违约概率模型在我国银行业信用风险管理中的应用研究

• 作 者: 李文君
• 机 构: 南开大学
• 出 处: 南开大学
• 发表日期: 2009年期

巴塞尔委员会从1988年到2004年先后出台了一系列关于加强银行风险计量、管理的指导文件。2004年发布的《巴塞尔新资本协议》的核心就是计量信用风险的内部评级法，而它的关键是违约概率(Probability Default)的计算。新资本协议的推行，已经成为指导国际银行业经营管理和风险控制的标准。信用风险是我国商业银行面临的最主要的风险，而我国商业银行的风险管理水平与国外发达国家相比还存在较大的差距，因此我国迫切需要加强违约概率模型的研究和应用工作。　　
本文分为五大部分。第一章引言从巴塞尔协议的演进、主要国家实施新协议的做法、我国实施新协议的安排这三个方面阐释了选题的背景和意义，得出我国应当推行内部评级初级法；同时简单说明了本文的研究方法和创新之处。第二章，首先对违约和违约概率的概念予以界定，接着详细介绍了现代主流的违约概率模型，并对它们在我国的适用性作了评价。第三章是本文的重点，本部分首先详细介绍了基于经济计量方法的违约概率模型；接着使用我国上市公司财务数据对Z模型和Logit模型做了实证，遗憾的是基于这些数据不能得出有效的Logit模型。第四章在上文分析研究的基础上提出加强违约概率研究和应用的建议。最后一部分是全文总结和研究展望。　　
本文力图实现以下创新，即使用我国上市公司的数据样本构造出违约概率计量模型。本文对自20世纪60年代以来的违约概率模型进行了详细地梳理和比较研究，在此基础上运用因子分析法对基于经济计量方法的模型进行了实证，据此得出了Z评分模型。同时本文从三个独特视角对选题背景进行了阐述，这不同于以往的文献研究。