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1998年我国诞生首批严格意义上的证券投资基金到现在，已经历了11个年头。在11年中，随着证券市场的不断开放，以及居民投资理财意识的不断增强，基金品种不断创新，数量也不断增多，特别是近几年，基金业更是迎来了突飞猛进的发展。但是随着基金业务的不断深入，许多问题与隐患也突显出来，其中基金资产净值的估值问题尤为突出。
基金资产净值是基金投资者能够得到的最重要基金信息之一。对于开放式基金投资者，基金单位净值是其申购和赎回基金单位的价格；对于封闭式基金投资者，基金单位净值也是他们判断基金投资价值的基础。同时，基金单位净值还是计算基金投资收益率和有关基金监管指标的基础数据，绝大多数基金绩效评价方法也建立其上。因此，基金资产估值方法的合理性和计算的准确性，对于基金投资者和基金市场的其他参与者都极其重要。
基金资产净值的确定即基金资产估值，是指按照公允价值计算基金净资产价值的过程。封闭式基金是国内最早应用公允价值进行资产计价的经济主体，但基金资产估值的重要性是随着开放式基金的产生和发展而凸显的。在开放式基金的运作机制中，基金管理公司必须接受投资人的申请，以“基金份额净值±交易费用”为价格进行申购或赎回基金份额。由于开放式基金的资产估值行为直接影响到基金持有人的利益，决定了它对基金资产估值有着更高的要求，如果发生因估值而导致基金资产净值偏差，就会对基金持有人产生不公平。
影响基金资产估值的因素主要是估值原则和估值运作模式。基金资产估值原则根据基金所投资品种的不同而存在根本差异。本文主要通过基金对股票资产、债券资产两个最主要投资对象的估值来阐述影响公允价值估值的各类因素，探讨获取公允价值的可行方法。其中股票是资本市场的最主要投资品种，股票基金的发展历史最长。通常情况下证券交易所的上市股票通过市场竞价交易产生股票价格，但也有可能会出现市场价格缺失或市场价格失真情况，因而导致基金资产估值发生偏差，对基金持有人产生不公平。如果要对股票资产按照非市场价格的公允价值估值，就要根据具体情况选择不同的估值方法。对于债券资产的估值，随着我国债券市场的发展，目前在估值实务中，对交易所市场债券按照市场收盘价估值，银行间市场债券基本上是根据中债收益率曲线估值。
目前我国基金资产估值工作主要由基金管理人与基金托管人共同完成，估值运作模式大概可分为日常基金资产估值、基金估值小组估值、交易型开放式指数基金计算并发布基金份额参考净值。而国际基金资产估值运作模式更加专业化和集约化，其特点体现在第三方中介机构参与，以及在公司型开放式基金中常设估值委员会，这些做法更有利于体现估值公允性。
本文的目的旨在通过对基金资产估值相关问题的论述，说明基金资产估值的重要性，引起行业对基金资产估值的足够重视。同时本文认为基金资产估值工作的未来发展方向中应充分遵循有效原则，借鉴国际经验，寻求最接近公允价值的操作方法。