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【摘要】通过对推进人民币国际化的环境以及分析中国--东盟合作的现状，总结出推行人民币国际化和中国—东盟货币一体化存在的问题，并针对所存在的问题提出相应的对策和建议。
一、加快推进人民币国际化的有利环境
（一）中国经济持续快速发展，为加快推进人民币国际化奠定了坚实基础
一国货币国际化需要较强的经济实力作保障。目前中国在世界经济中的地位不断提升，中国经济年均增长速度为9.6％，经济增长速度居世界之首。2010年中国国内生产总值已达到39.8万亿元（折合为6.04万亿美元），超过日本，为世界第2位；2010年中国外贸进出口总额预计为2.9万亿美元，年均增长17％，远远快于同期世界贸易的增长水平。这些数据表明，中国综合国力显著增强。专家普遍认为，今后10年中国经济仍将保持较快的发展速度。以上事实表明，中国经济持续快速发展。为加快推进人民币国际化奠定了坚实基础。
（二）人民币逐步成为“硬通货”，获得一定的国际认可
从1994年1月1日起，中国改变了原来的人民币官方汇率与调剂汇率并存的汇率制度，人民币汇率并轨，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度。10多年来人民币币值十分稳定。尤其是1997年下半年亚洲金融危机爆发，在周边国家货币大幅度贬值的情况下，中国为了维护亚洲经济金融稳定，坚持人民币不贬值。目前美国、英国、德国、法国、日本等世界主要国家的机场以及旅游地，人民币已成为挂牌货币。随着2005年7月21日，人民银行宣布完善人民币汇率形成机制改革之后，中国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。这使人民币汇率形成机制更富有弹性，使人民币的国际地位再次提升。国际上许多国家正逐步在其汇率体系中考虑人民币因素，如目前欧洲央行已在其每日统计并发布的欧元指导汇率体系中加入了人民币等7种新货币。
（三）人民币在周边国家和地区大量流通，已成为重要结算货币
目前中国已与越南、蒙古、朝鲜、俄罗斯、老挝、尼泊尔等国家签订了双边结算与合作协议，2005年人民币在中越边境贸易中的结算量约为85%，中蒙边境贸易中的结算量约为94%。中朝边境贸易中的结算量约为50%，中俄边境贸易中的结算量约18%，人民币成为与这些国家边贸结算中的主要货币。如从2005年1月起，持卡人持中国银联的“银联卡”可在韩国、泰国和新加坡进行购物消费，也可以在这些国家的取款机上支取一定限额的本国货币。目前在香港、澳门的人民币业务（存款、兑换、汇款和银行卡清算）也正式开展，据专家估算，目前在香港流通的人民币已达700多亿元，成为仅次于港币的流通货币。另据国家外汇管理局调查统计，人民币每年跨境的流量大约有1000亿元。由此可见，人民币已经在一定程度上被中国周边国家或地区广泛接受。
（四）金融改革不断深化，金融业发展水平大大提升
近1O年来，中国加快了金融改革的步伐。目前四大国有银行已基本实现商业化改革的目标，成为自主经营、自负盈亏、自担风险的商业银行，其经营能力不断强化，业务范围不断扩大，创新能力加强，效益不断提高，不良资产大幅度下降。目前建行、中行、工行都已成功上市，成为市值超过千亿美元的大金融机构。目前银行间外汇市场的交易主体已发展为379家，比2000年末增长1O.2％。交易机构类别从国有商业银行、股份制商业银行、政策性银行、外资银行扩大到农村信用联社、非金融企业和非银行金融机构。金融市场基础性建设为汇率形成机制改革奠定了较好基础，使人民币汇率形成机制进一步完善。
二、中国--东盟货币合作的现状
（一）东盟有实现货币一体化的强烈愿望
1.对金融危机的深刻反思
1997年爆发的亚洲金融危机源于东盟，并使东盟的经济受到前所未有的巨大损失，2008年全球金融危机也使东盟地区经济受到严重打击。这两次危机形成的一个重要原因就是东盟金融改革的过于超前性以及相互之间联系的松散性。这些充分表明东盟经济一体化的水平亟待加强，而加强的手段和结果之一就是货币走向一体化。如果东盟已经实现了货币一体化，那么对抗危机的能力将会大大增强，危机发生的可能性将大大降低。
2.东盟国家有继续加强合作和融合的内在要求
金融危机过后，在东盟的广阔市场中，通过优势互补，团结合作，能使资源配置优化，提高各国的综合实力。经济一体化是应对外部挑战的内在要求，货币一体化则是经济一体化的高级阶段，而且必将为经济一体化和各国经济的发展提供有力的支持。这主要表现在以下几方面：
（1）货币的统一将提高区域内经济的开放度，有利于货物和资本的自由流通以及资源在整个货币区的有效分配。
（2）当一国出现国际收支不平衡时，可以通过金融市场上资本流动调节资本项目，国际收支负担较小。（3）货币区消除了汇率的不确定性和汇率投机，减少了对各国支付平衡的干扰，因而成员国对国际储备的需求将减少。（4）促进各成员国货币和财政政策的协调一致。汇率的统一和币值的稳定，要求区域内物价的稳定，而物价的稳定又要求各成员国执行协调一致的货币和财政政策。由此可以看出，东盟货币一体化愿望是强烈的。
3.货币一体化是中国--东盟自由贸易区的目标追求近年，中国一直谋求与东盟国家发展更加紧密的经济合作关系。2002年11月，中国与东盟10国签署了《中国--东盟全面经济合作框架协议》。协议规定：2005年正式启动双方的关税减让计划（已经出台），2010年全面建成中国--东盟自由贸易区（已建立）。中国--东盟自由贸易区的建立，无疑将极大地促进中国与东盟国家在政治和经济上的共同发展。如同欧洲货币一体化是欧共体国家经济进一步融合的象征一样，货币一体化也当是中国--东盟自由贸易区的目标追求。
（二）东盟货币一体化的必然性和必要性
1.从东盟自身看，东盟货币走向统一具有现实的充分性柬埔寨在越南河内举行的仪式上正式加入东盟，这标志着“十国”大东盟的正式出现。东盟成立以来，在国际事务中积极发挥作用，已成为亚太地区重要一极。首先，它创建了“东盟经济论坛”，这是亚太地区目前唯一的多边安全对话机制。其次，东盟主持召开了首次欧亚首脑会议，这是首次将美国排斥在外的重要国际会议。再次，东盟在亚太经合组织中发挥了积极作用。东盟内部团结合作有所加强。东盟作为东南亚地区唯一的地区性会议组织，对成员国来说仍是不可少的，而且这次金融危机也使各国认识到摆脱危机不能靠无休止的争吵，而应进行密切的合作，增强东盟的整体经济实力。马来西亚总理马哈蒂尔在东盟内不停穿梭，最终促成了以本地区货币为贸易结算货币体系的启动，即在地区贸易中使用自己的货币而不用美元。
2.东盟货币的一体化有其必要性
首先是亚洲金融危机的教训。亚洲金融危机源发于东盟，最大的受害者也是东盟。这次危机形成的一个重要原因就是东盟金融改革的过于超前性以及相互之间联系的松散性。上个世纪中期，他们减少了政府对银行的干预，取消对银行贷款额度和贷款方向的限制，逐步实现了银行存贷利率自由化；上个世纪中期后，东盟采取了引入新的金融工具、放开资本市场、发展非银行金融机构、取消对私人银行和外资银行经营业务的限制等措施，这些改革实现了利率自由化，但同时也带来了实际利率持续攀升的后果。实际利率高于均衡利率导致的直接后果，一是由于贷款成本不断增加，增加银行的资金沉淀和倒闭等不安全因素；二是由于东盟国家资本投入产出效益普遍不高，利率高增加了公司流动资金成本和融资成本，导致借款人无力还贷，致使银行呆账、坏账增加。这种改革的过于超前和东盟各国改革的相对松散性结合起来，对金融危机的爆发起了诱导作用。非货币一体化不能避免危机的迅速扩散；货币一体化反倒可以增加抗御危机的能力。
其次是东盟继续发展的内在要求。金融危机的阴云散去，东盟经济正在进行着恢复性增长。东盟通过金融危机的恶性爆发，客观上起到了清除自身毒瘤的作用。在这个基础上就有一个继续前进的问题。大东盟中大多数国家是发展中国家，在经济全球化的背景下，凭借各自的力量，在激烈的国际竞争中很难有所作为。在大东盟的广阔市场中，通过优势互补，团结合作，才能使资源配置优化，提高各国的综合实力。实力的增强才能扩大东盟的整体力量，才有利于它在国际舞台上发挥重要作用。世界经济集团化区域化，客观上要求东盟加快经济一体化进程。东盟地处美国、日本、中国几大经济体之间，一方面使东盟面临较多的市场机遇，但另一方面也使东盟面临巨大的经济压力。分散作战将会耗费更多的成本，而且也未必能达到目的。
可见，东盟国家面临着诸多外部挑战，经济一体化是回应外部挑战的内在要求，货币一体化则是经济一体化的必然结果，而且必将为经济一体化和各国经济的发展提供有力的支持。这主要表现在以下几方面：货币的统一，提高了区域内经济的开放度，有利于货物和资本的自由流通以及资源在整个货币区的有效分配。经济活动范围的扩大，成员国货币区币值的相对稳定，贸易计价与结算的便利，又可促进成员国贸易的发展，扩大生产和投资，从而刺激区域经济的增长。当一国出现国际收支不平衡时，既可以通过商品市场上进出口货物的流动来调节经常项目收支，也可通过金融市场上资本流动调节资本项目。在这种情况下，国际收支负担较小。货币区消除了汇率的不确定性和汇率投机，减少了对各国支付平衡的干扰，因而成员国对国际储备的需求将减少。促进各成员国货币和财政政策的协调一致。汇率的统一和币值的稳定，要求区域内物价的稳定，而物价的稳定又要求各成员国执行协调一致的货币和财政政策。正是由于货币一体化的以上作用，因而它也成为东盟国家的内在要求。
三、中国—东盟货币一体化面临的问题
（一）经济方面的制约因素
根据蒙代尔提出的最优货币区理论，建立一个最优货币区取决于众多的经济因素。其中经济发展水平、经济开放程度、金融市场的一体化是主要的因素。一个地区只有具有相似的经济政策、经济发展水平和经济结构，区域性的货币合作才有可能在最大限度上发挥作用，否则，只能带来适得其反的效果。从目前情况看，金融市场的一体化是中国--东盟货币一体化进程中亟待解决的问题，而人民币汇率机制如何定位则是解决问题的关键。
（二）政治方面的制约因素
中国--东盟货币一体化同时面临着政治层面上的一些障碍。与欧洲相比，中国--东盟在政治体制、宗教信仰、意识形态等方面均存在较大的差异。不能低估这些差异造成的不利影响，土耳其至今未能加入欧盟，其与众不同的宗教和文化是主要原因。此外，中国--东盟相互间的信任还有待加强。东盟虽然提出了“10 3”，但是对中国经济的快速增长仍心存芥蒂，认为中国的经济发展对东盟构成了威胁。这种想法对合作是非常不利的，相互间的信任是实现货币一体化不可或缺的前提。
（三）中国--东盟自由贸易区货币一体化进程中的困难
1.中国--东盟各国经济结构和发展水平差异巨大
从人均国民生产总值来看，人均GDP最高的新加坡200年为37293.42美元，而最低的柬埔寨仅774.95美元，相差2.5万美元；从经济开放度看，菲律宾等国的自由化程度甚至超过西方发达国家，而中国改革开放起步较晚；此外，各国在价格、汇率、利率波动性以及政府公债、财政赤字占GDP比重等方面存在相当大的差异，这些都与“最优货币区理论”所提出的建立通货区条件相距甚远。
2.中国--东盟的金融体制差距悬殊
东盟是一个地区性经济合作组织，内部整合尚不完全，中国—东盟在金融领域开展合作，不是两个国家之间的关系，而是一个国家与一个组织之间的关系，自从我国加入《东南亚友好条约》之后，在金融领域与东盟开展合作日益频繁，但由于制度上的差别障碍日益凸显。
3.东盟对美元过度依赖，为中国--东盟金融合作带来许多实际困难
东盟国家在国际结算货币和汇率钉住目标的选择上难以摆脱美元，亚洲债券基金（ABF）以美元作为计价货币，充分说明其对美国市场继而对美元乃至美国货币政策依赖过度。这是使东亚区域汇率合作难以展开的关键原因之一。
4.汇率政策影响中国--东盟金融合作进一步扩大
就东亚区域货币合作来看，更深层次的进展应当是建立区域汇率安排，摆脱以往日美汇率波动对经济的不利冲击，但东亚与欧洲和拉美不同，没有明显的区域主导货币。主导货币的角色由多种货币共同承担，这必然增加货币合作的成本与难度。
5.经济主权是中国--东盟金融合作难以回避的问题
更深层的货币合作，参与者必须让渡部分经济主权，而10 3国家普遍处于国家发展历程中的主权扩张期，很难接受主权让渡。货币流通涉及国家主权，是经济主权最核心的一项，因此出于政治上的考虑，东盟国家既与中国亲近，又怕中国崛起影响它们的利益。
6.人民币的回流渠道畅通度不足
目前，人民币回流的渠道包括周边国家和地区购买我国产品以及公民到我国旅游，香港、澳门个人人民币业务通过内地清算等，回流渠道相对来说还是比较单一的，这将致使沉淀在周边国家和地区的人民币资金不断增加。长此以往，必然影响我国的货币正常流通和货币调控措施的有效性。
7.中国--东盟货币互换规模太小
截至目前，中国--东盟5国的互换货币协议交换的货币额不足100亿美元，东亚地区整个货币互换安排所涉及的金额不过325亿美元，远少于国际货币基金组织在亚洲金融危机后所提供的援助金额，而亚洲债券基金的规模仅有10亿美元，不仅无法实现类似欧洲货币合作基金的基础作用，更难以应对突如其来的金融危机。
四、加快推进人民币国际化和东盟货币一体化的策略
（一）人民币成为中国--东盟自由贸易区主导货币的展望
随着中国--东盟自由贸易区建设的全面启动，这个继欧洲联盟、北美自由贸易区之后的第三大自由贸易区的出现，将给人民币带来一个成为区域主导货币的机会。蒙代尔很早以前就做出一个预言，日元作为亚洲中心货币存在太多障碍。从长远看，人民币是很有潜力的货币，有可能成为亚洲中心货币。
1.人民币在中国--东盟自由贸易区的流通性
近些年来，随着中国经济的发展和中国--东盟经济贸易往来以及在金融、旅游等方面合作的加强，人民币在东盟国家成为司空见惯的结算货币。在中国--东盟自由贸易区建成之后，中国与东盟国家的贸易量将会出现持续稳定的增长。贸易关系的加强，贸易量的扩大，必然导致非居民持有的人民币数量以及对人民币的需求的大幅增加。同时，中国经济的快速增长与亚洲国家的贸易深化，将巩固和增强人民币作为一种战略工具在亚洲的影响力。
2.人民币成为中国--东盟自由贸易区主导货币存在诸多有利因素
首先，人民币的经济基础和国际信用地位不断加强。2010年，中国国内生产总值已达到39.8万亿元（折合为6.04万亿美元），比上年增长10.3%；外贸进出口总额预计为2.9万亿美元，增长25.2%；年末国家外汇储备达到8189亿美元，比上年末增加2067亿美元。在许多亚洲货币对美元大幅贬值的同时，人民币对美元的汇率上升，深受周边国家和地区的欢迎。
其次，中国--东盟自由贸易区的建立为人民币境外流通提供了宽阔的空间。据预测，自由贸易区的建立将使东盟对中国出口增长48%，中国对东盟的出口增长55%。贸易投资的快速发展催生了人民币的境外需求。2004年，中国—东盟双方贸易额达1059亿美元，同比增长35%，东盟首次成为中国第四大贸易伙伴，2010年中国--东盟双方贸易额已达到2927.8亿美元，比2004年增长176.47%。
再次，中国与周边国家和地区政府间货币金融合作取得实质性进展，为人民币境外流通提供了宽松的条件。2000年5月，东盟与中日韩三国的财政部长在泰国签订了《清迈协议》，决定在东盟和中日韩三国间建立双边货币互换机制，将原来东盟间的货币互换扩大到所有倡议缔结国。根据协议，10 3国家在遇到国家收支困难及外汇支付危机时，可得到其他倡议缔结国的短期外汇支持，这将对东亚地区金融稳定起到积极作用，以防该国货币大幅贬值。截至2004年底，中国人民银行在《清迈协议》下签署的货币互换协议总额已达105亿美元。
3.人民币成为中国--东盟自由贸易区主导货币的道路
人民币国际化是一个长期战略，需要由易到难，由近及远，由浅入深。如在条件不成熟的情况下盲目推进，将有可能出现严重的金融风险。当前应加强这一领域的研究，做好规划，抓好基础工作，完善风险防范机制。可先设立人民币自由兑换试验区，为人民币完全自由兑换积累经验。在此基础上，再用若干年，使人民币成为区域主导货币。①设立人民币自由兑换试验区，为人民币国际化积累经验。可选择对人民币认同感较高国家接壤的边境地区（如广西、云南边境地区），实行人民币特殊管理政策。一是放宽人民币流出限制，改携带人民币出境限额管理为申报管理。二是在两地边境金融机构设立货币兑换所。三是鼓励人民币流入东盟国家，允许边境城市金融机构开办离岸金融业务。四是疏通人民币回流渠道，鼓励东盟国家以人民币在华投资。五是完善银行边贸结算。与东盟国家央行商讨解决边境双边汇率生成与变动、银行头寸抛补及清算等问题。②国家对人民币境外流通采取鼓励和保护政策。一是在对外经济往来中主动使用人民币，在发展初期还可考虑对愿意使用人民币的外商，在价格等方面酌情给予优惠。二是逐步放松对人民币流出境外的限制。三是通过双边协议，推进人民币境外流通。逐步开放这些境外人民币向境内的回流渠道，积极应对人民币境外持有和流动可能产生的巨大风险。四是放宽边贸银行结算条件，疏通人民币境外直接投资渠道。五是逐步放宽人民币资本项下管制。根据我国经济发展和改革开放的客观需要，有选择、分步骤放宽对跨境资本交易活动的限制。
总而言之，如果人民币能够稳步推进境外流通，同时汇率能够保持长期稳定，按照目前亚洲经济合作的发展趋势和中国经济在世界的崛起，人民币在亚洲的影响力会明显提高，并且有可能成为亚洲的地区性货币之一。
（二）促进人民币的国际化
1.进一步提高对人民币国际化的认识
积极推进人民币国际化是中国整个改革开放的重要组成部分，其国际化的速度快慢与否，将直接决定着中国经济的更好更快发展以及与国际经济金融的全面接轨，同时也是人民币实现自由兑换的必由之路。对此，我们一定要有清醒的认识。现在我们应该把人民币国际化问题放到战略高度上去考虑，进一步提高对人民币国际化的认识，充分认识到加快人民币国际化事关全局，事关中国的真正崛起。所以，在当前和今后，我们应该大胆地解放思想，发挥聪明才智，积极推进人民币国际化，要有计划、有步骤地推陈出新，要科学合理地进行安排和尝试，特别是在外汇管理体制方面，要加大改革力度，适应形势发展的需要，为人民币国际化“松绑”，减少人民币国际化的政策制度障碍，使人民币早日走向世界。
2.进一步扩大人民币在周边国家和地区结算、投资范围
在周边国家和地区率先实现人民币国际化。目前人民币在周边国家和地区享有较高声誉，我国与这些国家的边境贸易额不断扩大，人民币计价的直接投资也开始出现。我们应抓住这一有利时机，加快推进人民币国际化，即继续积极发展与这些国家以人民币计价的贸易、投资和金融往来，包括签署双边支付结算协议，扩大人民币在边境贸易结算中的地位；增加边境贸易中的优惠措施，进一步促进边境贸易发展。同时还要充分利用香港、澳门与内地有紧密的经贸关系，加快推进人民币国际化。另外，要继续积极稳妥推进亚洲区域货币合作，积极促进与亚洲更多国家签定货币互换协定，特别是以人民币为基础的互换协定。总之，我们要创造条件，使人民币在周边国家和地区包括整个亚洲率先实现国际化，在亚洲区域内形成以人民币为关键货币的最优货币区，从而切实推进人民币国际化的进程。
（三）未来中国--东盟货币一体化进程可分三步
1.建立东盟货币区
比较而言，东盟内最发达的6个国家（新加坡、泰国、马来西亚、文莱、律宾、印尼）更接近最优货币区的标准。事实上，随着2002年1月3日东盟自由贸易区的正式启动，这6个国家已经开始降低了相互间的关税（几乎所有的商品关税都降低到了0至5%），它们的贸易额之和占东盟贸易额的96%。区内最不发达的4个国家———缅甸、老挝、越南、柬埔寨，也将在2006年加入该共同市场。种种迹象表明，东盟货币一体化的进程可能会领先于东亚的其他地区。
2.建立人民币（中元）货币区
开启中国大陆—港澳—台自由贸易区是两岸三地人民的共同愿望，也是人民币（中元）货币区形成的关键。中国大陆已于2001年加入WTO，中国大陆、港澳、台在经济上的依赖度进一步加深，成立自由贸易区在技术上已经不再是个难题。需要指出的是：台海问题可能会成为建立大陆—港澳—台自由贸易区的障碍，但两岸统一是大势所趋。事实上，两岸三地建立自由贸易区将有力推动祖国的统一大业。完成市场统合之后，货币的统一也将提到议事日程上来，“中元”或者“华元”应是市场各方可以接受的货币称谓。
3.人民币（中元）货币区与东盟货币区的融合
在东盟与中国各自完成货币一体化进程之后，我们不妨来想象两个货币区相互融合的可能性。从东盟的角度看，一个经济上统一的中国所蕴涵的巨大的市场潜力无疑将更加诱人。从中国的角度看，整个贸易区里将有超过17亿的人口。根据“俱乐部理论”，作为核心国家愿意并能够承担集体行动的成本，也就是甘愿为其他“搭便车”的成员提供优惠（包括开放国内市场、补偿）等，以便采取集体行动。此外，人民币（中元）货币区与东盟货币区的融合还有着地缘和人缘上的优势：中国与东盟山水相连，随着湄公河黄金水道的开发和中国--东盟（直到新加坡）陆路交通的贯通，中国与东盟的地缘关系将更加紧密；东盟地区有5000多万华人（是中国之外华人最为集中的地区），他们相当程度上掌握着商务中枢系统，形成一张覆盖东南亚的“华人经济网络”。大陆—港澳—台自由贸易区的启动将进一步增大海外华人对祖国的向心力，届时，“华人经济网络”也将发挥巨大的威力。上述因素将促进人民币（中元）货币区与东盟货币区的融合，进而实现中国--东盟货币一体化。
【参考文献】
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一、加快推进人民币国际化的有利环境
（一）中国经济持续快速发展，为加快推进人民币国际化奠定了坚实基础
一国货币国际化需要较强的经济实力作保障。目前中国在世界经济中的地位不断提升，中国经济年均增长速度为9.6％，经济增长速度居世界之首。2010年中国国内生产总值已达到39.8万亿元（折合为6.04万亿美元），超过日本，为世界第2位；2010年中国外贸进出口总额预计为2.9万亿美元，年均增长17％，远远快于同期世界贸易的增长水平。这些数据表明，中国综合国力显著增强。专家普遍认为，今后10年中国经济仍将保持较快的发展速度。以上事实表明，中国经济持续快速发展。为加快推进人民币国际化奠定了坚实基础。
（二）人民币逐步成为“硬通货”，获得一定的国际认可
从1994年1月1日起，中国改变了原来的人民币官方汇率与调剂汇率并存的汇率制度，人民币汇率并轨，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度。10多年来人民币币值十分稳定。尤其是1997年下半年亚洲金融危机爆发，在周边国家货币大幅度贬值的情况下，中国为了维护亚洲经济金融稳定，坚持人民币不贬值。目前美国、英国、德国、法国、日本等世界主要国家的机场以及旅游地，人民币已成为挂牌货币。随着2005年7月21日，人民银行宣布完善人民币汇率形成机制改革之后，中国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。这使人民币汇率形成机制更富有弹性，使人民币的国际地位再次提升。国际上许多国家正逐步在其汇率体系中考虑人民币因素，如目前欧洲央行已在其每日统计并发布的欧元指导汇率体系中加入了人民币等7种新货币。
（三）人民币在周边国家和地区大量流通，已成为重要结算货币
目前中国已与越南、蒙古、朝鲜、俄罗斯、老挝、尼泊尔等国家签订了双边结算与合作协议，2005年人民币在中越边境贸易中的结算量约为85%，中蒙边境贸易中的结算量约为94%。中朝边境贸易中的结算量约为50%，中俄边境贸易中的结算量约18%，人民币成为与这些国家边贸结算中的主要货币。如从2005年1月起，持卡人持中国银联的“银联卡”可在韩国、泰国和新加坡进行购物消费，也可以在这些国家的取款机上支取一定限额的本国货币。目前在香港、澳门的人民币业务（存款、兑换、汇款和银行卡清算）也正式开展，据专家估算，目前在香港流通的人民币已达700多亿元，成为仅次于港币的流通货币。另据国家外汇管理局调查统计，人民币每年跨境的流量大约有1000亿元。由此可见，人民币已经在一定程度上被中国周边国家或地区广泛接受。
（四）金融改革不断深化，金融业发展水平大大提升
近1O年来，中国加快了金融改革的步伐。目前四大国有银行已基本实现商业化改革的目标，成为自主经营、自负盈亏、自担风险的商业银行，其经营能力不断强化，业务范围不断扩大，创新能力加强，效益不断提高，不良资产大幅度下降。目前建行、中行、工行都已成功上市，成为市值超过千亿美元的大金融机构。目前银行间外汇市场的交易主体已发展为379家，比2000年末增长1O.2％。交易机构类别从国有商业银行、股份制商业银行、政策性银行、外资银行扩大到农村信用联社、非金融企业和非银行金融机构。金融市场基础性建设为汇率形成机制改革奠定了较好基础，使人民币汇率形成机制进一步完善。
二、中国--东盟货币合作的现状
（一）东盟有实现货币一体化的强烈愿望
1.对金融危机的深刻反思
1997年爆发的亚洲金融危机源于东盟，并使东盟的经济受到前所未有的巨大损失，2008年全球金融危机也使东盟地区经济受到严重打击。这两次危机形成的一个重要原因就是东盟金融改革的过于超前性以及相互之间联系的松散性。这些充分表明东盟经济一体化的水平亟待加强，而加强的手段和结果之一就是货币走向一体化。如果东盟已经实现了货币一体化，那么对抗危机的能力将会大大增强，危机发生的可能性将大大降低。
2.东盟国家有继续加强合作和融合的内在要求
金融危机过后，在东盟的广阔市场中，通过优势互补，团结合作，能使资源配置优化，提高各国的综合实力。经济一体化是应对外部挑战的内在要求，货币一体化则是经济一体化的高级阶段，而且必将为经济一体化和各国经济的发展提供有力的支持。这主要表现在以下几方面：
（1）货币的统一将提高区域内经济的开放度，有利于货物和资本的自由流通以及资源在整个货币区的有效分配。
（2）当一国出现国际收支不平衡时，可以通过金融市场上资本流动调节资本项目，国际收支负担较小。（3）货币区消除了汇率的不确定性和汇率投机，减少了对各国支付平衡的干扰，因而成员国对国际储备的需求将减少。（4）促进各成员国货币和财政政策的协调一致。汇率的统一和币值的稳定，要求区域内物价的稳定，而物价的稳定又要求各成员国执行协调一致的货币和财政政策。由此可以看出，东盟货币一体化愿望是强烈的。
3.货币一体化是中国--东盟自由贸易区的目标追求近年，中国一直谋求与东盟国家发展更加紧密的经济合作关系。2002年11月，中国与东盟10国签署了《中国--东盟全面经济合作框架协议》。协议规定：2005年正式启动双方的关税减让计划（已经出台），2010年全面建成中国--东盟自由贸易区（已建立）。中国--东盟自由贸易区的建立，无疑将极大地促进中国与东盟国家在政治和经济上的共同发展。如同欧洲货币一体化是欧共体国家经济进一步融合的象征一样，货币一体化也当是中国--东盟自由贸易区的目标追求。
（二）东盟货币一体化的必然性和必要性
1.从东盟自身看，东盟货币走向统一具有现实的充分性柬埔寨在越南河内举行的仪式上正式加入东盟，这标志着“十国”大东盟的正式出现。东盟成立以来，在国际事务中积极发挥作用，已成为亚太地区重要一极。首先，它创建了“东盟经济论坛”，这是亚太地区目前唯一的多边安全对话机制。其次，东盟主持召开了首次欧亚首脑会议，这是首次将美国排斥在外的重要国际会议。再次，东盟在亚太经合组织中发挥了积极作用。东盟内部团结合作有所加强。东盟作为东南亚地区唯一的地区性会议组织，对成员国来说仍是不可少的，而且这次金融危机也使各国认识到摆脱危机不能靠无休止的争吵，而应进行密切的合作，增强东盟的整体经济实力。马来西亚总理马哈蒂尔在东盟内不停穿梭，最终促成了以本地区货币为贸易结算货币体系的启动，即在地区贸易中使用自己的货币而不用美元。
2.东盟货币的一体化有其必要性
首先是亚洲金融危机的教训。亚洲金融危机源发于东盟，最大的受害者也是东盟。这次危机形成的一个重要原因就是东盟金融改革的过于超前性以及相互之间联系的松散性。上个世纪中期，他们减少了政府对银行的干预，取消对银行贷款额度和贷款方向的限制，逐步实现了银行存贷利率自由化；上个世纪中期后，东盟采取了引入新的金融工具、放开资本市场、发展非银行金融机构、取消对私人银行和外资银行经营业务的限制等措施，这些改革实现了利率自由化，但同时也带来了实际利率持续攀升的后果。实际利率高于均衡利率导致的直接后果，一是由于贷款成本不断增加，增加银行的资金沉淀和倒闭等不安全因素；二是由于东盟国家资本投入产出效益普遍不高，利率高增加了公司流动资金成本和融资成本，导致借款人无力还贷，致使银行呆账、坏账增加。这种改革的过于超前和东盟各国改革的相对松散性结合起来，对金融危机的爆发起了诱导作用。非货币一体化不能避免危机的迅速扩散；货币一体化反倒可以增加抗御危机的能力。
其次是东盟继续发展的内在要求。金融危机的阴云散去，东盟经济正在进行着恢复性增长。东盟通过金融危机的恶性爆发，客观上起到了清除自身毒瘤的作用。在这个基础上就有一个继续前进的问题。大东盟中大多数国家是发展中国家，在经济全球化的背景下，凭借各自的力量，在激烈的国际竞争中很难有所作为。在大东盟的广阔市场中，通过优势互补，团结合作，才能使资源配置优化，提高各国的综合实力。实力的增强才能扩大东盟的整体力量，才有利于它在国际舞台上发挥重要作用。世界经济集团化区域化，客观上要求东盟加快经济一体化进程。东盟地处美国、日本、中国几大经济体之间，一方面使东盟面临较多的市场机遇，但另一方面也使东盟面临巨大的经济压力。分散作战将会耗费更多的成本，而且也未必能达到目的。
可见，东盟国家面临着诸多外部挑战，经济一体化是回应外部挑战的内在要求，货币一体化则是经济一体化的必然结果，而且必将为经济一体化和各国经济的发展提供有力的支持。这主要表现在以下几方面：货币的统一，提高了区域内经济的开放度，有利于货物和资本的自由流通以及资源在整个货币区的有效分配。经济活动范围的扩大，成员国货币区币值的相对稳定，贸易计价与结算的便利，又可促进成员国贸易的发展，扩大生产和投资，从而刺激区域经济的增长。当一国出现国际收支不平衡时，既可以通过商品市场上进出口货物的流动来调节经常项目收支，也可通过金融市场上资本流动调节资本项目。在这种情况下，国际收支负担较小。货币区消除了汇率的不确定性和汇率投机，减少了对各国支付平衡的干扰，因而成员国对国际储备的需求将减少。促进各成员国货币和财政政策的协调一致。汇率的统一和币值的稳定，要求区域内物价的稳定，而物价的稳定又要求各成员国执行协调一致的货币和财政政策。正是由于货币一体化的以上作用，因而它也成为东盟国家的内在要求。
三、中国—东盟货币一体化面临的问题
（一）经济方面的制约因素
根据蒙代尔提出的最优货币区理论，建立一个最优货币区取决于众多的经济因素。其中经济发展水平、经济开放程度、金融市场的一体化是主要的因素。一个地区只有具有相似的经济政策、经济发展水平和经济结构，区域性的货币合作才有可能在最大限度上发挥作用，否则，只能带来适得其反的效果。从目前情况看，金融市场的一体化是中国--东盟货币一体化进程中亟待解决的问题，而人民币汇率机制如何定位则是解决问题的关键。
（二）政治方面的制约因素
中国--东盟货币一体化同时面临着政治层面上的一些障碍。与欧洲相比，中国--东盟在政治体制、宗教信仰、意识形态等方面均存在较大的差异。不能低估这些差异造成的不利影响，土耳其至今未能加入欧盟，其与众不同的宗教和文化是主要原因。此外，中国--东盟相互间的信任还有待加强。东盟虽然提出了“10 3”，但是对中国经济的快速增长仍心存芥蒂，认为中国的经济发展对东盟构成了威胁。这种想法对合作是非常不利的，相互间的信任是实现货币一体化不可或缺的前提。
（三）中国--东盟自由贸易区货币一体化进程中的困难
1.中国--东盟各国经济结构和发展水平差异巨大
从人均国民生产总值来看，人均GDP最高的新加坡200年为37293.42美元，而最低的柬埔寨仅774.95美元，相差2.5万美元；从经济开放度看，菲律宾等国的自由化程度甚至超过西方发达国家，而中国改革开放起步较晚；此外，各国在价格、汇率、利率波动性以及政府公债、财政赤字占GDP比重等方面存在相当大的差异，这些都与“最优货币区理论”所提出的建立通货区条件相距甚远。
2.中国--东盟的金融体制差距悬殊
东盟是一个地区性经济合作组织，内部整合尚不完全，中国—东盟在金融领域开展合作，不是两个国家之间的关系，而是一个国家与一个组织之间的关系，自从我国加入《东南亚友好条约》之后，在金融领域与东盟开展合作日益频繁，但由于制度上的差别障碍日益凸显。
3.东盟对美元过度依赖，为中国--东盟金融合作带来许多实际困难
东盟国家在国际结算货币和汇率钉住目标的选择上难以摆脱美元，亚洲债券基金（ABF）以美元作为计价货币，充分说明其对美国市场继而对美元乃至美国货币政策依赖过度。这是使东亚区域汇率合作难以展开的关键原因之一。
4.汇率政策影响中国--东盟金融合作进一步扩大
就东亚区域货币合作来看，更深层次的进展应当是建立区域汇率安排，摆脱以往日美汇率波动对经济的不利冲击，但东亚与欧洲和拉美不同，没有明显的区域主导货币。主导货币的角色由多种货币共同承担，这必然增加货币合作的成本与难度。
5.经济主权是中国--东盟金融合作难以回避的问题
更深层的货币合作，参与者必须让渡部分经济主权，而10 3国家普遍处于国家发展历程中的主权扩张期，很难接受主权让渡。货币流通涉及国家主权，是经济主权最核心的一项，因此出于政治上的考虑，东盟国家既与中国亲近，又怕中国崛起影响它们的利益。
6.人民币的回流渠道畅通度不足
目前，人民币回流的渠道包括周边国家和地区购买我国产品以及公民到我国旅游，香港、澳门个人人民币业务通过内地清算等，回流渠道相对来说还是比较单一的，这将致使沉淀在周边国家和地区的人民币资金不断增加。长此以往，必然影响我国的货币正常流通和货币调控措施的有效性。
7.中国--东盟货币互换规模太小
截至目前，中国--东盟5国的互换货币协议交换的货币额不足100亿美元，东亚地区整个货币互换安排所涉及的金额不过325亿美元，远少于国际货币基金组织在亚洲金融危机后所提供的援助金额，而亚洲债券基金的规模仅有10亿美元，不仅无法实现类似欧洲货币合作基金的基础作用，更难以应对突如其来的金融危机。
四、加快推进人民币国际化和东盟货币一体化的策略
（一）人民币成为中国--东盟自由贸易区主导货币的展望
随着中国--东盟自由贸易区建设的全面启动，这个继欧洲联盟、北美自由贸易区之后的第三大自由贸易区的出现，将给人民币带来一个成为区域主导货币的机会。蒙代尔很早以前就做出一个预言，日元作为亚洲中心货币存在太多障碍。从长远看，人民币是很有潜力的货币，有可能成为亚洲中心货币。
1.人民币在中国--东盟自由贸易区的流通性
近些年来，随着中国经济的发展和中国--东盟经济贸易往来以及在金融、旅游等方面合作的加强，人民币在东盟国家成为司空见惯的结算货币。在中国--东盟自由贸易区建成之后，中国与东盟国家的贸易量将会出现持续稳定的增长。贸易关系的加强，贸易量的扩大，必然导致非居民持有的人民币数量以及对人民币的需求的大幅增加。同时，中国经济的快速增长与亚洲国家的贸易深化，将巩固和增强人民币作为一种战略工具在亚洲的影响力。
2.人民币成为中国--东盟自由贸易区主导货币存在诸多有利因素
首先，人民币的经济基础和国际信用地位不断加强。2010年，中国国内生产总值已达到39.8万亿元（折合为6.04万亿美元），比上年增长10.3%；外贸进出口总额预计为2.9万亿美元，增长25.2%；年末国家外汇储备达到8189亿美元，比上年末增加2067亿美元。在许多亚洲货币对美元大幅贬值的同时，人民币对美元的汇率上升，深受周边国家和地区的欢迎。
其次，中国--东盟自由贸易区的建立为人民币境外流通提供了宽阔的空间。据预测，自由贸易区的建立将使东盟对中国出口增长48%，中国对东盟的出口增长55%。贸易投资的快速发展催生了人民币的境外需求。2004年，中国—东盟双方贸易额达1059亿美元，同比增长35%，东盟首次成为中国第四大贸易伙伴，2010年中国--东盟双方贸易额已达到2927.8亿美元，比2004年增长176.47%。
再次，中国与周边国家和地区政府间货币金融合作取得实质性进展，为人民币境外流通提供了宽松的条件。2000年5月，东盟与中日韩三国的财政部长在泰国签订了《清迈协议》，决定在东盟和中日韩三国间建立双边货币互换机制，将原来东盟间的货币互换扩大到所有倡议缔结国。根据协议，10 3国家在遇到国家收支困难及外汇支付危机时，可得到其他倡议缔结国的短期外汇支持，这将对东亚地区金融稳定起到积极作用，以防该国货币大幅贬值。截至2004年底，中国人民银行在《清迈协议》下签署的货币互换协议总额已达105亿美元。
3.人民币成为中国--东盟自由贸易区主导货币的道路
人民币国际化是一个长期战略，需要由易到难，由近及远，由浅入深。如在条件不成熟的情况下盲目推进，将有可能出现严重的金融风险。当前应加强这一领域的研究，做好规划，抓好基础工作，完善风险防范机制。可先设立人民币自由兑换试验区，为人民币完全自由兑换积累经验。在此基础上，再用若干年，使人民币成为区域主导货币。①设立人民币自由兑换试验区，为人民币国际化积累经验。可选择对人民币认同感较高国家接壤的边境地区（如广西、云南边境地区），实行人民币特殊管理政策。一是放宽人民币流出限制，改携带人民币出境限额管理为申报管理。二是在两地边境金融机构设立货币兑换所。三是鼓励人民币流入东盟国家，允许边境城市金融机构开办离岸金融业务。四是疏通人民币回流渠道，鼓励东盟国家以人民币在华投资。五是完善银行边贸结算。与东盟国家央行商讨解决边境双边汇率生成与变动、银行头寸抛补及清算等问题。②国家对人民币境外流通采取鼓励和保护政策。一是在对外经济往来中主动使用人民币，在发展初期还可考虑对愿意使用人民币的外商，在价格等方面酌情给予优惠。二是逐步放松对人民币流出境外的限制。三是通过双边协议，推进人民币境外流通。逐步开放这些境外人民币向境内的回流渠道，积极应对人民币境外持有和流动可能产生的巨大风险。四是放宽边贸银行结算条件，疏通人民币境外直接投资渠道。五是逐步放宽人民币资本项下管制。根据我国经济发展和改革开放的客观需要，有选择、分步骤放宽对跨境资本交易活动的限制。
总而言之，如果人民币能够稳步推进境外流通，同时汇率能够保持长期稳定，按照目前亚洲经济合作的发展趋势和中国经济在世界的崛起，人民币在亚洲的影响力会明显提高，并且有可能成为亚洲的地区性货币之一。
（二）促进人民币的国际化
1.进一步提高对人民币国际化的认识
积极推进人民币国际化是中国整个改革开放的重要组成部分，其国际化的速度快慢与否，将直接决定着中国经济的更好更快发展以及与国际经济金融的全面接轨，同时也是人民币实现自由兑换的必由之路。对此，我们一定要有清醒的认识。现在我们应该把人民币国际化问题放到战略高度上去考虑，进一步提高对人民币国际化的认识，充分认识到加快人民币国际化事关全局，事关中国的真正崛起。所以，在当前和今后，我们应该大胆地解放思想，发挥聪明才智，积极推进人民币国际化，要有计划、有步骤地推陈出新，要科学合理地进行安排和尝试，特别是在外汇管理体制方面，要加大改革力度，适应形势发展的需要，为人民币国际化“松绑”，减少人民币国际化的政策制度障碍，使人民币早日走向世界。
2.进一步扩大人民币在周边国家和地区结算、投资范围
在周边国家和地区率先实现人民币国际化。目前人民币在周边国家和地区享有较高声誉，我国与这些国家的边境贸易额不断扩大，人民币计价的直接投资也开始出现。我们应抓住这一有利时机，加快推进人民币国际化，即继续积极发展与这些国家以人民币计价的贸易、投资和金融往来，包括签署双边支付结算协议，扩大人民币在边境贸易结算中的地位；增加边境贸易中的优惠措施，进一步促进边境贸易发展。同时还要充分利用香港、澳门与内地有紧密的经贸关系，加快推进人民币国际化。另外，要继续积极稳妥推进亚洲区域货币合作，积极促进与亚洲更多国家签定货币互换协定，特别是以人民币为基础的互换协定。总之，我们要创造条件，使人民币在周边国家和地区包括整个亚洲率先实现国际化，在亚洲区域内形成以人民币为关键货币的最优货币区，从而切实推进人民币国际化的进程。
（三）未来中国--东盟货币一体化进程可分三步
1.建立东盟货币区
比较而言，东盟内最发达的6个国家（新加坡、泰国、马来西亚、文莱、律宾、印尼）更接近最优货币区的标准。事实上，随着2002年1月3日东盟自由贸易区的正式启动，这6个国家已经开始降低了相互间的关税（几乎所有的商品关税都降低到了0至5%），它们的贸易额之和占东盟贸易额的96%。区内最不发达的4个国家———缅甸、老挝、越南、柬埔寨，也将在2006年加入该共同市场。种种迹象表明，东盟货币一体化的进程可能会领先于东亚的其他地区。
2.建立人民币（中元）货币区
开启中国大陆—港澳—台自由贸易区是两岸三地人民的共同愿望，也是人民币（中元）货币区形成的关键。中国大陆已于2001年加入WTO，中国大陆、港澳、台在经济上的依赖度进一步加深，成立自由贸易区在技术上已经不再是个难题。需要指出的是：台海问题可能会成为建立大陆—港澳—台自由贸易区的障碍，但两岸统一是大势所趋。事实上，两岸三地建立自由贸易区将有力推动祖国的统一大业。完成市场统合之后，货币的统一也将提到议事日程上来，“中元”或者“华元”应是市场各方可以接受的货币称谓。
3.人民币（中元）货币区与东盟货币区的融合
在东盟与中国各自完成货币一体化进程之后，我们不妨来想象两个货币区相互融合的可能性。从东盟的角度看，一个经济上统一的中国所蕴涵的巨大的市场潜力无疑将更加诱人。从中国的角度看，整个贸易区里将有超过17亿的人口。根据“俱乐部理论”，作为核心国家愿意并能够承担集体行动的成本，也就是甘愿为其他“搭便车”的成员提供优惠（包括开放国内市场、补偿）等，以便采取集体行动。此外，人民币（中元）货币区与东盟货币区的融合还有着地缘和人缘上的优势：中国与东盟山水相连，随着湄公河黄金水道的开发和中国--东盟（直到新加坡）陆路交通的贯通，中国与东盟的地缘关系将更加紧密；东盟地区有5000多万华人（是中国之外华人最为集中的地区），他们相当程度上掌握着商务中枢系统，形成一张覆盖东南亚的“华人经济网络”。大陆—港澳—台自由贸易区的启动将进一步增大海外华人对祖国的向心力，届时，“华人经济网络”也将发挥巨大的威力。上述因素将促进人民币（中元）货币区与东盟货币区的融合，进而实现中国--东盟货币一体化。
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