【摘 要】
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从利率市场化角度出发,结合数据和实证分析,研究公司债券市场收益率和价格波动性的变化,结果表明:利率市场化导致利率中枢短期上升,长期下降.通过实证分析发现,Shibor波动性
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从利率市场化角度出发,结合数据和实证分析,研究公司债券市场收益率和价格波动性的变化,结果表明:利率市场化导致利率中枢短期上升,长期下降.通过实证分析发现,Shibor波动性变化是公司债波动性变化的格兰杰原因,利率市场化加速了利率波动,并传导至公司债券市场.提出了要改变现有的定价体系,加强市场的风险管理等建议.
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