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作为国民经济的基础细胞，中小企业是推动经济持续发展的一支重要力量。但相对于中小企业的重要地位和为国内经济增长做出的巨大贡献，融资困难始终是制约中小企业发展的核心问题。为解决这一困境，许多学者进行了大量实地调查研究，政府和金融机构也在改善中小企业融资服务方面做了很多努力，相继出台意见、通知等规范性文件以扶持中小企业发展。这些努力虽有助于优化中小企业融资环境，但并没有解决融资难的根本问题。那还有没有一些被忽视了而又对于解决这个问题更重要的因素呢？对此，本文在梳理我国中小企业融资的背景、融资方式和融资现状的基础上，对比了美、日、德三国中小企业的融资现状及纾解之道，发现我国中小企业融资难的本质在于金融资源的错误配置。一方面，我国金融法律制度对中小企业的融资支持较弱，使得金融资源的配置更多地偏向大型企业，中小企业所获得的金融资源支持与其发挥的经济社会价值严重失衡；另一方面，我国抑制性金融政策导致金融业未能发挥市场价值和帮助实现市场价值的功能，使得金融资源的配置与社会需求不一致。在这样的法律制度与金融政策之下，我国金融结构的设计更多地偏向于服务大型企业，而为数众多的中小企业却很难获得金融资源，形成了“二八法则”的融资现象。 鉴于我国坚持了数十年的以国有经济为主体的金融政策、金融理念和金融体系不可能在短期内改变，而如何解决中小企业融资难问题又迫在眼前。因此，本文从最急迫而又可行的地方入手，分析我国法律制度、金融政策对中小企业融资的影响，求证不对金融体制进行根本变革的情况下，通过完善资本市场、银行信贷、征信与信用担保、民间金融等法律制度，优化中小企业的融资利益分配，以纾解中小企业融资困境。 第一部分导论。该部分从论述中小企业推动国民经济发展的作用入手，提出融资困难是制约中小企业发展的主要问题。围绕这一论点，梳理国内外有关中小企业融资的融资结构、信息不对称、银行业结构、金融抑制政策、产权歧视等理论和文献，指出中小企业融资难的本质在于金融资源的错误配置，并进一步确定本文的研究思路与基本内容。 第二部分中小企业融资利益错配的机理。中小企业融资与一国经济制度环境有着密切的关系。从这一思路出发，首先研究中小企业融资的制度背景，指出在计划经济时期的金融抑制与改革开放后的金融约束下，我国金融市场未能获得充分自由的发展，不能完全发挥市场优化配置资源的作用。其次，受经济制度、企业规模的影响，我国中小企业的融资模式以银行贷款的间接融资方式为主，直接融资有限。最后，该部分指出金融资源的错误配置不仅影响中小企业自身的可持续发展，更影响到整个经济的长期稳定增长。 第三部分中小企业融资利益错配的制度检讨。该部分是本文的核心内容，通过对中小企业融资法制环境以及直接融资制度、间接融资制度、融资支持制度进行分析，指出法律制度不健全是造成中小企业融资利益错配的重要因素。这表现在：一方面，股权融资门槛高、债券融资增信难；另一方面，缺乏适应中小企业融资特点的银行信贷法律法规，贷款发放过度依赖于抵押方式。此外，征信体系不健全、信用担保立法层次较低且无合理的风险分担机制也是制约我国中小企业融资的重要因素。 第四部分美日德中小企业融资制度的比较与借鉴。纵观各国对中小企业融资支持的政策，基本上政府都给予了高度重视，提出了各种符合各自国情的政策。根据融资模式的不同，该部分选取了以直接融资模式为主的美国和以间接融资为主的日本、德国为参考样本，分别从中小企业融资立法概况、专门管理机构、信用担保体系等方面介绍相关融资经验，指出完善健全的法律体系是中小企业融资的法律支持，合理的融资体系是中小企业发展的保障，完善的信用担保制度是中小企业融资体系不可或缺的组成部分。 第五部分矫正我国中小企业融资利益错配的法律机制。缓解中小企业融资困境，促进金融资源的的合理分配，是一个系统工程。通过对我国中小企业融资法律制度的分析，以及对国外先进经验的借鉴，指出完善中小企业融资法律机制应首要考虑安全和秩序，但随着改革开放进入深水区，融资方式越来越多样化，应适当放开约束，采取一种鼓励创新、激发效率的态度。因而，可从完善中小企业直接融资、金融贷款、征信体系、信用担保体系、民间金融的法律制度入手，加强中小企业融资的法律支持与保障，从而优化中小企业的融资环境。