论文部分内容阅读
随着金融改革的深化，我国金融不良资产的处置工作逐步进入市场化操作阶段，而在处置实务中，由于现行评估体系中的各种评估方法的适用存在一定局限性，不良资产的评估和定价问题成为制约不良资产处置的难点和“瓶颈”。基于此，本文对银行不良资产评估方法进行了研究。
论文首先结合金融不良资产评估方法的相关理论，描述了我国金融不良资产的现状，并分析了当前我国金融不良资产评估的特殊性--不确定性。然后，从偿债能力分析和债权资产分析两个角度入手，对现行常用的四种金融不良资产评估方法进行深入探索，除了研究其各自的定义内涵、适用范围及分析程序外，还突出提出了四种评估方法的作用与局限所在，并针对其中的假设清算法和信用评级法提出了相应的改进措施。继而，讨论了期权定价法在金融不良资产评估中的使用，提出了在适当的条件下，期权定价法是我国现行金融不良资产评估体系的有益补充。
本文的重点是对常用金融不良资产评估方法的剖析和改进。在这两章内容的分析中，主要的创新与突破点体现在对常用评估方法的优劣性分析、完善措施的探索及期权定价法的推广应用。对于假设清算法提出从加强不良资产分类、确定科学快速折扣率、重视非财务因素、合理安排追偿顺序及注重新增收益影响五个方面进行完善；而对于信用评级法提出除了借鉴国际信用评级方法外，利用了EVA模型来实现改进。此外，本文还简述了期权定价法中的B-S模型，并将其应用于不良资产评估，实现了对现有金融不良资产评估体系的有效完善。
从除了理论上的研究，作者充分利用在研究生阶段曾经参与一些资产管理公司重组并购项目的评估与价值分析这种实习经历，选取了两个代表性案例分别对假设清算法、交易案例比较分析法和期权定价法进行演绎。评估案例的分析过程及结论更直观和贴切地反映出现有金融不良资产评估方法的作用与局限，同时推广了期权定价法在金融不良资产评估中的应用。
文章的最后，对金融不良资产的评估方法研究进行了总结，提出了需要进一步解决和研究的问题，为后续研究指明了方向。