商业银行信贷违约概率的研究

• 作 者: 周文强
• 发表日期: 2007年01期
• 关键词: 内部评级法 违约概率 评佑与测量

巴塞尔新资本协议的核心内容是内部评级法,而违约概率的评估与测量又是内部评级法的关键内容,违约概率已经成为商业银行计算预期损失(EL)和VAR值、确定经济资本的核心工具之一。此外,违约概率也是衡量不同评级体系优劣的客观标准。因此,违约概率的评估与测量对商业银行等金融机构的信用风险管理、金融监管机构进行信用风险监管以及外部评级体系都有重要的意义和作用。本文共包括六部分。第一部分是引言,介绍选题背景和意义,对国内外文献进行分类综述,并对文章的框架和后续研究问题做简要说明;第二部分从违约概率概念的界定出发,在巴塞尔新资本协议的框架下全面分析测量违约概率的要求和意义;第三部分全面综述了违约概率的各种评估方法,包括早期的单变量分析和多变量分析,其中,多变量分析介绍了多元判别分析、Logit模型、主成分分析以及神经网络模型等评估方法;第四部分阐述了测量违约概率的主流模型,并对模型进行了比较分析;第五部分在前述理论分析的基础上用KMV模型对我国上市公司违约概率进行了实证研究,并指出了运用KMV模型进行实证分析的优势和限制;第六部分针对我国在违约概率评估和测量中存在的问题,提出了相关的建议。