【摘 要】
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采用RTV-VAR模型研究1997年到2017年中国内地股市与美国、英国、日本和中国香港股市之间的多元联动性,在此基础上进一步采用ICA-GARCH-GED模型探究各国（或地区）股市之间的协同
【基金项目】
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国家社会科学基金重点项目“新常态下我国系统性区域性金融风险新特征及防范对策研究”（16AJY024）的资助
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采用RTV-VAR模型研究1997年到2017年中国内地股市与美国、英国、日本和中国香港股市之间的多元联动性,在此基础上进一步采用ICA-GARCH-GED模型探究各国（或地区）股市之间的协同波动溢出效应。结果表明,1997年以来中国股市与国际股市联动性呈低-高-低-高的特点,波动溢出同样具有这一特点,并且发现中国进入＂新常态＂以来,资本市场与世界股市的关联性大大增强,与上述股市之间有双向协同波动溢出。这一研究结论对我国防范资本市场系统性风险,抵御国际股市波动冲击具有重要意义。
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