商业银行流动性的影响机理及实证检验

• 作 者: 王宇明 曲洪建
• 机 构: 东华大学旭日工商管理学院,上海工程技术大学服装学院
• 出 处: 学习与探索
• 发表日期: 2014年12期
• 关键词: 商业银行 银行流动性 流动性风险 风险管理 中央银行政策工具
• 基金项目: 教育部人文社会科学青年基金项目“特许权价值、公司治理机制和银行稳健性——中美商业银行的比较研究”(12YJC630157);上海工程技术大学项目“‘三位一体制度’对银行稳健性的影响研究——中国上市银行的理论与实证研究”(2012PG33)

为了加强中国商业银行的流动性管理,在对银行流动性的影响因素进行理论分析后,采用2003年10月至2013年9月数据进行实证检验,结论如下:财政性存款增加、发行中央银行票据、存款准备金率提高、再贴现率提高、债券市场当月发行量增加、当月保险新增量提高会降低银行流动性;外汇占款增加、境内银行代客涉外首付款顺差增加会提高银行流动性;逆回购、信托增加量、股票增加金额的变化对银行流动性影响不显著;中央银行三大政策工具存款准备金率、再贴现率、公开市场业务仍然是银行流动性调控的重要手段;随着资本市场和国际贸易的快速发展,债券、保险、股票对银行资金的分流作用不断提高,外汇储备对银行流动性的影响显著。