中国A股市场截面回报率的决定因素——区分市场涨跌的考察

来源 :财经问题研究 | 被引量 : 0次 | 上传用户：lsh01015

【摘要】

：

本文用Pettengill等(1995)对Fama-MacBath回归的修正方法区分市场涨跌对中国股市证券组合市场风险与回报率之间的关系进行了检验,同时用不同的组合构建方法考察了公司特征变

【作者】

：

刘志远李翔冯建芬

【机构】

：

南开大学,南开大学

【出处】

：

财经问题研究

【发表日期】

：

2005年8期

【关键词】

：

中国股市回报率市场涨跌资产定价

下载到本地 , 更方便阅读

下载此文赞助VIP

声明 : 本文档内容版权归属内容提供方 , 如果您对本文有版权争议 , 可与客服联系进行内容授权或下架

论文部分内容阅读

本文用Pettengill等(1995)对Fama-MacBath回归的修正方法区分市场涨跌对中国股市证券组合市场风险与回报率之间的关系进行了检验,同时用不同的组合构建方法考察了公司特征变量与回报率之间的关系.结果都表明,中国股市具有独特的风险-回报率关系,现在对中国股市截面回报率的决定因素做出结论为时尚早.

其他文献

断层附近应力分布的异常和对隧洞稳定的影响

研究了断层附近的应力和位移分布异常以及隧洞围岩应力场及其稳定性如何受断层的影响。通过系统的数值仿真试验来研究断层厚度、断层倾角、断层弹模、地应力侧压系数等四个主

期刊

断层应力分布隧洞稳定性fault stress distribution tunnel stability

试论周秦之际“书同文、语同音”的发展轨迹

周秦之际的政治社会发展,奠定了中国此后两千余年的基本文化形态与文化品格;文字的统一也于此时基本完成,以“雅言”为代表的书面文言一直延续到清末民初。“赋诗言志”与“

期刊

书同文语同音重译雅言通语unification of charactersunification of pronunciationretranslat

涂层尿素与开发应用

<正> 涂层尿素是广州氮肥厂于1985年开始研制的,首先在广东省对水稻、甘蔗、花生等作物进行了试验与推广,并取得了很好的增产效果。1987年通过工艺和产品鉴定,1990年被列入国

期刊

涂层尿素化肥氮肥开发利用

多层饱和地基三维Biot固结问题的一个理论解

从直角坐标系下三维饱和弹性土体的控制方程出发，通过引入中间变量和积分变换，构造出一组有6个参量的状态方程和一组有2个参量的状态方程，求得单层土Biot固结问题的传递矩阵；将传

期刊

多层地基传递矩阵积分变换BIOT固结理论解multi-layered soils transfer matrix integral transform

免费开放重管理文化惠民显成效

推动公共文化服务设施向社会免费开放,是保障广大人民群众基本文化权益、丰富人民精神文化生活、推进社会主义文化大发展大繁荣的重要举措.近年来,各级财政部门努力增加文化

期刊

免费开放公共文化文化大发展大繁荣管理惠民精神文化生活社会主义优化支出结构

基于5G的无人机行业应用系统

蜂窝移动通信网络与无人机技术相融合可解决无人机行业应用现存的测控与监管等痛点问题。网联式无人机将成为行业技术发展的必然趋势。文章首先对无人机产业发展情况进行说明

期刊

5G网联无人机终端平台应用5GNetwork-Connected DroneTerminalsPlatformApplications

大开口式逆作法深基坑实测变形分析

上海铁路南站北广场基坑为超大面积深基坑工程，采用大面积出土口的全逆作法施工。简要地介绍了该工程的地质条件、基坑围护方案及施工工况。实测变形结果表明连续墙最大侧移与

期刊

深基坑逆作法大面积出土口变形deep excavation top -down method large size access openings de

基于社区的灾害应急能力评价指标体系建构

社区已成为灾害发生的前沿阵地，使得整个社会对社区灾害管理问题的关注程度日益增强，加强社区的应急能力建设已成为城市可持续发展的一项战略性任务。社区灾害应急能力的评价对

期刊

社区灾害应急能力系统评价层次分析法

三菱戈蓝轿车SRS系统的故障检修

三菱戈蓝(Galant)轿车SRS系统的组成如图1所示，它由碰撞传感器、安全气囊控制电脑(SRS ECU)、安全气囊模块、转向线盘、车门开关、SRS警示灯等组成。

期刊

轿车安全气囊SRS系统车门ECU控制电脑碰撞三菱转向模块

我国亟待发展优质小麦

小麦是我国第二大粮食作物,其种植面积和总产量仅次于水稻.由于耕作栽培技术的提高和高产品种的推广,我国小麦产量不断大幅度地提高.由于长期以来我国的小麦育种只重视产量的

期刊

中国小麦品质改良良种繁育

中国A股市场截面回报率的决定因素——区分市场涨跌的考察

其他学术论文