中国实行资产证券化的基本法律问题研究

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资产证券化是一项金融创新,其实质是将缺乏流动性的资产转换成可以在市场上自由流动的证券。“风险隔离原则”和“信用增级原则”是保障资产证券化运作成功的两项重要的法律原则。围绕这两项原则,资产证券化涉及了三个基本的法律问题:特殊目的载体问题、真实出售问题和信用增级方式问题。特殊目的载体是为了实现破产隔离而创设的一个新型法律实体;真实出售是将证券化的资产与发起人信用相隔离的法律手段;各种信用增级手段则被用来提高资产支持证券的信用等级。本文综合运用经济学和法学理论,采用结构分析、比较分析、实证分析等研究方法,阐述了资产证券化的法律构造,并深入探讨了以风险控制为核心的三个基本的法律问题。在此基础上,本文进一步分析了中国实行资产证券化的法律基础,并提出了相应的立法建议。
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