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为缓解“信贷配给”问题，中小企业信用担保市场应运而生，使得银行面临的风险转嫁给了担保机构。然而，由于信息不对称，担保机构同样面临着企业逆向选择和道德风险问题。本文通过建立一个“信用担保配给”模型，说明了在一个竞争性的市场上，商业性担保机构出于风险规避选择，会导致一个中小企业信用担保市场的“信用担保配给”均衡，致使众多的中小企业无法获得信用担保，从而无法解决融资难的问题。为此，健全风险补偿机制、推进银保合作及加强监管对于促进担保机构的发展十分必要。