我国设立金融防火墙制度研究——基于对金融管制的放松

• 作 者: 葛恒雷
• 发表日期: 2004年期
• 关键词: 防火墙 监管 管制 金融集团 关联交易

金融防火墙制度是在金融管制放松的过程中对金融集团经营进行合理限制的一系列法律、政策和措施总称,其目的是为了降低混业经营带来的一些弊端。我国当前金融改革的过程中出现了放松金融管制的趋势,本文分析了我国放松金融管制后的金融制度供求情况,指出当前制度需求层次提高了,而制度供给并没有相应增加,导致制度缺失。此时若贸然推进混业经营将会导致更多的风险和传染。因此,应建立有效的防火墙制度弥补制度缺失。本文接着探讨在我国如何设立金融防火墙制度,指出关联交易是金融混业经营中最突出的问题。针对复杂的关联交易,研究防火墙制度的具体设立措施,包括资金防火墙、业务防火墙和信息防火墙。并对一些建立防火墙制度的国际经验进行研究和分析,以供我国参考和借鉴。然后,本文依据防火墙制度的设立主体不同,将防火墙分为管制防火墙和自律防火墙。指出管制防火墙会产生过度严格和僵化,导致金融运行成本增加和产生一些漏洞,认为通过构建自律防火墙能解决这些问题。但是金融集团缺乏构建自律防火墙的自我驱动力,解决之道就是通过政府引导、市场约束和行业自律来提高金融企业的自律意识。而自律防火墙本身缺乏强制约束力,因此要协调风险与效率,实现管制防火墙与自律防火墙的良性互动,即当自律防火墙不足时,要建立良好的管制防火墙来帮助自律防火墙成长和发展;当自律防火墙成长到完善的程度后,应该相应的降低管制防火墙。最后,本文指出目前我国要在短期内树立严密的管制防火墙,填补制度缺失;而长期则要致力于加强自律防火墙的培养,实现金融体系的平稳发展。