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随着市场经济的发展,企业的组织形式日趋集团化,经营方式走向多元化,组织结构倾向于扁平化和网络化,这些变化客观上要求加强对整个集团财务资金的统一监管。加强资金集中管理,则是企业集团集权式资金管理模式的最核心内容,并在许多大型企业集团中得到了越来越广泛的推广应用。
我国财务公司是伴随着企业集团的发展而出现的一种金融机构,是企业发展到一定规模并进行集团化运作后,对其金融业务进行聚合并进行专业化管理、市场化服务的结果,其主要服务领域为企业集团的资金集中管理、客户融资与资本运作。在中国的金融体系中,财务公司是一类特别的非银行机构,也是一种特殊的金融制度安排,它是国家为促进国有大型企业集团改革和发展的一项重要配套措施。在国家政策的扶持下,经过23年的发展,财务公司成为最受试点企业集团欢迎的配套措施,也逐渐成为中国非银行金融机构体系中不可忽视的一支力量。国内外众多企业集团的实践表明,以财务公司为平台,推进资金集中管理,能够有效提高企业集团的资金效率与效益、增强战略控制力、凝聚与提升核心竞争力。财务公司模式下的资金集中管理适应了企业集团的内在发展要求,顺应了金融深化和金融多元化的趋势,具有强大的生命力和良好的发展前景。
企业集团资金管理,尤其是内部资金集中管理是近几年财务、金融和企业管理领域的一个热点研究课题,但是对于财务公司资金集中管理效果发挥的关键制约因素还未能充分明确,对于从资金归集和资金运作两方面提出优化资金集中管理效益与效率的策略建议也比较单薄,没有实证基础,应用指导性较差。
本文从分析企业集团以财务公司为平台实施资金集中管理的背景着手,对比分析了企业集团资金集中管理模式,分析了我国财务公司行业现状、资金集中管理实施效果及财务公司推进资金集中管理中存在的障碍等一系列有关问题,最后在此基础上提出优化策略建议。本文研究内容涉及以下五个方面:
一、明确了本文的研究背景、研究内容,综述了国内外研究动态及相关文献,明确了大型企业集团采用财务公司模式加强资金集中管理是大势所趋,归纳了大型企业集团资金集中管理研究的动态和文献并作出了客观的评价和总结了其不足及需要深化研究的方向领域。
二、分析了我国企业集团开展资金集中管理的背景环境,通过对比主要的资金集中管理模式的优缺点和适用性,以认为财务公司符合国家政策要求、集团总体战略要求与集团成员单位科学发展的要求,是破解存贷双高低效现象,提升资金使用效率与效益的重要手段。
三、分析财务公司的功能类型和主要运行方式。通过剖析财务公司的主要类型及其功能定位,分析了我国财务公司行业的主要状况与总体特点,最终从资金归集和资金运作两方面分析了财务公司资金集中管理的运行方式及特征。
四、分析了财务公司模式下企业集团资金集中管理的直接和间接效益,并重点剖析了财务公司模式下,制约企业集团资金集中管理功能效益最大化的主要问题障碍和风险点。
五、提出了优化财务公司资金集中管理模式功能的策略建议。针对上一章提出的财务公司发挥资金集中管理平台作用存在的主要障碍与问题,从国家积极引导、集团全力支持、财务公司加强建设等三个维度,提出了改善环境、强力支持、科学规划、协调关系、提升能力和拓宽思路等十一项务实的策略建议,为财务公司防范风险的前提下,不断提升资金集中管理效率与效益奠定了基础。
本文的研究为企业集团财务公司提升资金集中管理效率,明确了突破点和应对举措,同时对国家监管层明确并加强对财务公司的政策支持,解决上市公司资金归集难题提出了政策建议,填补了国内相关研究的空白,丰富了企业集团资金集中管理和财务管控方面的理论研究,对国内企业集团搞好资金集中管理工作具有一定的现实参考价值和借鉴意义。另一方面,本文受限于有关公司内部信息和商业数据难以获取,实证分析有待进一步深入和细化。