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近年来，我国的开放式基金取得了突飞猛进的发展，自2001年首只开放式基金成立以来，国内基会市场每年设立的新基金数量呈稳步上升的态势。截止2007年底，我国的开放式基会业的管理规模达到3.2万亿元，而2008年受到会融海啸的影响，中国的A股市场出现了超过60％的单边暴跌，同时也牵连了中国基会业资产管理规模的大幅下降，资产流失及亏损达到1.4万亿元以上。这一巨大的市场波动使得投资者的资产处于了巨大的风险之中，如何更为客观，准确的衡量基金的业绩水平将有利于引导投资者进行理性的投资决策，同时也保证基会公司加强自身的风险控制，确保整个基金行业的健康发展。本文对我国的开放式基金绩效评价的理论与方法进行了综合研究。全文可以分为两个部分，第一部分主要探讨了投资基金绩效评价的理论框架，由第二、三章组成，主要内容包括，经典风险调整收益指标的介绍，主要选股能力和择时能力模型的介绍，对基金绩效持续性的含义及意义进行了分析，并介绍了对基会绩效持续性进行检验的方法，针对詹森绩效评价模型残差项存在着ARCH效应，建立起詹森-ARCH综合模型，消除ARCH效应，改善均值方程回归的有效性。这一部分是全文的理论基础，也是进行实证检验的依据。第二部分，选取2006年1月1日至2008年12月31日的36只基金的日收益率作为实证分析的样本，进行了实证检验并得出相关结论和启示，由第四，五章构成。全文的研究结论是实证表明：首先，我国股票型投资基会，在牛市的市场环境之下具有较好的选股能力，而在熊市的市场环境之下，选股能力有所下降。市场的择时能力与此恰恰相反，在熊市的市场环境下，基金具备一定的波动择时能力，而在牛市的市场环境下基金不具备择时能力，无法在市场的波动中获得超额收益。其次，在业绩的持续性方面，我国投资基会以年为跨度来测度时并不具备业绩的持续性，反而出现了业绩的反转性。而随着跨度期的降低，比如以月或周为跨度，则基金的业绩表现出一定的持续性，这也体现了我国证券市场并非有效市场的特点。第三，通过对詹森模型残差项进行研究，大部分的投资基金回归方程的残差存在ARCH效应，在使用GARCH(1，1)方法剔除ARCH效应之后，新的Jensen模型的有效性有所增加，从检测结果来看，所得出的Jensen指数和β系数大部分都有所下降。第四，可以从公开的网络获得的基会总体份额，基金资产总额，基会累计分红，基金存续期，申购赎回费率，基金经理的从业时间，债券的持有比率等因素对于基金的业绩并没有十分显著的影响效应，对于投资者进行基金选择并没有多大的现实指导意义。