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利率期限结构是指在某一时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律，利率期限结构曲线是金融资产、尤其是各种金融衍生产品和证券的定价基础，反映市场对未来利率变化的预期。利率期限结构具有丰富的信息含量和预测能力，是各国中央银行调节货币政策和监控金融系统的重要依据。 本文通过在静态模型、动态模型中选取较有代表性的模型，采用上海银行间市场利率Shibor进行收益率建模，通过即期利率期限结构结果，从模型拟合结果的准确性、稳定性和对异常数据的处理能力等多个方面考察利率期限结构模型在我国的适用性，以期最终找到最适合于我国的利率期限结构建模方法，以期最为准确地刻画我国利率曲线，为我国加快金融市场化进程提供重要参考依据。 综合考虑利率期限结构模型刻画利率期限结构的准确性、稳定性和模型对异常值的处理能力，结合本文的实证分析结果，可得在CKLS族模型中，CKLS模型的表现略好于Vasieck和CIR模型。此外，NSS是比较经典的利率期限结构模型，虽然它是静态模型，结构较为简单但其较高的拟合精确度使其仍具有较高的实际应用价值，许多国家央行采用NS或NSS模型建立利率期限结构。 此外，考虑到资产价格的连续性经常会被一些不可预测的随机事件破坏，利率的波动表现出一种跳跃行为，本文通过对Shibor进行A-J跳跃检验，结果发现 Shibor存在十分明显的跳跃。根据这一结论，本文提出带跳的单因子 CKLS模型并进行模型介绍。 构建合理有效的利率期限结构模型是一项非常复杂的任务。要构建合理的利率期限结构，需要发掘更多的市场信息，将检验结果和经济现象或宏观经济政策相结合，分析影响Shibor波动和发生跳跃现象的因素，为进一步建立符合我国实际的利率期限结构做铺垫。另外，模型的选择和使用从不是一层不变的，随着我国金融市场的发展和完善，利率期限结构模型也将随之更新完善。