【摘 要】
：
研究基于中国目前金融市场发展情况下结构化产品可变年金中的隐含期权（GMIB）的定价方法的选择以及可能的套期保值策略。文章应用风险中性世界定价方法，针对三因子CIR利率期限结
【机 构】
：
中国人民大学财政金融学院,招商银行博士后工作站
论文部分内容阅读
研究基于中国目前金融市场发展情况下结构化产品可变年金中的隐含期权（GMIB）的定价方法的选择以及可能的套期保值策略。文章应用风险中性世界定价方法，针对三因子CIR利率期限结构模型及双指数扩散跳跃模型采用了无离散误差的蒙特卡罗模拟方法对GMIB定价，提出了扩展的GMIB的路径免疫套期保值策略，分析结果袁明，这种套期策略具有鲁棒性，因此能对中国金融市场未来几年里设计与发行这一国外资本市场的较为活跃的嵌套GMIB类的产品提供一定的借鉴与指导意见。
其他文献
《春秋》是我國最早的編年史，但僅僅是最簡括的歷史大事記，對其補充發揮的則有《左傳》。《左傳》是《春秋左氏傳》的簡稱，也是一部編年史，記事從魯隱公元年至魯哀公二十七年，詳載
近年来,随着对外开放程度逐渐扩大,外国对印投资迅速增加,印度经济加速增长,外汇储备逐渐增多,扭转了印度货币卢比长期贬值的态势,但却出现短期大幅度升值的情况。这对加速增
对广东省与江苏省的上市公司的盈利能力进行了统计比较分析，并用相关分析等方法对盈利能力与公司规模、成长性和现金流量间的关系进行了探索。文章结合实际问题的分析讨论了统
以去离子水为工质对恒热流和周期性热流加热下的受限式阵列射流进行了沸腾特性实验,获得了加热面温度分布、沸腾可视化图像以及测试段出口压力波动等数据,综合分析发现：（1）恒热
目的 研究分析2型糖尿病合并非酒精性脂肪肝患者应用利拉鲁肽治疗的临床效果。方法 随机选取前来我院就诊的2型糖尿病合并非酒精性脂肪肝患者94例,按照随机数字表法将所有患
为了综合评价西南喀斯特石漠化地区的贫困现状,以贵州省石漠化现象较严重的六盘水市为例,采用层次分析法(AHP),通过构建扶贫开发指标体系,对其贫困现状进行了定量分析。结果
本文试图用产权学派和新制度经济学的理论来探讨我国西汉时期技术、制度和社会变迁之间的关系，并试图回答以下几个问题：秦汉以来社会生产力的提高，其根本因素是由于农业技术的进
目的：探究骨水泥强化对老年性腰椎骨折患者腰椎椎弓根钉固定的疗效,提供临床指导.方法：以2016年2月-2018年2月我院收治的45例老年性腰椎骨折患者作为观察对象,结合治疗方式的不
目的:探讨血栓弹力图评估胃癌患者围手术期凝血状态的临床应用价值。方法:选择2013年8月至2016年8月在我院进行治疗的胃癌患者80例作为观察组,同时选择同期在我院治疗的胃部