中小企业信用担保体系的国际比较及其对我国的启示

• 作 者: 蔡文佳
• 发表日期: 2006年期
• 关键词: 信用担保 委托 代理 激励机制 比较

信用担保是缓解经济活动中交易双方的信息不对称问题,为资金需求方提升信用促成交易顺利进行的一种信用中介活动。西方国家以扶持中小企业为目的的信用担保体系已有100多年发展历史,具有比较成熟的经验。我国于1998年开始担保体系的试点工作。通过八年来的试运行,取得了长足进步,同时也暴露出了一些问题。本文首先基于交易成本理论,对“直接借贷”、“担保方参与”与“中介方参与”三种信贷方式下可能发生的信贷成本进行了详细阐述和比较分析,并论述了担保机构从“提升信用等级”到“降低交易成本”再到“管理风险”的功能演进历程。其次,对国外典型信用担保体系进行了考察和比较。依照我国现行主要担保运作模式,选取了在政策性担保(分政府直接操作模式和市场公开操作模式)、商业担保、互助担保领域具有代表性的担保体系,它们分别是美国信用担保体系、日本信用担保体系、德国信用担保体系和意大利信用担保体系,并从发展历程、运行特征及相应的金融环境等角度对它们进行了考察;另外,对印尼和马来西亚相对不成熟的信用担保体系运作及其主要担保计划作了考察。再次,基于委托-代理理论,以委托代理结构为框架对各典型信用担保模式展开了比较分析:一是对上述典型模式在三个委托-代理层次中的激励参数设计进行了比较分析并归纳了不同模式下使担保优势最大化的制度保障要领;二是将较成熟的担保模式与尚不成熟的担保模式相比较,在比较的基础上从激励机制的设计方面分析了后者在实际运作中效率低下的原因。最后,联系我国担保体系的具体问题,借鉴国外中小企业信用担保体系的先进做法,从三个方面总结出了切合我国中小企业信用担保体系实际的重要启示。