利率互换在我国商业银行资产负债管理中的运用分析

• 作 者: 冯峻涛
• 出 处: 昆明理工大学
• 发表日期: 2016年01期
• 关键词: 利率互换 商业银行 资产负债管理

利率互换作为互换交易中最为活跃的交易品种,是在经济全球化、金融市场一体化、金融风险日益复杂及增大的背景下产生的一种新型金融衍生工具,在规避利率、汇率风险,拓宽融资渠道、降低融资成本和强化资产负债管理等方面有很广泛的应用。特别是在2004年中国人民银行发布通知允许我国商业银行发放中长期固定利率贷款,且放开贷款利率上限后,商业银行出现大量存贷款利率相互不匹配等利率风险加大的情形,迫切需要运用有效的利率衍生工具来规避利率市场化带来的利率风险。除此之外,我国许多商业银行资产负债管理仍然采用以资产负债比例管理为主,资本充足率管理并存的管理模式,这种模式存在很多突出问题。利率互换作为一种创新的金融工具在规避利率风险、优化银行资产负债结构等方面都能够发挥重要作用。随着我国利率市场化程度的逐步提高,利率水平受市场资金供求、经济状况、政策等多种因素影响而产生波动,表现出极大的不稳定性和不确定性,国内商业银行承受着巨大的利率风险。此外,我国商业银行的负债以居民的短期存款为主,而资产则主要以中长期贷款和固定利率债券为主,普遍存在资产负债期限结构不匹配问题。我国商业银行的这种资产负债结构特点进一步增加了银行的利率风险。本文具体分析了商业银行如何运用利率互换工具进行资产负债管理,以匹配我国商业银行的资产负债结构,达到规避利率风险的目的。并以中国光大银行和中信银行为例在引入利率互换前后不同的资产负债结构、银行市场价值变化进行了分析。通过对人民币利率互换产品市场应用现状研究,发现在业务发展中存在的问题,提出一些合理化的政策建议,借此推动我国人民利率互换市场的较快发展。