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2008年的国际金融危机让人们深刻认识到金融系统的顺周期性对经济发展的危害。危机后，建立逆周期的资本缓冲机制被认为是金融监管的重要改革方向之一。《巴塞尔资本协议Ⅲ》已经将银行资本缓冲的最低要求纳入监管范围内，这说明对资本缓冲的管理已经成为商业银行资本金管理的重要内容。 本文利用我国73家银行在2004年至2010年的面板数据，建立均衡的动态面板数据模型，使用四种针对动态面板数据的广义距估计方法，对模型进行回归分析。并在全样本分析的基础上，分大型商业银行和股份制商业银行子样本进行研究。在验证了银行资本充足率的顺周期效应后，本文继续考察在经济上行和下行的不同阶段，不同类型银行的资本充足率与经济周期的关系是否会有所不同。 对基本模型的回归结果显示，2004年至2010年，当控制了其他变量时，对于股份制商业银行而言，资本充足率与经济周期在10％的置信水平下呈显著的负相关关系，即资本充足率存在顺周期性;对大型商业银行而言，资本充足率与经济周期在1％的置信水平下呈显著的正相关关系，即资本充足率存在逆周期性。