我国证券市场先行赔付法律制度的研究

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目前我国先行赔付制度在立法上存在不足,比如法律位阶较低,只在部门规章中有涉及;缺乏可操作性细则;赔付程序方面存在不足;事后代位求偿制度不完善;破产债权与先行赔付债权的优先顺序也缺乏规定。在实践案例中,已有的“万福生科案”、“海联讯案”、“欣泰电气案”三个典型案例也有很多突出问题,比如和解协议效力不确定、管理机构职能缺乏主动性、赔偿方案内容的不明确等等,需要证券监管机构和立法机构在实践的基础上完善先行赔付制度。因此,需要对我国证券市场建立先行赔付制度的必要性和可行性进行分析,借鉴美国、香港、台湾投资者赔偿制度的先进经验,结合本国实际情况,制定先行赔付制度的一般适用规则和程序,对先行赔付制度赔偿机制的具体内容如赔偿范围、赔偿对象、赔偿义务人等作出具体规定,对先行赔付制度的相关事宜作出全面、具体规定,构建一套长期、有效的投资者保护机制。在制定制度时,可以对实践中突显出来的,比如和解过程的交涉与和解协议效力问题、管理机构的职能问题、赔偿方案的制订与审查程序问题等等提出解决的对策。
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