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证券市场在一国的市场经济体系中扮演着越来越重要的角色，证券监管是保持证券市场高效有序运行的重要条件，是一国宏观经济监督体系不可或缺的组成部分。中国虽然已经建立起了集中统一的监管体系，但仍存在着许多问题。本文以信息经济学相关理论为依据，通过对中国证券监管体制演进历史的回顾，对中国现行证券监管体制机制进行了评价，深入剖析了目前证券监管机制存在的问题，并采用机制设计的思路，探索性地对中国证券监管机制的优化进行了研究，提出了中国证券监管机制优化的政策建议。本文的研究既可以帮助客观认识现行体制机制存在的种种问题，又可以引导探索并对中国的证券监管机制进行合理的优化，具有非常深刻的理论意义和重要的现实意义。本文的研究划分为五个部分: 第一部分为导论，由第一章构成。主要介绍了本文的研究背景，选题的理论和现实意义，关于证券监管机制的国内外研究现状，对证券监管、监管机制等重要概念进行了界定，说明了本文的研究方法以及创新和不足之处。 第二部分为中国证券监管机制优化的理论分析，由第二章构成。本部分首先回顾了改革开放以来，中国证券监管经历的三个重要阶段，并对目前的监管体制机制进行了评价。接着运用信息不对称理论，揭示了证券市场监管机制缺陷的根源，指出市场上信息不对称导致的“市场失灵”为政府监管提供了理论基础与依据，但行政管理领域的信息不对称又造成了“监管失灵”;运用激励相容理论确立了证券监管机制优化的核心，指出建立激励相容的管理体制是平衡多元利益冲突的必然选择;最后运用机制设计理论理清了证券监管机制优化的思路。 第三部分为中国证券监管机制优化的目标选择，由第三章构成。作为机制优化的第一步，本部分将市场原则、“效率目标”、“公平目标”作为机制优化的价值目标，同时指出为了达到体制重构的公平和效率双重目标必须坚持一系列的原则包括:效率与公平兼顾的原则;激励与约束并举的原则;政府、市场和社会协调的原则;立足国情与借鉴先进经验并行的原则。 第四部分是基于监管者的机制优化分析，由第四章和第五章组成。第四章为基于政府监管者的机制优化分析，指出政府监管者会受自利动机的驱使在监管中追求个人利益或部门利益，从而造成监管目标异化、监管寻租、监管过度、监管不足等危害。针对其的机制优化包括:实现监管机构的独立化、专业化;对监管者提供薪酬激励和非薪酬激励;通过立法、司法对监管者进行约束;以程序监管为核心，加大对监管者的监督力度等。第五章是基于自律监管者的机制优化分析。分析了中国证券自律监管的现状，指出中国自律监管缺乏实质性内容，证券市场真正的监管权力掌握在政府监管机构—中国证监会手中。面向自律监管组织的机制优化设计包括:尊重自律组织监管的独立性;放松政府管制;加强对自律组织的激励;自律组织加强自身建设以及建立有效互动机制。在本部分的分析中，为了增强机制构建的有效性，本文还对发达国家证券监管的经验进行了分析和借鉴。 第五部分为中国证券监管机制优化的政策建议，由第六章构成。本部分提出了，证券监管机制优化需要更新监管理念，树立市场化监管理念、适度监管理念、激励监管理念;需要构建“政府监管、行业自律和社会监督”三位一体的多元监管模式;需要加强立法和发挥新闻媒体在证券监管中的作用。 本文可能的创新之处在于:第一，更新了国内对于监管体制机制研究的结构和视角。目前国内主流研究观点对于市场经济体制要素的看法是二维的，即政府和市场。本文认为由于社会政治经济生活的复杂性，现行研究结构无法解释和解决面临的问题，需要从多维视角来研究问题，提出了政府、市场与社会的三维视角，使目前的研究困境得以摆脱，方案设计更具可操作性。第二，以“激励相容约束”作为证券监管机制优化的核心指导思想。信息经济学和新制度经济学认为，任何一种制度安排，只有在满足相关主体“激励相容约束”的情况下才能行之有效。本文借用信息经济学和制度经济学中的经济制度要求内容，提出，证券监管作为一种纠正市场垄断性、外部性、传染性、脆弱性等所引起的市场失灵的制度安排，必须将是否实现了证券行业中各利益主体之间的激励相容作为有效性的判断标准。第三，以机制设计理论作为中国证券监管机制优化的指导思路，界定了中国证券监管机制优化的目标，并针对政府监管者、自律监管者分别进行了分析和激励机制设计，最后综合提出了中国证券监管机制优化的政策建议。 本文虽然在前人的研究成果上有所突破，但是，限于笔者研究能力和篇幅所限，仍存在很多不足之处:第一，对机制设计及激励性监管理论基础研究不够深入，特别是对博弈论和信息经济学下的激励机制设计的研究还有待加强。第二，机制优化需要通过不断校验才能趋于完善，而本文设计的机制具有超前性，其校验只有在事后展开，文中观点的科学性还存在不确定性。对于上述问题，笔者将在今后的理论学习和工作实践中继续弥补、充实和完善。