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【摘要】随着近年来经济的高速发展，我国商品房价格持续飙高，对居民生活造成不良影响。因此，房价走势已成为全社会广泛关注的焦点。房地产业的发展高度依赖金融市场的信贷支持。文章从实证分析的角度将郑州市房价指数与房地产开发企业国内贷款额之间的关系进行了定量分析，试图从中发掘出一些有价值的结论，促进房地产市场健康发展。
【关键词】房地产 国内贷款 房价 回归分析
一、引言
随着我国经济的快速发展，房地产业在国民经济中的占比越来越大，逐步成为我国经济发展的支柱产业。我国GDP每年平均增长8%左右，剧中指院研究报告表明，房地产业对GDP的贡献率达到10%左右，拉动GDP增长1.5-2个百分点。可见房地产业对居民生活、国民经济的影响举足轻重。
多种因素都可能带来房价的波动，且房地产受其所在的地理位置影响很大，具有明显的区域局限性。而郑州作为中原经济区建设的中心城市，占据有利位置。商品房价格从2004 年起不断快速上涨，日益成为郑州居民关注的焦点问题。正是在此理论和现实背景下，笔者选择了以郑州市房地产价格影响因素分析（主要以商品住宅价格）为研究对象的原因所在。房地产业是资金密集型行业，房价的起伏与房地产企业开发贷款的多少有着千丝万缕的关系。房价的高涨也必然诱导房地产商加大其投资力度，这又会引起房地产商不惜代价从银行等机构得到贷款以供其使用。这样一来，贷款的增加或减少引起房价的上涨或下跌，而房价的上涨或下跌又导致贷款的增加或减少这样一个循环的过程。至于其中的因果关系，从定性的角度很难说清楚。本文要从实证的角度进行解释说明。
二、房地产企业国内贷款规模对房价的影响
我国学者多从银行信贷与房价波动的关系角度进行研究。一方面，皮舜、武康平等（2004）建立了房地产市场与信贷市场的一般均衡模型，通过对均衡解的比较静态分析，认为银行信贷供给增加导致房地产价格的上涨；薛磊对影响房地产价格的银行信贷因素采用回归分析、相关分析、周期分析和方差分析等方法进行实证分析，得出房地产信贷膨胀引起的需求拉动是房地产价格上升的重要原因之一；李宏瑾、项卫星和白大范（2007）指出银行信贷在房地产的过度扩张不仅是造成房地产泡沫的重要原因，而且在泡沫崩溃和金融、经济危机中也起到了同样重要作用。另一方面，史晨昱、李健飞（2005）采用协整与格兰杰因果分析方法对我国近几年来房地产价格和银行信贷之间的关系进行实证分析，其研究认为银行过度放贷并不是我国目前房地产价格上涨的根源。
而本文则是在参阅了诸多研究成果之后对房价与房地产企业国内贷款规模的关系进行定量分析。房地产开发高度依赖银行的信贷，房地产企业国内贷款是房地产开发企业（单位）向银行及非银行金融机构借入的用于房地产开发与经营的各种国内借款，资金的供应会对房地产开发企业的投资规模即满足住房需求的供应量产生制约。资金充足会提高住房的供应量，反之资金不足会减少住宅的供应量，按照经济学供求理论，需求不变，供给减少势必引起房价的上升。因此，房地产开发企业国内贷款规模与住宅价格成反比。
三、实证检验与分析
（一）选取研究变量
（三）实证分析
本文先利用SPSS 17.0软件分析房地产开发企业国内贷款额和房价的相关性。相关分析是分析客观事物之间关系的数量分析方法，是一种简单易行的测度事物间统计关系的有效工具。
1.相关性分析
四、政策建议
（一）动态排查涉房贷款风险
据悉，截至2012年末，我国金融机构房地产贷款余额超过12万亿元，占各项贷款的比重为19.2%。曾经作为地产商最重要资金来源的银行开发贷，近年来占比不断下滑，而销售回款的占比逐渐上升。2013年年初，房地产开发贷一度井喷。但3月以来，房地产调控升级，各家银行的房地产开发贷额度有所收紧。针对当前房地产市场的形势，银行应加强风险排查和实地走访力度，全面掌握信贷企业的各种融资渠道。加强对土地、房产等押品的及时估值和后续管理；同时应以项目较优质、销售回款较好的全国50强的房地产开发企业为主。在严格执行差别化房贷政策的前提下，应首先满足首套、小户型、自住购房的贷款需求。
（二）银行应采取措施加强贷款风险管理
金融机构应密切关注宏观经济形势及楼势走向，在此基础上，采取必要的逆周期经营策略，当楼市升温、房地产价格突增时，银行应收缩对房地产行业及其密切相关的上下游行业的信贷规模，及时采取防范措施。同时，合理掌控信贷的投放节奏，进一步严格执行放贷条件，规范和加强信贷业务管理，保护金融消费者权益，促进贷款业务健康发展，确保银行业信贷资金进入实体经济。
参考文献
[1] 平新乔，陈敏彦.融资、地价与楼盘价格趋势[J].世界经济，2004（07）：3-10.
[2] 薛薇.SPSS统计分析方法及应用[J].北京：电子工业出版社，2004：245-267.
[3] 武康平.中国房地产市场与金融市场共生性的均衡分析[J].数量经济技术经济研究，2004（10）：10-11.
作者简介：朱哲媛（1987-），女，河南省郑州市人，硕士研究生，研究方向：房地产经营与管理。
（编辑：陈岑）
【关键词】房地产 国内贷款 房价 回归分析
一、引言
随着我国经济的快速发展，房地产业在国民经济中的占比越来越大，逐步成为我国经济发展的支柱产业。我国GDP每年平均增长8%左右，剧中指院研究报告表明，房地产业对GDP的贡献率达到10%左右，拉动GDP增长1.5-2个百分点。可见房地产业对居民生活、国民经济的影响举足轻重。
多种因素都可能带来房价的波动，且房地产受其所在的地理位置影响很大，具有明显的区域局限性。而郑州作为中原经济区建设的中心城市，占据有利位置。商品房价格从2004 年起不断快速上涨，日益成为郑州居民关注的焦点问题。正是在此理论和现实背景下，笔者选择了以郑州市房地产价格影响因素分析（主要以商品住宅价格）为研究对象的原因所在。房地产业是资金密集型行业，房价的起伏与房地产企业开发贷款的多少有着千丝万缕的关系。房价的高涨也必然诱导房地产商加大其投资力度，这又会引起房地产商不惜代价从银行等机构得到贷款以供其使用。这样一来，贷款的增加或减少引起房价的上涨或下跌，而房价的上涨或下跌又导致贷款的增加或减少这样一个循环的过程。至于其中的因果关系，从定性的角度很难说清楚。本文要从实证的角度进行解释说明。
二、房地产企业国内贷款规模对房价的影响
我国学者多从银行信贷与房价波动的关系角度进行研究。一方面，皮舜、武康平等（2004）建立了房地产市场与信贷市场的一般均衡模型，通过对均衡解的比较静态分析，认为银行信贷供给增加导致房地产价格的上涨；薛磊对影响房地产价格的银行信贷因素采用回归分析、相关分析、周期分析和方差分析等方法进行实证分析，得出房地产信贷膨胀引起的需求拉动是房地产价格上升的重要原因之一；李宏瑾、项卫星和白大范（2007）指出银行信贷在房地产的过度扩张不仅是造成房地产泡沫的重要原因，而且在泡沫崩溃和金融、经济危机中也起到了同样重要作用。另一方面，史晨昱、李健飞（2005）采用协整与格兰杰因果分析方法对我国近几年来房地产价格和银行信贷之间的关系进行实证分析，其研究认为银行过度放贷并不是我国目前房地产价格上涨的根源。
而本文则是在参阅了诸多研究成果之后对房价与房地产企业国内贷款规模的关系进行定量分析。房地产开发高度依赖银行的信贷，房地产企业国内贷款是房地产开发企业（单位）向银行及非银行金融机构借入的用于房地产开发与经营的各种国内借款，资金的供应会对房地产开发企业的投资规模即满足住房需求的供应量产生制约。资金充足会提高住房的供应量，反之资金不足会减少住宅的供应量，按照经济学供求理论，需求不变，供给减少势必引起房价的上升。因此，房地产开发企业国内贷款规模与住宅价格成反比。
三、实证检验与分析
（一）选取研究变量
（三）实证分析
本文先利用SPSS 17.0软件分析房地产开发企业国内贷款额和房价的相关性。相关分析是分析客观事物之间关系的数量分析方法，是一种简单易行的测度事物间统计关系的有效工具。
1.相关性分析
四、政策建议
（一）动态排查涉房贷款风险
据悉，截至2012年末，我国金融机构房地产贷款余额超过12万亿元，占各项贷款的比重为19.2%。曾经作为地产商最重要资金来源的银行开发贷，近年来占比不断下滑，而销售回款的占比逐渐上升。2013年年初，房地产开发贷一度井喷。但3月以来，房地产调控升级，各家银行的房地产开发贷额度有所收紧。针对当前房地产市场的形势，银行应加强风险排查和实地走访力度，全面掌握信贷企业的各种融资渠道。加强对土地、房产等押品的及时估值和后续管理；同时应以项目较优质、销售回款较好的全国50强的房地产开发企业为主。在严格执行差别化房贷政策的前提下，应首先满足首套、小户型、自住购房的贷款需求。
（二）银行应采取措施加强贷款风险管理
金融机构应密切关注宏观经济形势及楼势走向，在此基础上，采取必要的逆周期经营策略，当楼市升温、房地产价格突增时，银行应收缩对房地产行业及其密切相关的上下游行业的信贷规模，及时采取防范措施。同时，合理掌控信贷的投放节奏，进一步严格执行放贷条件，规范和加强信贷业务管理，保护金融消费者权益，促进贷款业务健康发展，确保银行业信贷资金进入实体经济。
参考文献
[1] 平新乔，陈敏彦.融资、地价与楼盘价格趋势[J].世界经济，2004（07）：3-10.
[2] 薛薇.SPSS统计分析方法及应用[J].北京：电子工业出版社，2004：245-267.
[3] 武康平.中国房地产市场与金融市场共生性的均衡分析[J].数量经济技术经济研究，2004（10）：10-11.
作者简介：朱哲媛（1987-），女，河南省郑州市人，硕士研究生，研究方向：房地产经营与管理。
（编辑：陈岑）