论文部分内容阅读
摘 要：国内金融市场体系不断完善，金融创新与改革活动频繁开展，但同时也带来更高的金融市场风险。本文分析了国内金融市场风险的应对与完善，明确当前国内金融市场风险的发展状态，并为其防控提出针对性的建议，供相关人员借鉴参考。
关键词：金融市场风险;风险防范;实体经济
引言
国内金融行业迅猛发展，金融产品及管理手段不断创新，金融行业与互联网技术的融合又促使新一轮金融创新活动的开展。市场体量扩张及复杂程度的增加带来更多不确定性因素，给金融市场健康与稳定造成不同程度的冲击。另外，国际金融环境变动对国内金融市场的影响也不容小视。为推动我国金融市场不断发展成熟，需对市场风险防范做重点分析。
一、国内金融市场风险发展现状
（一）债券市场信用风险扩张
债券市场信用风险扩张与国内实体经济发展形势的变化相关。近年来，国有企业债券违约现象频繁出现。导致该现象的原因主要是国内实体经济发展萎靡，企业经营发展过度依赖政府信用担保，国债市场杠杆率不断提升，债券市场信用危机逐渐表现为一种常态化的局面。债券市场与金融市场之间存在千丝万缕的联系，国家实行货币紧缩政策，去杠杆、去泡沫活动持续性开展，在此过程中，若因风险处理方式方法不当而导致债券市场波动，由此引发的金融风险将给整个金融市场的稳定性造成严重影响[1]。
（二）房地产市场泡沫持续发酵
房地产市场带有鲜明的垄断主义色彩，我国房地产价格不断走高，促使房地产投机行为的过度出现，导致市场管理规范失灵，房地产泡沫持续性发酵，其繁荣景象的背后潜藏着巨大的金融风险。从居民角度上看，国内居民购房贷款的增速已经远远超过存款的增加，企业负债率大幅度上升。但随着人口红利的消失，我国居民承担的杠杆率已趋于饱和，房地产市场必然面临降温的局面，导致企业债务偿还能力降低，引发潜在的信用风险。房地产行业的发展带动多个附加产业的兴起，一旦房地产泡沫破裂、房价大幅度跌落，房地产及其相关企业破产将导致银行不良贷款率急剧上升，金融风险转变为严重的金融危机。
（三）外汇市场不确定因素增加
人民币在外汇市场面临的贬值压力依然存在，信心下降、汇率失稳等成为外汇市场面临的主要威胁。而国内经济发展速度放缓、美元走强趋势凸显等又进一步促使外汇市场发展形势严峻，带来更高的外汇风险。
（四）互联网金融引发的新风险
互联网金融迅速发展给公众提供更加多元化的金融产品，促使金融服务覆盖范圍不断扩张。但同时，互联网金融的发展也带来新的金融市场风险，如流动性风险、信用风险、技术风险等。互联网金融依托于互联网环境进行，互联网安全及技术成熟程度都可能给互联网金融的发展造成不利影响。同时，互联网金融活动中交易双方信息不对称程度更高，易引发金融风险管理漏洞。
二、国内金融市场风险应对与防范措施
（一）加强金融风险防范意识
金融市场风险应对与防范需要得到国家相关部门的引导和支持，但最核心、最有效的风险防范应来自金融机构内部。要求各金融机构树立风险防范意识，将风险监控和预防作为一项常态化的工作落实到机构发展建设过程当中。我国现行的金融风险监管制度大多从宏观角度出发，难以给金融机构风险防范工作的开展提供细化指导，金融机构有必要结合自身发展状况，制定针对性的金融风险防范方案[2]。例如，定期对网络系统进行风险检查，查看各硬件及软件是否处于正常运行状态，及时进行系统更新及漏洞维护，以避免网络金融风险的发生。同时，对金融用户信息安全性进行严格的监管，建立用户信息档案，设置相应的访问权限，避免客户信息被泄露或盗取。
对信贷风险的防控是金融机构金融市场风险应对及防范的重点。在开展信贷业务之前，对客户征信情况、资产情况做全面、客观的分析，严格依照信贷业务流程开展资料审查、贷款审批流程。对于贷款数额较高的客户，可收取一定金额的保证金或要求提供贷款抵押，并对借贷后客户资产情况、资金使用情况等进行跟踪，最大程度防范金融风险。
（二）完善金融风险监管体系
粗放式的金融市场管理方式给金融市场风险创造了良好的滋生环境，为进一步提高国内金融市场运营的规范程度，提高市场抗击金融风险的能力，需对金融风险监管体系进行完善。金融机构应结合自身发现状况及金融产品特点，设计多样化的风险监管机制。例如，商业银行的金融风险防范应将重点放在借贷业务上，如通过审贷分离机制，划分岗位工作内容并明确各岗位需承担的风险监管责任，促使相关人员充分利用岗位权利，严格监督借贷风险。在监管过程中，有必要为各类金融产品设置相应的风险监管方案。例如，为互联网金融搭建透明化的交易平台，并积极开展网络系统维护及技术升级工作，确保网络金融交易安全开展。
良好信用环境能够促使金融市场健康、稳定发展，近年来我国积极完善社会征信系统，通过征信披露，促使单位及个人自主维护信用水平，从根源上防范金融风险。在之后的工作中，相关部门应进一步加快社会征信系统的完善和普及，弘扬诚信观念，并通过区域联网，共享单位及个人征信信息。金融机构在开展金融业务之前，可通过征信信息共享平台了解金融主体的信用等级，根据其信用评级确定是否可继续开展业务合作，或对放款期限、放款金额、抵押条件等进行调整。以信用披露制度的普及化实施，促使社会信用水平的整体性提升，为国内金融市场发展创建良好的外部环境。
（三）做好金融风险预警管理
金融风险预警是对金融市场风险进行事前控制，提前将风险消除、分散或转移，避免其造成实质的硬性和破坏。金融市场结构之间存在显著的相互影响关系，当某一经济指标发生变化时，常意味着其他指标的变动，观察经济指标的变动情况，即可提前发现部分金融风险的发生苗头，以在第一时间做出反应[3]。由此看来，构建金融风险预警管理体系，并适当选取风险预警指标，对于提高金融市场运行稳定性非常有利。例如，加紧对金融风险预警的理论及实证分析，逐渐形成适应国内金融市场环境的风险预警机制，动态化监控市场杠杆率、波动率等指标的变动情况，对潜在金融风险进行监督和防控。 金融风险预警管理应注重信息化技术的引进，如借助大数据技术，全面采集经济指标信息，借助专门的数据分析技术，提高对异常经济信号的灵敏度及金融风險的可预见性。
以商业银行的金融风险预警为例。银行在进行金融风险事前控制时，最核心的工作为风险分析和评估，其风险可被分为财务风险和非财务风险。其中，财务风险分析的重点对象为信贷企业的杠杆率、盈利比率、效率比率及流动比率，通过财务分析获取目标企业真实的财务状况，以评估其是否具备充足的债务偿还能力。非财务风险分析对象包括行业风险、经营风险、管理风险、社会风险等，这部分因素均与金融风险的发生概率、产生后果相关，通过事前分析缩小银行与信贷企业之间的信息不对称程度，提高金融风险预警管理效果。
（四）加快国内实体经济发展
金融市场发展过程中不确定性因素一直存在，为更有效对金融市场风险进行预防，需进一步加快国内实体经济的发展。重点关注制造业的发展，提高我国经济整体发展质量，以此来带动金融市场资源的优化配置。习近平主席指出，服务于实体经济时金融的天职，也是防范金融风险的最根本方式。将金融市场风险方案与国家实体经济的发展相结合，能够有效防止金融行业朝向虚拟化、非本质化及异化趋势发展。以去杠杆为例。实体企业杠杆率过高的现象大多因融资活动的频繁开展引起，给金融市场来带巨大的潜在金融风险。杠杆率的合理降低有利于优化企业资产负载结构，同时，杠杆率的降低又与金融风险控制直接相关。因此单从去杠杆的角度看，实体企业的健康化发展与金融风险防范目标一致。由此看来，企业去杠杆可被看成金融机构对实体企业的一项基本服务责任和义务，但去杠杆并不是一味压缩对实体企业的信贷体量，而是要求结合试实体企业的发展需求，分清主次对金融资源进行优化配置，优先将金融资源分配给那些创新能力强、发展前景广阔、具备较高盈利能力的企业。这样，不但能促使金融机构更好服务于实体经济的发展，还能通过金融资源的优化配置，从根本上降低发生金融风险的可能，实现实体经济与金融行业的共融。
结论
本文对国内金融市场风险现状进行总结，给出四点有效应对和防范金融市场风险的措施，包括加强金融风险防范意识、完善金融风险监管体系、做好金融风险预警管理和加快国内实体经济发展。不断完善金融风险应对及防范体系，促进金融市场运营秩序性提升，使其更好服务于国家经济的整体性发展，
参考文献
[1]孙一先.国内金融市场风险的应对与防范[J].现代营销（经营版），2019（12）：165.
[2]张璇.我国系统性金融风险的测度、预警及防控研究[D].西北大学，2019.
[3]张启伟.新时期金融市场风险应对策略探究[J].时代金融，2018（29）：49+64.
作者简介：
夏逸超（1981-1），女，籍贯：安徽省马鞍山市，汉族，学历：本科，研究方向：金融学。
关键词：金融市场风险;风险防范;实体经济
引言
国内金融行业迅猛发展，金融产品及管理手段不断创新，金融行业与互联网技术的融合又促使新一轮金融创新活动的开展。市场体量扩张及复杂程度的增加带来更多不确定性因素，给金融市场健康与稳定造成不同程度的冲击。另外，国际金融环境变动对国内金融市场的影响也不容小视。为推动我国金融市场不断发展成熟，需对市场风险防范做重点分析。
一、国内金融市场风险发展现状
（一）债券市场信用风险扩张
债券市场信用风险扩张与国内实体经济发展形势的变化相关。近年来，国有企业债券违约现象频繁出现。导致该现象的原因主要是国内实体经济发展萎靡，企业经营发展过度依赖政府信用担保，国债市场杠杆率不断提升，债券市场信用危机逐渐表现为一种常态化的局面。债券市场与金融市场之间存在千丝万缕的联系，国家实行货币紧缩政策，去杠杆、去泡沫活动持续性开展，在此过程中，若因风险处理方式方法不当而导致债券市场波动，由此引发的金融风险将给整个金融市场的稳定性造成严重影响[1]。
（二）房地产市场泡沫持续发酵
房地产市场带有鲜明的垄断主义色彩，我国房地产价格不断走高，促使房地产投机行为的过度出现，导致市场管理规范失灵，房地产泡沫持续性发酵，其繁荣景象的背后潜藏着巨大的金融风险。从居民角度上看，国内居民购房贷款的增速已经远远超过存款的增加，企业负债率大幅度上升。但随着人口红利的消失，我国居民承担的杠杆率已趋于饱和，房地产市场必然面临降温的局面，导致企业债务偿还能力降低，引发潜在的信用风险。房地产行业的发展带动多个附加产业的兴起，一旦房地产泡沫破裂、房价大幅度跌落，房地产及其相关企业破产将导致银行不良贷款率急剧上升，金融风险转变为严重的金融危机。
（三）外汇市场不确定因素增加
人民币在外汇市场面临的贬值压力依然存在，信心下降、汇率失稳等成为外汇市场面临的主要威胁。而国内经济发展速度放缓、美元走强趋势凸显等又进一步促使外汇市场发展形势严峻，带来更高的外汇风险。
（四）互联网金融引发的新风险
互联网金融迅速发展给公众提供更加多元化的金融产品，促使金融服务覆盖范圍不断扩张。但同时，互联网金融的发展也带来新的金融市场风险，如流动性风险、信用风险、技术风险等。互联网金融依托于互联网环境进行，互联网安全及技术成熟程度都可能给互联网金融的发展造成不利影响。同时，互联网金融活动中交易双方信息不对称程度更高，易引发金融风险管理漏洞。
二、国内金融市场风险应对与防范措施
（一）加强金融风险防范意识
金融市场风险应对与防范需要得到国家相关部门的引导和支持，但最核心、最有效的风险防范应来自金融机构内部。要求各金融机构树立风险防范意识，将风险监控和预防作为一项常态化的工作落实到机构发展建设过程当中。我国现行的金融风险监管制度大多从宏观角度出发，难以给金融机构风险防范工作的开展提供细化指导，金融机构有必要结合自身发展状况，制定针对性的金融风险防范方案[2]。例如，定期对网络系统进行风险检查，查看各硬件及软件是否处于正常运行状态，及时进行系统更新及漏洞维护，以避免网络金融风险的发生。同时，对金融用户信息安全性进行严格的监管，建立用户信息档案，设置相应的访问权限，避免客户信息被泄露或盗取。
对信贷风险的防控是金融机构金融市场风险应对及防范的重点。在开展信贷业务之前，对客户征信情况、资产情况做全面、客观的分析，严格依照信贷业务流程开展资料审查、贷款审批流程。对于贷款数额较高的客户，可收取一定金额的保证金或要求提供贷款抵押，并对借贷后客户资产情况、资金使用情况等进行跟踪，最大程度防范金融风险。
（二）完善金融风险监管体系
粗放式的金融市场管理方式给金融市场风险创造了良好的滋生环境，为进一步提高国内金融市场运营的规范程度，提高市场抗击金融风险的能力，需对金融风险监管体系进行完善。金融机构应结合自身发现状况及金融产品特点，设计多样化的风险监管机制。例如，商业银行的金融风险防范应将重点放在借贷业务上，如通过审贷分离机制，划分岗位工作内容并明确各岗位需承担的风险监管责任，促使相关人员充分利用岗位权利，严格监督借贷风险。在监管过程中，有必要为各类金融产品设置相应的风险监管方案。例如，为互联网金融搭建透明化的交易平台，并积极开展网络系统维护及技术升级工作，确保网络金融交易安全开展。
良好信用环境能够促使金融市场健康、稳定发展，近年来我国积极完善社会征信系统，通过征信披露，促使单位及个人自主维护信用水平，从根源上防范金融风险。在之后的工作中，相关部门应进一步加快社会征信系统的完善和普及，弘扬诚信观念，并通过区域联网，共享单位及个人征信信息。金融机构在开展金融业务之前，可通过征信信息共享平台了解金融主体的信用等级，根据其信用评级确定是否可继续开展业务合作，或对放款期限、放款金额、抵押条件等进行调整。以信用披露制度的普及化实施，促使社会信用水平的整体性提升，为国内金融市场发展创建良好的外部环境。
（三）做好金融风险预警管理
金融风险预警是对金融市场风险进行事前控制，提前将风险消除、分散或转移，避免其造成实质的硬性和破坏。金融市场结构之间存在显著的相互影响关系，当某一经济指标发生变化时，常意味着其他指标的变动，观察经济指标的变动情况，即可提前发现部分金融风险的发生苗头，以在第一时间做出反应[3]。由此看来，构建金融风险预警管理体系，并适当选取风险预警指标，对于提高金融市场运行稳定性非常有利。例如，加紧对金融风险预警的理论及实证分析，逐渐形成适应国内金融市场环境的风险预警机制，动态化监控市场杠杆率、波动率等指标的变动情况，对潜在金融风险进行监督和防控。 金融风险预警管理应注重信息化技术的引进，如借助大数据技术，全面采集经济指标信息，借助专门的数据分析技术，提高对异常经济信号的灵敏度及金融风險的可预见性。
以商业银行的金融风险预警为例。银行在进行金融风险事前控制时，最核心的工作为风险分析和评估，其风险可被分为财务风险和非财务风险。其中，财务风险分析的重点对象为信贷企业的杠杆率、盈利比率、效率比率及流动比率，通过财务分析获取目标企业真实的财务状况，以评估其是否具备充足的债务偿还能力。非财务风险分析对象包括行业风险、经营风险、管理风险、社会风险等，这部分因素均与金融风险的发生概率、产生后果相关，通过事前分析缩小银行与信贷企业之间的信息不对称程度，提高金融风险预警管理效果。
（四）加快国内实体经济发展
金融市场发展过程中不确定性因素一直存在，为更有效对金融市场风险进行预防，需进一步加快国内实体经济的发展。重点关注制造业的发展，提高我国经济整体发展质量，以此来带动金融市场资源的优化配置。习近平主席指出，服务于实体经济时金融的天职，也是防范金融风险的最根本方式。将金融市场风险方案与国家实体经济的发展相结合，能够有效防止金融行业朝向虚拟化、非本质化及异化趋势发展。以去杠杆为例。实体企业杠杆率过高的现象大多因融资活动的频繁开展引起，给金融市场来带巨大的潜在金融风险。杠杆率的合理降低有利于优化企业资产负载结构，同时，杠杆率的降低又与金融风险控制直接相关。因此单从去杠杆的角度看，实体企业的健康化发展与金融风险防范目标一致。由此看来，企业去杠杆可被看成金融机构对实体企业的一项基本服务责任和义务，但去杠杆并不是一味压缩对实体企业的信贷体量，而是要求结合试实体企业的发展需求，分清主次对金融资源进行优化配置，优先将金融资源分配给那些创新能力强、发展前景广阔、具备较高盈利能力的企业。这样，不但能促使金融机构更好服务于实体经济的发展，还能通过金融资源的优化配置，从根本上降低发生金融风险的可能，实现实体经济与金融行业的共融。
结论
本文对国内金融市场风险现状进行总结，给出四点有效应对和防范金融市场风险的措施，包括加强金融风险防范意识、完善金融风险监管体系、做好金融风险预警管理和加快国内实体经济发展。不断完善金融风险应对及防范体系，促进金融市场运营秩序性提升，使其更好服务于国家经济的整体性发展，
参考文献
[1]孙一先.国内金融市场风险的应对与防范[J].现代营销（经营版），2019（12）：165.
[2]张璇.我国系统性金融风险的测度、预警及防控研究[D].西北大学，2019.
[3]张启伟.新时期金融市场风险应对策略探究[J].时代金融，2018（29）：49+64.
作者简介：
夏逸超（1981-1），女，籍贯：安徽省马鞍山市，汉族，学历：本科，研究方向：金融学。