网络行为金融大数据与中国证券市场的相关性研究

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用网络行为金融大数据研究行为金融开启了金融研究的新范式。对2009—2012年以"股票"为关键词的百度搜索指数和上证A股指数进行相关性分析,发现两者的相关性较强,这表明中国证券市场是弱有效市场。通过检验"600138中青旅"个股下跌前一段时间的金融关键词搜索量要显著高于上升前一段时间的金融关键词搜索量,验证了投资者的规避损失心理,说明网络行为大数据隐藏有投资者的非理性心理与行为信息,高效的网络传播对非理性心理具有放大作用。在金融领域运用大数据进行制度创新、管理创新和金融创新,可以降低信息不对称程度和交易成本,也可以降低金融监管成本、提高监管效率,最终提高金融市场化程度。
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