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近年来,中国金融市场越来越开放,随之而来的金融风险问题也日渐突出。当今各大金融机构管理的基础和核心就是如何处理好风险问题。而VaR方法具备多种优势,是可以度量金融风险的一种比较流行的方法。VaR方法出现和运用越来越频繁,它逐渐变成了国际风险管理的行业标准。中国的股票市场仅有20多年的历程。虽然我们收获到许多有益经验,但是仍然有一些不规范之处。这也使得中国的股票市场的震动频率比英法等国要高很多。鉴于我国股票市场的现状,我们必须重视风险管理工作,有必要将VaR方法结合我国国情,更好的应用在股票风险管理中。本文详细地介绍了股票的概念、发展历程和股票风险管理等相关知识以及VaR的定义,模型系统和计算方法等等。本文搜集了2010—2016年最新的上证指数和深证成指收盘价数据,将理论结合实证,应用大量的金融学、计量经济学和统计学方面的知识进行实证研究。本文共分为五大部分。第一部分是有关股票和股票风险等相关理论。股票是最具争议的理财工具之一,具有风险性特征。第二部分详细介绍了VaR的定义、模型系统和三种计算方法。简要介绍了方差—协方差法、历史模拟法以及蒙特卡洛模拟法这三种计算方法[1]。第三部分是关于VaR方法在股票风险管理中的实证研究,主要以2010年1月4日至2016年12月30日这1700个上证指数和深证成指的每日收盘价格为原始数据进行实证分析。比较了上证指数和深证成指分年度的对数收益率基本统计特征。运用eviews8.0软件进行平稳性检验、正态性检验、自相关性检验和异方差性检验等各项模型检验。第四部分是上证指数和深证成指的VaR计算结果及分析。分别建立了上证指数和深证成指对数收益率的GARCH(1,1)模型,求出两者的VaR值。最后是关于VaR方法在股票风险管理中的研究结论及启示。这部分总结了本文的研究结论,得到自己的个人启示。