信用衍生产品创新

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影响信用风险大小的主要因素包括违约概率、信用暴露值以及违约损失率。传统信用风险管理大多着重于这三大因素的事前管理(如资信评级、信贷额度控制)与事后管理(如计提准备、催收)。但随着金融工程的快速发展,金融机构开始借助信用衍生产品来管理信用风险。 The main factors that affect the size of credit risk include the probability of default, the value of credit exposure and the default loss rate. Traditional credit risk management mostly focuses on the ex ante management of these three factors (such as credit rating, credit line control) and ex post management (such as accruing provision and collection). However, with the rapid development of financial engineering, financial institutions began to manage their credit risk through credit derivatives.
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