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近年来,随着金融全球化的发展,跨国银行大量进入新兴市场国家。因而有关跨国银行进入对东道国银行业影响的研究受到许多学者的关注。国内外学者已经做了一定的数理和实证研究,得出的结论也不尽相同,但主流的结论仍然是跨国银行的进入在一定程度上有利于东道国银行业的发展。
银行业对我国经济的可持续发展至关重要。当我国履行入世承诺,全面开放银行业之时,研究跨国银行进入对我国银行业的影响具有理论和现实意义。虽然我国银行业的改革已取得一定的成效,但是于国际先进银行业相比,我国银行业仍然存在着市场结构不合理、经营效率较低、不良贷款率高、资本充足率低等情况,而在华跨国银行的比较优势明显。针对这些现状,本文按照“提出问题、分析问题和解决问题”的思路展开分析。
本文首先提出“跨国银行进入对我国银行业的影响”这一问题。并针对跨国银行进入的动因,以全国的时间序列数据和各省的面板数据进行实证检验。实证结果表明:跨国银行的进入取决于我国吸收的FDI,我国的通货膨胀率、国内信贷总量。这说明跨国银行的进入在一定程度上是为了跟随并服务于其母国客户,以及追求我国的市场机会。基于这样的动因,跨国银行必然遵从利润最大化目标,并将对我国银行业的原有均衡产生影响。
本文在提出问题后,针对我国银行业在市场结构、效率、稳定和监管四个方面中的问题,着重研究了跨国银行进入对此产生的影响。主要分析有:
一、银行业的市场结构。跨国银行进入会产生竞争。跨国银行的市场份额越大,我国银行业的市场集中度就越低,市场的竞争性越强。上海市银行业数据的实证结果表明:在存款和贷款市场,跨国银行的市场份额与我国银行业的市场集中度之间存在着稳定的负相关关系。这说明跨国银行进入在一定程度上改善了我国银行业的市场结构。
二、银行业的效率。理论分析表明跨国银行进入能够产生正向的溢出效应,引发国内银行的技术、管理等方面的创新,从而在一定程度上改变了国内银行低效率的均衡。但是,如果跨国银行进入过多,也会产生负向的溢出效应,从而有损于国内银行的效率。在实证分析中,本文运用面板数据分析了跨国银行进入与国内14家具有代表性的银行效率的相关性,结果表明:跨国银行进入在一定程度上提高了我国银行业的效率,但是提高效应有限。
三、银行业的稳定。本文首先从理论上,分析了跨国银行进入与我国银行业的风险水平、国内银行的流动性均衡,以及货币供应量的内在联系。然后从我国银行业的不良贷款比例、资本充足比例、货币供应量等方面进行实证分析。实证结果表明:跨国银行进入降低了我国银行业的不良贷款比例,提高了资本充足比例。只要我们监管得当,跨国银行进入有助于我国银行业的稳定。
四、银行业的监管。本文从我国银行业的监管组织模式、监管方法、跨境监管合作三个方面进行分析,得出跨国银行进入将使我国银行业的监管复杂化、监管成本增加、有效性降低.
据此,我们认为引入跨国银行就是为了发挥其有利的影响,促进我国银行业的发展。因而,根据论证的结果,本文从我国的监管部门、国内银行两个层面提出了优化跨国银行影响的相关对策。
本文在分析跨国银行进入对我国银行业的影响过程中,通过对比既有文献,得出以下三点创新:
一、国内有关跨国银行动因的研究中,实证研究较少,也没有以省份数据来检验跨国银行进入动因的。而本文以全国31个省份1999—2005年的面板数据,采用固定效应模型与随机效应模型,检验了在华跨国银行进入的动因。
二、国内学术界对于跨国银行的影响研究中,大多数研究是总体描述性的,缺乏数理分析。在跨国银行与国内银行的竞争博弈分析中,本文运用微观经济学中市场竞争模型,详细分析了跨国银行与国内银行在存款、贷款上的竞争,以及银行的成本、不良贷款率、拆借利率、国外利率等对竞争均衡的边际影响。
三、本文运用协整和Granger因果检验方法,首次对跨国银行进入与我国银行业的市场结构的相关性进行了计量检验。由上海市的检验结果,我们发现:在存款和贷款市场,跨国银行的市场份额与我国银行业的市场集中度之间存在长期稳定的关系。跨国银行的市场份额越大,我国银行业的集中度CR4就越小,银行业竞争性越充分。而且,在存款市场,跨国银行的市场份额与银行业的集中度CR4存在互为Granger因果关系,在贷款市场,无显著的Granger因果关系。