【摘 要】
：
该文在把状态转换模型分别引入市场报酬和Campbell(1993)不含消费资本资产定价模型的基础上,把二者组成联立方程(simultaneous equation),提出具有状态转换特性的跨期资本资
论文部分内容阅读
该文在把状态转换模型分别引入市场报酬和Campbell(1993)不含消费资本资产定价模型的基础上,把二者组成联立方程(simultaneous equation),提出具有状态转换特性的跨期资本资产定价模型.该文用美国芝加哥大学CRSP(Center for Research in Security Prices)数据库中纽约证券交易所(New York Stock Exchange)上市的大小公司股票报酬的月资料,从1960年1月到2001年12月,根据投资者的风险趋避指数是由投资者主观决定的,而不受投资于何种资产的影响这一特性来检定ALRS-ICAPM与不考虑状态转换的资本资产定价模型相比是不是更有解释力.因为市场报酬以及大小公司的股票报酬的分布都是厚尾的而且波动具有持续性,所以该文在ALRS-ICAPM的设定中加入了GARCH效果.
其他文献
在整合中,许多银行会遭到淘汰,而在竞争中胜出的银行将更加注重满足客户的需求,更加注重自身资源与环境变动的匹配,更加注重作为一个金融服务企业的长远的成长.该文运用战略
企业集团由于规模大、层次也多,同时也因为中国金融市场体系尚不够发达和健全,使得公司本身不得不承担许多本该由外部市场提供的职能,因此往往会导致不能有效地整合集团内部
再保险是随着现代工业和商品经济的发展而发展起来的,通过再保险来分散风险,不仅是保险业本身的需要,而且受到各国政府的关注和支持.国外再保险的发展已经经历了数百年的历史
近日,业内首个一站式新零售品牌体验平台——星巴克线上新零售智慧门店正式上线.这是星巴克与阿里巴巴自2018年8月宣布战略合作以来,继专星送、盒马星厨之后,在短短几个月的
请下载后查看，本文暂不支持在线获取查看简介。
Please download to view, this article does not support online access to view profile.
该文从挂篮荷载计算、施工流程、支座及临时固结施工、挂篮安装及试验、合拢段施工、模板制作安装、钢筋安装、混凝土的浇筑及养生、测量监控等方面人手,介绍了S226海滨大桥
较之于日本等发达国家和新加坡等新兴市场国家不同,中国在经济高速增长的条件下并没有出现人民币实际汇率上升趋势,其根本原因是中国二元经济结构下劳动力无限供给的特征.长
该文从挂篮荷载计算、施工流程、支座及临时固结施工、挂篮安装及试验、合拢段施工、模板制作安装、钢筋安装、混凝土的浇筑及养生、测量监控等方面人手,介绍了S226海滨大桥
上市公司的财务状况是其经营业绩的重要组成部分,也是投资者、经营者、证券中介机构和证券监管部门等相关利益主体十分关注的内容.研究分析中国上市公司整体上的财务状况,揭