动态随机弹性在期权定价中的应用(英文)

• 作 者: 王宪杰 刘湘成
• 机 构: 烟台大学数学与信息科学学院,北京大学数学科学学院金融数学系 山东烟台,264005,北京,100871
• 出 处: 运筹学学报
• 发表日期: 2007年04期
• 关键词: 动态随机 弹性 运筹学 动态随机弹性 期权价格 波动率 波动 期望回报率 经济解释 随机过程

给出动态随机弹性的概念及运算性质,讨论了动态随机弹性在期权定价模型中的应用.主要结果有:(1)在波动率为常数时,期权价格对的弹性,得到了动态随机弹性服从运动,并给出了相应的经济解释;(2)由于波动率一般不是常数,也是随机过程,因此本文进一步研究了期权价格对波动率的弹性,就股票价格的波动情况给出了数学描述和金融意义上的解释.

The concept and the nature of dynamic stochastic elasticity are given, and the application of dynamic stochastic elasticity in option pricing model is discussed. The main results are as follows: (1) The elasticity of option price pair is constant when the volatility is constant, and the stochastic elasticity is obtained (2) Since the volatility is not constant and is also a stochastic process in general, this paper further studies the elasticity of the option price to the volatility, and gives the mathematical description of the stock price volatility Financial interpretation.