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在现代金融市场中，风险是通过衍生产品实现定价的，所谓资产定价机制就是对风险进行分割?组合和定价。衍生产品可帮助各种资产实现准确定价，从而成为人类迄今为止最有效的资源配置工具。开发研究金融衍生产品对进一步发挥我国证券市场的资源配置功能起着至关重要的作用。权证作为一种初级金融衍生产品，适宜作为发展衍生品市场的敲门砖，它对于我国证券市场发展其它金融衍生产品有着积极而深远的意义。
权证本身具有价值发现、规避风险等功能，利用得当，能很好的帮助投资者实现投资目标。但权证也有其自身的特性，因此对待权证产品应从理性的角度出发，合理的为其定价。本文利用无套利定价理论，通过资产的分拆、组合、复制等方法，对我国权证产品的定价问题进行研究。通过对数据的分析，发现了我国权证市场普遍存在的一些问题。并在此基础上对现象的成因进行了总结，提出了提高市场效率的一些建议。