【摘 要】
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我国银行间企业债券市场流动性较低,现有的衡量流动性的指标相对有限,基本上只能反映流动性的某一方面的内容,制约了银行间企业债券市场流动性问题的深入研究.本文运用主成分
【机 构】
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苏州大学东吴商学院,吉林大学计算机科学与技术学院
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我国银行间企业债券市场流动性较低,现有的衡量流动性的指标相对有限,基本上只能反映流动性的某一方面的内容,制约了银行间企业债券市场流动性问题的深入研究.本文运用主成分分析方法,从流动性的三方面,即时性,交易规模和交易成本出发,构建了全面衡量我国银行间企业债券市场流动性的综合指标,并利用我国企业债券市场基本信息和交易数据对企业债券流动性的影响因素进行了实证分析.实证结果表明,本文构建的流动性综合衡量指标能够充分反映流动性三个方面的内涵,克服单一指标的缺陷,发行总额和债券年龄是影响我国银行间企业债券流动性的重要
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