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摘 要 近年来，全面预算管理在我国企业中得到越来越广泛的应用，但全面预算管理中的现金预算管理取得良好成效的案例却不多。本文通过对现金预算管理实施过程中出现的问题进行分析，并提出了相应的对策。
关键词 全面预算管理 现金预算 现金流动性
中图分类号：F810. 文献标识码：A
一、我国企业现金预算管理中存在的问题
（一）缺乏有效内控，所传递信息可信度低。
企业内部控制系统的不完善不仅明显地增加现金管理中欺诈和偷窃行为发生的机会，而且也降低了财务信息的可信度，增加了依据不可信财务信息做出不良决策的风险。
（二）现金管理观念滞后，手段落后。
一方面表现在重钱不重物，或是认为现金越多越好，造成现金闲置，未能发挥现金的最大效益；或是只关注现金流，忽视资产的有效使用。另一方面，缺乏现金预算的系统指导和有效监督，没有将现金预算与企业战略发展和经营计划的制定有效结合，没有建立起在现金需求余缺和经济利益最大化寻求最佳平衡状态的管理思路。
（三）预算编制与战略目标脱节，缺乏科学的现金预测。
现金预算必须有明确详尽的目标做基础，否则必然难以落实，明确详尽的企业战略目标有远期目标与中期目标以及近期目标，这些目标是企业逐步要实现的成果，只有与企业战略目标相一致的现金预算，与长、中、短期战略目标相吻合的现金流量才有意义。
二、改进措施
1、健全现金管理的内部控制，减少现金管理中欺诈和偷窃行为发生的机会，提高财务信息的可信度，从而降低依据不可信财务信息做出不良决策的风险。
2、从观念上确实重视现金预算管理，在方法上切实关注影响现金预算管理的重要因素和指标，建立现金预算管理的科学控制体系。
3、编制现金预算的重点是做好现金预测。现金预测是用于估计公司某段时间（长短从一天到一年不等）流动资金状况的一种方法，一般包括短期预测、经营预测和长期预测。短期预测（0-3 个月）主要用于管理流动性。经营预测（1-12 个月）的目的是满足运营资本和融资的中期需要。长期预测（1-5 年）用于制定战略财务目标。
（1）预测资金需求主要有以下几方面：
预测在资产负债表比率保持基本不变时的融资需求
AFN = （A*/S0）△S-（L*/S0） △S-MS1（RR）
这里，
AFN=追加资金需求。
A*=与销售收入直接相联系的资产。请注意，A 代表总资产，而A*代表那些必须随着销售收入的增加而增加的资产。通常情况下，A 与A*并不相等，在这种情况下，我们要么调整公式，要么采用预估财务报表的方法。
S0=去年的销售收入。
A*/S0=要求的资产增加与销售收入的百分比。
L*=自发增加的负债。通常L*比总负债（L）要小得多。自发负债包括应付账
款和应付项目，但是不包括银行贷款和债券。
L*/S0=自发增加的负债对应销售收入的百分比，或者每增加1 元的销售收入而自发增加的资金来源。
S1=预测的下一年度总销售收入。
△S=销售收入的变化。
M=销售利润率，也就是每1 元的销售收入所带来的利润。
RR=收益留存比率，也就是净收益留存在公司的部分占整个净收益的百分比。
只有在公司的有关比率有望保持不变的情况下，运用此公式才可以提供较为精确的预测结果。
（2）预测在资产负债表比率发生变化时的融资需求。
一是存在规模经济时：当存在规模经济时，随着时间的推移和公司规模的扩大，有关的比率就会发生变化。二是当企业大批大量增加固定资产时，对不同销售收入水平下的固定资产与销售收入的比率有重要的影响，从而对公司的融资需求产生影响。
（3）预测最佳现金持有量及预测现金盈缺点。
企业最合理的现金持有量，一般能使企业的现金机会成本、现金短缺成本和现金管理成本三者的综合成本最低。企业在这个成本最低点时的现金持有量，即为企业最合理的现金持有量。现金盈缺点是指为了保证企业生产经营活动得以正常进行所必须具备（获取）的最低限额的现金所应达到的业务活动水平。现金盈缺点不同于一般意义上的经营盈亏点（保本点）。经营盈亏点是指某个企业在生产经营过程中，其所获得的收入总额刚好可与其成本总额保持平衡，此时，既不盈利，也不亏损，整个生产经营恰好处于保本。而现金盈缺点是指某个企业在生产经营过程中，其所能获得的现金收入刚好可与其所必须发生的现金支出保持平衡，既无富余也无短缺。
在实际中，有时某企业在某一年度（甚至连续几年）的实际业务量并未达到保本点的业务量，没有获得利润甚至发生亏损，但却有可能持有一定数额的“富余”现金。也就是说，此时整个企业的经营是亏损的，但其现金却是盈余的。这一部分“富余”现金的真实来源是计入企业当期总成本中的、不以现金进行实际支付的那一部分固定成本，如厂房、设备的折旧和无形资产的摊销等。正是由于存在这一定数额的富余现金，才会使得某个暂时处于经营亏损状态下的企业有可能在一定范围内继续保持经营。可以肯定地说，为了保持企业的正常生产经营，现金盈缺平衡点比保本点更为重要。
项目编号：YOJJ201347，本论文受西华大学研究生创新基金资助，特此感谢。
（作者单位：西华大学管理学院）
参考文献：
[1]阎达五.《价值链会计研究：回顧与展望》《会计研究》2004.I
[2]赵勤.高校预算管理中存在的问题与对策研究[J].经济师，2007（1）.
[3]刘玮敏.进一步加强我国高校财务管理的途径[J].财会研究，2007（7）.
[4]高丽红.高校财务预算管理问题探讨[J].财会通讯，2007（5）.
[5]张伟立.加强企业全面预算管理的若干思考[J].商场现代化，2007（04）.
关键词 全面预算管理 现金预算 现金流动性
中图分类号：F810. 文献标识码：A
一、我国企业现金预算管理中存在的问题
（一）缺乏有效内控，所传递信息可信度低。
企业内部控制系统的不完善不仅明显地增加现金管理中欺诈和偷窃行为发生的机会，而且也降低了财务信息的可信度，增加了依据不可信财务信息做出不良决策的风险。
（二）现金管理观念滞后，手段落后。
一方面表现在重钱不重物，或是认为现金越多越好，造成现金闲置，未能发挥现金的最大效益；或是只关注现金流，忽视资产的有效使用。另一方面，缺乏现金预算的系统指导和有效监督，没有将现金预算与企业战略发展和经营计划的制定有效结合，没有建立起在现金需求余缺和经济利益最大化寻求最佳平衡状态的管理思路。
（三）预算编制与战略目标脱节，缺乏科学的现金预测。
现金预算必须有明确详尽的目标做基础，否则必然难以落实，明确详尽的企业战略目标有远期目标与中期目标以及近期目标，这些目标是企业逐步要实现的成果，只有与企业战略目标相一致的现金预算，与长、中、短期战略目标相吻合的现金流量才有意义。
二、改进措施
1、健全现金管理的内部控制，减少现金管理中欺诈和偷窃行为发生的机会，提高财务信息的可信度，从而降低依据不可信财务信息做出不良决策的风险。
2、从观念上确实重视现金预算管理，在方法上切实关注影响现金预算管理的重要因素和指标，建立现金预算管理的科学控制体系。
3、编制现金预算的重点是做好现金预测。现金预测是用于估计公司某段时间（长短从一天到一年不等）流动资金状况的一种方法，一般包括短期预测、经营预测和长期预测。短期预测（0-3 个月）主要用于管理流动性。经营预测（1-12 个月）的目的是满足运营资本和融资的中期需要。长期预测（1-5 年）用于制定战略财务目标。
（1）预测资金需求主要有以下几方面：
预测在资产负债表比率保持基本不变时的融资需求
AFN = （A*/S0）△S-（L*/S0） △S-MS1（RR）
这里，
AFN=追加资金需求。
A*=与销售收入直接相联系的资产。请注意，A 代表总资产，而A*代表那些必须随着销售收入的增加而增加的资产。通常情况下，A 与A*并不相等，在这种情况下，我们要么调整公式，要么采用预估财务报表的方法。
S0=去年的销售收入。
A*/S0=要求的资产增加与销售收入的百分比。
L*=自发增加的负债。通常L*比总负债（L）要小得多。自发负债包括应付账
款和应付项目，但是不包括银行贷款和债券。
L*/S0=自发增加的负债对应销售收入的百分比，或者每增加1 元的销售收入而自发增加的资金来源。
S1=预测的下一年度总销售收入。
△S=销售收入的变化。
M=销售利润率，也就是每1 元的销售收入所带来的利润。
RR=收益留存比率，也就是净收益留存在公司的部分占整个净收益的百分比。
只有在公司的有关比率有望保持不变的情况下，运用此公式才可以提供较为精确的预测结果。
（2）预测在资产负债表比率发生变化时的融资需求。
一是存在规模经济时：当存在规模经济时，随着时间的推移和公司规模的扩大，有关的比率就会发生变化。二是当企业大批大量增加固定资产时，对不同销售收入水平下的固定资产与销售收入的比率有重要的影响，从而对公司的融资需求产生影响。
（3）预测最佳现金持有量及预测现金盈缺点。
企业最合理的现金持有量，一般能使企业的现金机会成本、现金短缺成本和现金管理成本三者的综合成本最低。企业在这个成本最低点时的现金持有量，即为企业最合理的现金持有量。现金盈缺点是指为了保证企业生产经营活动得以正常进行所必须具备（获取）的最低限额的现金所应达到的业务活动水平。现金盈缺点不同于一般意义上的经营盈亏点（保本点）。经营盈亏点是指某个企业在生产经营过程中，其所获得的收入总额刚好可与其成本总额保持平衡，此时，既不盈利，也不亏损，整个生产经营恰好处于保本。而现金盈缺点是指某个企业在生产经营过程中，其所能获得的现金收入刚好可与其所必须发生的现金支出保持平衡，既无富余也无短缺。
在实际中，有时某企业在某一年度（甚至连续几年）的实际业务量并未达到保本点的业务量，没有获得利润甚至发生亏损，但却有可能持有一定数额的“富余”现金。也就是说，此时整个企业的经营是亏损的，但其现金却是盈余的。这一部分“富余”现金的真实来源是计入企业当期总成本中的、不以现金进行实际支付的那一部分固定成本，如厂房、设备的折旧和无形资产的摊销等。正是由于存在这一定数额的富余现金，才会使得某个暂时处于经营亏损状态下的企业有可能在一定范围内继续保持经营。可以肯定地说，为了保持企业的正常生产经营，现金盈缺平衡点比保本点更为重要。
项目编号：YOJJ201347，本论文受西华大学研究生创新基金资助，特此感谢。
（作者单位：西华大学管理学院）
参考文献：
[1]阎达五.《价值链会计研究：回顧与展望》《会计研究》2004.I
[2]赵勤.高校预算管理中存在的问题与对策研究[J].经济师，2007（1）.
[3]刘玮敏.进一步加强我国高校财务管理的途径[J].财会研究，2007（7）.
[4]高丽红.高校财务预算管理问题探讨[J].财会通讯，2007（5）.
[5]张伟立.加强企业全面预算管理的若干思考[J].商场现代化，2007（04）.