论文部分内容阅读
会计稳健性不仅是一项重要的财务报告信息质量特征,而且还是有效的公司治理机制。然而,随着公允价值计量的推广和美国财务会计准则委员会及国际会计准则理事会将会计稳健性从财务报告概念框架中的移除,会计稳健性的经济后果成为研究焦点。具体到我国制度背景下,会计稳健性在治理机制中究竟扮演怎样的角色,具有怎样的经济后果,则是学术界和实务界都非常关注的重要问题。 本文以中国A股上市公司为样本,研究了我国独特产权制度背景下会计稳健性与管理层持股的关系,以及会计稳健性在权益融资和审计定价方面的经济后果。论文的实证部分包括产权性质对管理层持股与会计稳健性关系的影响研究,会计稳健性与权益资本成本的关系及产权性质在两者关系中的作用研究,会计稳健性与审计定价的关系研究三个部分。 本文共分六章,各章的主要内容和研究结果为: 第一章为绪论。该章主要对论文的研究背景与研究意义、基本概念、研究目标、研究框架与研究方法、研究结论、研究的贡献与创新进行介绍。 第二章为会计稳健性的研究综述。该章主要包括会计稳健性的定义与计量、制度环境与会计稳健性、公司治理与会计稳健性、会计稳健性的融资效用、会计稳健性的投资效用、会计稳健性的其他经济后果以及本文研究与以往文献的关系等内容。 第三章研究产权性质对管理层持股与会计稳健性关系的影响。研究发现:非国有企业管理层持股比例的提高显著降低了会计稳健性:国有企业管理层持股对会计稳健性的影响显著低于非国有企业;国有企业管理层持股与会计稳健性的关系不显著。 第四章研究我国上市公司会计稳健性与权益资本成本之间的关系。研究发现:公司的会计稳健性与权益资本成本显著负相关;国有企业会计稳健性与权益资本成本之间的关系强于非国有企业。 第五章研究我国上市公司会计稳健性与审计定价之间的关系。研究发现:公司的会计稳健性显著影响审计定价行为,较高的会计稳健性水平降低审计费用,即会计稳健性与审计费用显著负相关。 第六章为研究结论与局限。 本文的贡献在于: 首先,本文的研究扩展了制度环境对企业财务行为影响的研究,丰富了会计稳健性治理作用的文献。本文研究表明管理层持股与会计稳健性的关系在不同性质企业中并不相同,取决于最终控制权性质。以往文献在美国和其他国家发现股东要求会计稳健性的经验证据,本文则发现中国公司的股东也需要会计稳健性来降低代理成本,尽管这种需求在不同控制权性质的公司中有所不同。据我们所知,这是第一篇关于国有股权对管理层持股与会计稳健性关系影响的研究,以前关于国有股权对企业行为影响的研究主要集中于对企业绩效的影响,对企业价值的影响,对企业盈余管理的影响,对审计师选择和管理者薪酬的影响等。 第二,本文给出了会计稳健性能够显著降低权益资本成本的新证据,丰富了会计稳健性资本成本效应的文献。已有的文献在研究会计稳健性与权益资本成本的关系时,得出了不同的结论。国内更是没有文献深入研究会计稳健性的资本成本效应。我们的研究首次以多种稳健性的计量方法给出了会计稳健性降低权益资本成本的一致证据,为准则制定者和监管当局提供了以资借鉴的政策依据。 第三,本文首次从审计定价的角度对会计稳健性的治理作用给出了经验证据,并丰富了审计定价影响因素的文献。以往的研究主要从股东、债权人等契约的直接利益方研究会计稳健性的作用,较少有从资本市场独立第三方的视角研究其对会计稳健性的反应,本文的研究表明会计稳健性能够显著降低审计师的收费。 另外,本文为日益增加的会计稳健性积极经济后果的文献增添了新的经验证据,对是否将会计稳健性从会计准则中删除的争论提供启示。