论文部分内容阅读
自2013年以来,受利率市场化、互联网金融以及监管趋严等因素影响,商业银行利润增速断崖式下跌,不良“双升”。商业银行要实现价值最大化的经营管理目标,必须兼顾银行的风险管理和价值创造,而风险管理的核心在于对风险价值的准确厘定。本文研究的主要目的是在已有银行风险与风险管理研究的基础上,将风险因素纳入银行价值估值模型,以案例分析的方法探讨基于风险价值导向的商业银行估值问题,进而为管理者充分认识银行风险,在此基础上提升银行价值提供参考。本文通过梳理国内外学者有关银行风险与风险管理的研究成果,将综合反映商业银行各种风险的经济资本引入银行价值评估中;通过比较分析常用估值方法对本文研究的适用性,选择EVA三阶段估值模型为本文的评估方法;在充分认识经济资本内涵的基础上,改进了传统的EVA估值模型并对平安银行进行价值评估。本文评估的平安银行2015年12月31日的价值为3030.94亿元,通过与平安银行的市场表现、股价及其波动性的比较分析,论证了模型的有效性;并在深入分析本文研究成果的基础上,对平安银行的风险管理和市值管理提出建议。