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随着股票市场的发展,其对经济生活的影响越来越大,股票市场作为资源配置、产权交易、风险管理和公司监督的市场机制作用越来越明显,金融系统发生了深刻的变化。股票市场的发展和金融创新推动了各国金融资产总量与结构的变化,进一步影响到企业与居民所持有的金融资产数量与结构,导致企业与居民的投资行为、储蓄行为和消费行为发生变化,而且也逐渐成为货币政策的重要传导渠道,拓宽了货币政策的作用范围,导致货币政策的影响对象多样化和实施过程复杂化。因此,研究我国股票市场与货币政策的相互影响,研究我国货币政策应对股票价格波动的策略具有重要的理论与现实意义。伴随着2005年股权分置改革的全面推进,我国的股票市场完成了历史性的伟大转折,股票市场规模和结构的不断变化影响着货币供给和需求,影响着货币政策的传导机制及货币政策工具,在对货币政策传导到股票市场以及由股票市场传导到实体经济理论层面分析后,接着结合我国经济的实际情况,关注货币政策、股票市场、以及实体经济三个层面的变量,采用我国2000年1月——2010年12月的月度数据用Eviews6.0软件实证分析了我国货币政策由货币市场传导到股票市场的利率、货币供应量传导渠道和股票市场影响实体经济的消费和投资效应。在分析实证结论基础上,我国股票市场上货币政策变量“利率”对股票价格的影响不大,货币供应量中的M2层次对股票市场有一定的影响；消费、投资和股票市场流通市值之间不存在长期的稳定关系,股票市场的变化通过财富效应等影响消费支出,通过托宾“Q”效应等影响投资,进而对总产出或国民收入产生影响的传导机制不明显。最后总结股票市场在货币政策传导过程中的作用或不足之处；提出相应的政策措施改进和完善股票市场传导效应。