段码数字显示器和米字形数字、字母显示器已不能满足人们应用的要求,于是LED点矩阵显示器近年内在国际上开始出现,为了填补国内空白,中外合资福建福康
对催乳素(PRL)在动物乳汁中的含量及作用已有研究,而对人乳中的含量尚无较长时间的观察。本文研究了产后人乳中PRL之改变。作者对9例产后哺乳妇女从产后3～280天按不同时期收
新的机动车保险包括基本险与附加险两个部分。基本险主要包括:车辆损失险:主要是指行驶中的车辆由于自身或外界的原因致使投保车辆受损的相应险种。该险种的保险面与理赔面都
联邦德国卫生部在有关公众健康的领域中设有7个直属研究所,六个均在柏林,唯独放射卫生研究所设在南部的墨尼黑城。该所全名为联邦德国卫生部放射卫生研究所(Institute For R
目的:对接受食道支架置入术患者的配合以及护理措施的临床应用以及效果进行分析研究.方法:本次研究对象,为我院接受食道支架置入术的 60 例患者,患者的治疗时间为 2016 年 1
一、偏心测试CD唱片(型号TCD-71RS/ TCD-710R～TCD-714R/ TCD-710～TCD-714) 1.用途调整和测量CD唱机偏心率的循迹伺服控制特性 2.供主观试听的录制曲目时间 1)我把心留在旧金山
新一代无胶卷电子摄影机正在改变影象的摄制、传送和处理方法。
A new generation of filmless electronic cameras is changing the way video is taken, transmitted and
湖南的衡阳、郴州、株州三地区中学生于1987年2～3月发生趾痛症近万人,为探讨发病因素及防治措施,我们对郴州的桂阳五中和东风中学进行了调查。在校学生1591人发病率为17.41％;