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摘要：期货投资做为衍生金融的工具，可以达到规避市场价格风险和获取投资收益的目的，其中获取投资收益又具有较高的风险，而严谨的会计处理，是对其风险进行控制的一个重要前提。文章对企业期货投资的财务处理方法进行了比较分析。希望本文的研究对于企业在期货投资的会计处理上能够起到推动和促进作用。
关键词：期货;会计处理;会计准则
随着我国对商品领域的全面开放，市场经济发展的道路不可逆转，企业如何在市场经济中发展自己，规避风险已成为各个企业面临的一个重要问题。目前大多数企业进行的交易都是现货交易，很多企业可能根本就不知道什么是期货交易。那么什么是期货交易呢？期货交易就是与现货交易相对应的，在现货交易的基础上发展起来的，通过期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式，其交易的对象并不是商品本身，而是商品的标准化的远期合约。期货交易在实际中具有两大目的，即规避现货市场价格波动风险（即套期保值），以及利用期货市场价格波动获得收益（即期货投机）。实践证明期货交易正在为越来越多的企业所接受，目前有部分企业已经通过期货市场达到规避市场价格风险和获取投资收益的目的。因期货交易实行保证金制度以及双向交易等独有的特性，故它又与现货交易、证券交易在会计处理上有着截然不同的特点。如何基于现行准则规范企业期货投资的会计处理问题成为了广大企业一个亟待解决的问题，我们将从以下方面对企业的期货投资财务处理方式进行探讨。
一、利用期货市场价格波动获得收益（即期货投机）为目的的期货投资的会计处理
我国目前现行的主要会计制度有：2001年1月1日执行的《企业会计制度》（2012年12月31日前仍然有效）、2007年1月1日起上市公司、国有大中型企业必须执行《企业会计准则》以及2013年1月1日起在小企业范围内执行的《小企业会计准则》。
1、执行《企业会计制度》的企业期货投资的会计处理
《企业会计制度》第十一条第十款：“企业的各项财产在取得时应当按照实际成本计量。其后，各项财产如果发生减值，应当按照本制度规定计提相应的减值准备。除法律、行政法规和国家统一的会计制度另有规定者外，企业一律不得自行调整其账面价值反映企业的财务状况、经营成果和现金流量”，根据以上规定，企业期货投资初始投资金额按照实际成本记入“短期投资”科目；期末对短期投资按成本与市价孰低计量，对市价低于成本的差额，计提并记入“短期投资跌价准备”科目；在处置短期投资时，将短期投资的账面价值（减去其跌价准备后的净额）与实际取得价款的差额，作为当期投资损益，记入“投资收益”科目。
2、执行《小企业会计准则》的企业期货投资的会计处理
执行《小企业会计准则》的企业除了期末对短期投资不再计提短期投资跌价准备外，其余的财务处理与执行《企业会计制度》企业的期货投资财务会计相同。
3、执行《企业会计准则》的企业期货投资的会计处理
《企业会计准则》因与《企业会计制度》在规范的目标、适用的范围、规范的具体内容和可操作性强弱、对会计人员的素质要求、会计规范体系中的层次等方面诸多的不同，故执行《企业会计准则》与执行《企业会计制度》的企业在进行期货投资会计处理时也有众多的不同之处：
(1)、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或负债
1.交易性金融资产或负债
企业为了近期内出售而持有的金融资产或近期内回购而承担的金融负债，均在交易性金融资产或负债中核算。
企业按照取得时的公允价值作为初始确认金额，记入“交易性金融资产”科目，相关的交易费用在发生时计入当期损益，记入“投资收益”科目。资产负债表日，企业应将公允价值变动计入当期损益，记入“公允价值变动损益”科目。处置该金融资产或负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为“投资收益”，同时调整“公允价值变动损益”科目。
2.直接指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产或负债
企业基于风险管理、战略投资等需要运用某项衍生工具对采用摊余成本进行后续计量的金融资产进行套期保值时，而套期工具和被套期项目实际抵销结果达不到80%或超过125%时，应直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，其会计处理方法与交易性金融资产或负债相同；当实际抵销结果在80%至125%的范围内时，企业则采用套期会计方法进行会计处理，我们会在后文的套期保值会计处理中了解相应的处理方法。
(2)、持有至到期投资
持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。因期货合约属于衍生金融资产，所以期货投资不适用该规定。
(3)、可供出售金融资产
对于在活跃市场有报价的金融资产，企业即可以将其划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产也可以划分为可供出售金融资产如何分类是管理层管理目的的真实体现，企业最终把金融资产划分为哪一类，主要取决于企业管理层的风险管理和投资决策等因素。如果管理层将企业期货投资划分为可供出售金融资产，会计处理时则应当按取得该金融资产的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额，记入“可供出售金融资产”科目；资产负债表日，可供出售金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动记入“资本公积－其他资本公积”科目单列项目反映；可供出售金融资产发生减值的，如期货保证金不足时强行平仓所产生的损失，则应将原直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失与该减值损失一并转出，计入减值损失，记入”可供出售金融资产减值损失“科目；处置时，应将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额，计入当期损益，记入“投资收益”科目；同时，将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，记入“投资收益”科目。
二、以規避现货市场价格波动风险为目的的套期保值的会计处理
1、套期保值的相关概念 套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。其特征是在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补，从而在“现”“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。
在实际具体操作时，企业除了至少应当在编制中期或年度财务报告时对套期有效性进行评价外，尚需要同时满足以下条件，方能运用套期保值会计处理方法。
(1)、套期开始时须要对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件，该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容，套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益；
(2)、该套期预期高度有效（即该套期的实际抵销结果在80%至125%的范围内），并符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略，企业尚应当持续地对套期有效性进行评价。
(3)、对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险；
(4)、套期有效性能够可靠地计量；
2、套期保值会计处理
(1)、公允价值套期
公允价值套期系对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。上述概念取自于《企业会计准则第24号－套期保值》，比较抽象，在操作中，我们可以这样理解，也即企业对已有的资产或负债的价格变动风险进行的套期保值。
其会计处理方法为，将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益，记入“公允价值变动损益”科目。因套期工具和被套期项目为同类商品，且数量相等但方向相反，故“公允价值变动损益”以抵销后的差额反映，达到套期保值的目的。
(2)、现金流量套期
现金流量套期，则是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能(50%以上）发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。换一种说法就是企业的资产或负债尚未形成，而对未来预期交易进行的套期保值。比如，某公司预计3个月后将买入铜商品，为防止铜价格大幅上涨，该公司在期货市场以当前的价格买入品种相同、数量相同的铜期货，3个月后该公司在现货市场上买入铜商品，同时在期货市场上将期货合约卖出，平仓了结，即属于现金流量套期。
其会计处理方法为，套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，直接确认为所有者权益，记入“资本公积－其他资本公积”单列项目反映；其金额按照套期工具自套期开始的累计利得或损失、被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额中绝对额较低者确定；而对于无效套期的部分按照交易性金融资产或负债处理方法，计入当期损益，记入“公允价值变动损益”科目。
当预期交易发生时，该交易使企业确认为一项金融资产或负债的，则将原直接确认为所有者权益的相关利得或损失，在该金融资产或负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益，记入“公允价值变动损益”科目；若该预期交易使企业随后确认为一项非金融资产负债的，企业可以在以下方法中选择一项处理：
A、原在所有者权益中确认的相关利得或损失在未来会计期间不能弥补的部分，在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益；
B、将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出，计入该非金融资产或负债的初始确认金额。
预期交易发生后的会计处理方法与公允价值套期会计处理方法一致。
当预期交易预计不会发生时，则将原计入所有者权益中的套期工具利得或损失转出，计入当期损益，记入“公允价值变动损益”科目。其后的会计处理方法与交易性金融资产或负债会计处理方法一致。
(3)、境外经营净投资套期。
根据准则，我国目前对境外经营净投资的套期，按照现金流量套期会计的规定处理。套期工具形成的利得或损失中有效套期的部分，直接确认为所有者权益，并单列项目反映；无效套期的部分，计入当期损益；处置境外经营时，在所有者权益中单列项目反映的套期工具利得或损失转出，计入当期损益。因篇幅所囿，本文不再重复描述。
期货投资作为衍生金融工具的一种，具有较高的风险，而严谨的会计处理，是对其风险进行控制的一个重要前提。近年来，我国的会计准则和制度正处于不断的完善过程中，但是当前并没有专门针对商品期货交易的会计准则。随着社会经济的不断发展，期货投资业务开始成为一种全新的投资方式被广大的企业所接受。然而，这一衍生金融工具交易活动本身就带有较多的风险，对其会计处理方法进行研究，能够有效的发挥会计监督的职能，帮助企业的内部和外部的会计信息使用者更好的掌握企业当前的业务开展实际情况，及时止损！
参考文献
[1] 财政部会计司编写组《企业会计准则讲解》，北京：人民出版社，2007.4
[2] 《小企业会计准则》
[3] 中华人民共和国财政部《企业会计准则》，北京：经济科学出版社，2006.2
[4] 中华人民共和国财政部《企业会计准则－应用指南》，北京：中国财政经济出版社，2006.10
[5] 中国注册会计师协会。会计[M].北京：中国财政经济出版社，2007.4
[9] 中華会计网校。新企业会计准则精读精讲[M].北京：人民出版社，2006.7
关键词：期货;会计处理;会计准则
随着我国对商品领域的全面开放，市场经济发展的道路不可逆转，企业如何在市场经济中发展自己，规避风险已成为各个企业面临的一个重要问题。目前大多数企业进行的交易都是现货交易，很多企业可能根本就不知道什么是期货交易。那么什么是期货交易呢？期货交易就是与现货交易相对应的，在现货交易的基础上发展起来的，通过期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式，其交易的对象并不是商品本身，而是商品的标准化的远期合约。期货交易在实际中具有两大目的，即规避现货市场价格波动风险（即套期保值），以及利用期货市场价格波动获得收益（即期货投机）。实践证明期货交易正在为越来越多的企业所接受，目前有部分企业已经通过期货市场达到规避市场价格风险和获取投资收益的目的。因期货交易实行保证金制度以及双向交易等独有的特性，故它又与现货交易、证券交易在会计处理上有着截然不同的特点。如何基于现行准则规范企业期货投资的会计处理问题成为了广大企业一个亟待解决的问题，我们将从以下方面对企业的期货投资财务处理方式进行探讨。
一、利用期货市场价格波动获得收益（即期货投机）为目的的期货投资的会计处理
我国目前现行的主要会计制度有：2001年1月1日执行的《企业会计制度》（2012年12月31日前仍然有效）、2007年1月1日起上市公司、国有大中型企业必须执行《企业会计准则》以及2013年1月1日起在小企业范围内执行的《小企业会计准则》。
1、执行《企业会计制度》的企业期货投资的会计处理
《企业会计制度》第十一条第十款：“企业的各项财产在取得时应当按照实际成本计量。其后，各项财产如果发生减值，应当按照本制度规定计提相应的减值准备。除法律、行政法规和国家统一的会计制度另有规定者外，企业一律不得自行调整其账面价值反映企业的财务状况、经营成果和现金流量”，根据以上规定，企业期货投资初始投资金额按照实际成本记入“短期投资”科目；期末对短期投资按成本与市价孰低计量，对市价低于成本的差额，计提并记入“短期投资跌价准备”科目；在处置短期投资时，将短期投资的账面价值（减去其跌价准备后的净额）与实际取得价款的差额，作为当期投资损益，记入“投资收益”科目。
2、执行《小企业会计准则》的企业期货投资的会计处理
执行《小企业会计准则》的企业除了期末对短期投资不再计提短期投资跌价准备外，其余的财务处理与执行《企业会计制度》企业的期货投资财务会计相同。
3、执行《企业会计准则》的企业期货投资的会计处理
《企业会计准则》因与《企业会计制度》在规范的目标、适用的范围、规范的具体内容和可操作性强弱、对会计人员的素质要求、会计规范体系中的层次等方面诸多的不同，故执行《企业会计准则》与执行《企业会计制度》的企业在进行期货投资会计处理时也有众多的不同之处：
(1)、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或负债
1.交易性金融资产或负债
企业为了近期内出售而持有的金融资产或近期内回购而承担的金融负债，均在交易性金融资产或负债中核算。
企业按照取得时的公允价值作为初始确认金额，记入“交易性金融资产”科目，相关的交易费用在发生时计入当期损益，记入“投资收益”科目。资产负债表日，企业应将公允价值变动计入当期损益，记入“公允价值变动损益”科目。处置该金融资产或负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为“投资收益”，同时调整“公允价值变动损益”科目。
2.直接指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产或负债
企业基于风险管理、战略投资等需要运用某项衍生工具对采用摊余成本进行后续计量的金融资产进行套期保值时，而套期工具和被套期项目实际抵销结果达不到80%或超过125%时，应直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，其会计处理方法与交易性金融资产或负债相同；当实际抵销结果在80%至125%的范围内时，企业则采用套期会计方法进行会计处理，我们会在后文的套期保值会计处理中了解相应的处理方法。
(2)、持有至到期投资
持有至到期投资是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。因期货合约属于衍生金融资产，所以期货投资不适用该规定。
(3)、可供出售金融资产
对于在活跃市场有报价的金融资产，企业即可以将其划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产也可以划分为可供出售金融资产如何分类是管理层管理目的的真实体现，企业最终把金融资产划分为哪一类，主要取决于企业管理层的风险管理和投资决策等因素。如果管理层将企业期货投资划分为可供出售金融资产，会计处理时则应当按取得该金融资产的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额，记入“可供出售金融资产”科目；资产负债表日，可供出售金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动记入“资本公积－其他资本公积”科目单列项目反映；可供出售金融资产发生减值的，如期货保证金不足时强行平仓所产生的损失，则应将原直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失与该减值损失一并转出，计入减值损失，记入”可供出售金融资产减值损失“科目；处置时，应将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额，计入当期损益，记入“投资收益”科目；同时，将原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额转出，记入“投资收益”科目。
二、以規避现货市场价格波动风险为目的的套期保值的会计处理
1、套期保值的相关概念 套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。其特征是在现货市场和期货市场对同一种类的商品同时进行数量相等但方向相反的买卖活动，经过一段时间，当价格变动使现货买卖上出现的盈亏时，可由期货交易上的亏盈得到抵消或弥补，从而在“现”“期”之间、近期和远期之间建立一种对冲机制，以使价格风险降低到最低限度。
在实际具体操作时，企业除了至少应当在编制中期或年度财务报告时对套期有效性进行评价外，尚需要同时满足以下条件，方能运用套期保值会计处理方法。
(1)、套期开始时须要对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件，该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容，套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益；
(2)、该套期预期高度有效（即该套期的实际抵销结果在80%至125%的范围内），并符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略，企业尚应当持续地对套期有效性进行评价。
(3)、对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险；
(4)、套期有效性能够可靠地计量；
2、套期保值会计处理
(1)、公允价值套期
公允价值套期系对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。上述概念取自于《企业会计准则第24号－套期保值》，比较抽象，在操作中，我们可以这样理解，也即企业对已有的资产或负债的价格变动风险进行的套期保值。
其会计处理方法为，将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵销结果计入当期损益，记入“公允价值变动损益”科目。因套期工具和被套期项目为同类商品，且数量相等但方向相反，故“公允价值变动损益”以抵销后的差额反映，达到套期保值的目的。
(2)、现金流量套期
现金流量套期，则是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能(50%以上）发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。换一种说法就是企业的资产或负债尚未形成，而对未来预期交易进行的套期保值。比如，某公司预计3个月后将买入铜商品，为防止铜价格大幅上涨，该公司在期货市场以当前的价格买入品种相同、数量相同的铜期货，3个月后该公司在现货市场上买入铜商品，同时在期货市场上将期货合约卖出，平仓了结，即属于现金流量套期。
其会计处理方法为，套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，直接确认为所有者权益，记入“资本公积－其他资本公积”单列项目反映；其金额按照套期工具自套期开始的累计利得或损失、被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额中绝对额较低者确定；而对于无效套期的部分按照交易性金融资产或负债处理方法，计入当期损益，记入“公允价值变动损益”科目。
当预期交易发生时，该交易使企业确认为一项金融资产或负债的，则将原直接确认为所有者权益的相关利得或损失，在该金融资产或负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益，记入“公允价值变动损益”科目；若该预期交易使企业随后确认为一项非金融资产负债的，企业可以在以下方法中选择一项处理：
A、原在所有者权益中确认的相关利得或损失在未来会计期间不能弥补的部分，在该非金融资产或非金融负债影响企业损益的相同期间转出，计入当期损益；
B、将原直接在所有者权益中确认的相关利得或损失转出，计入该非金融资产或负债的初始确认金额。
预期交易发生后的会计处理方法与公允价值套期会计处理方法一致。
当预期交易预计不会发生时，则将原计入所有者权益中的套期工具利得或损失转出，计入当期损益，记入“公允价值变动损益”科目。其后的会计处理方法与交易性金融资产或负债会计处理方法一致。
(3)、境外经营净投资套期。
根据准则，我国目前对境外经营净投资的套期，按照现金流量套期会计的规定处理。套期工具形成的利得或损失中有效套期的部分，直接确认为所有者权益，并单列项目反映；无效套期的部分，计入当期损益；处置境外经营时，在所有者权益中单列项目反映的套期工具利得或损失转出，计入当期损益。因篇幅所囿，本文不再重复描述。
期货投资作为衍生金融工具的一种，具有较高的风险，而严谨的会计处理，是对其风险进行控制的一个重要前提。近年来，我国的会计准则和制度正处于不断的完善过程中，但是当前并没有专门针对商品期货交易的会计准则。随着社会经济的不断发展，期货投资业务开始成为一种全新的投资方式被广大的企业所接受。然而，这一衍生金融工具交易活动本身就带有较多的风险，对其会计处理方法进行研究，能够有效的发挥会计监督的职能，帮助企业的内部和外部的会计信息使用者更好的掌握企业当前的业务开展实际情况，及时止损！
参考文献
[1] 财政部会计司编写组《企业会计准则讲解》，北京：人民出版社，2007.4
[2] 《小企业会计准则》
[3] 中华人民共和国财政部《企业会计准则》，北京：经济科学出版社，2006.2
[4] 中华人民共和国财政部《企业会计准则－应用指南》，北京：中国财政经济出版社，2006.10
[5] 中国注册会计师协会。会计[M].北京：中国财政经济出版社，2007.4
[9] 中華会计网校。新企业会计准则精读精讲[M].北京：人民出版社，2006.7