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2008年下半年以来，一场源自美国次级抵押贷款市场的危机在金融衍生品的推波助澜之下迅速演变为全面的金融危机，并进一步向全球范围内进行传导和蔓延。截至目前为止，这场危机给全球经济所带来的冲击和调整仍在继续。不仅如此，这场危机的爆发也打破了人们对于金融衍生工具“化腐朽为神奇”的迷信，也在很大程度上扭转了发展中国家对于西方发达市场经济国家的种种盲从。对于正处于高速发展阶段的中国而言，美国金融危机的爆发和蔓延不仅使得中国经济遭遇巨大的增长压力，同时也使得中国的金融市场乃至整个宏观经济在全球化的背景下面临更大的风险。随着我国金融领域市场化改革的加速和开放程度的不断提高，包括利率、汇率在内的金融市场要素的改革风险有增无减。而一旦处理不好，极有可能导致金融风险的蔓延甚至金融危机的爆发。本文的目的即在于研究美国金融危机的生成机理及其国际传导机制，通过梳理和总结其中的经验和教训，为我国经济金融体系的稳定运行、充分化解金融风险进行有益的探索。
本文在系统梳理金融危机生成机理和国际传导机制相关理论研究成果的基础上，深入分析了美国次贷危机生成并向金融危机转化的整个过程，系统展示美国金融危机的全貌进而从国际金融渠道、国际贸易渠道和预期传染渠道对美国金融危机的国际传导机制进行深入研究，并通过建立相关主要国家和地区股票市场联动性响应的计量模型对上述国际传导机制进行佐证。最后，总结美国金融危机给我们所带来的经验和教训并提出中国构建完善金融体系、防范金融危机国际传导的相关政策建议。具体而言，全文共分五个部分展开论述：
第一章为金融危机及其国际传导机制理论，主要包括金融危机生成机制相关理论、金融危机国际传导机制的相关文献及其模型检验方法等；本章是从国内外的相关研究成果出发，通过归纳、总结金融危机的定义、类型和特征，为提出“金融危机的传导”、特别是“金融危机的国际传导”问题，进而为论文的整体展开做好知识准备和理论铺垫。随后，通过对国内外关于金融危机国际传导机制及其模型检验方法的文献进行梳理，从而为深入研究美国金融危机国际传导机制问题奠定理论基础。
第二章为美国金融危机生成机理研究，主要包括次贷危机的形成与发展、次贷危机爆发的原因分析以及次贷危机向金融危机转化等内容。本章首先对美国次级抵押贷款市场进行总体介绍，并以此为基础详细分析次级抵押贷款的特点以及由次级抵押贷款向包括MBS、CDO等次贷金融衍生产品转化发展的整个流程；进而对次贷危机爆发的原因进行分析和总结，包括次级抵押贷款市场的过度发展、金融机构过度进行金融创新、金融监管不力以及宏观经济政策的失误等几个方面；最后概括总结美国次贷危机向金融危机转化的整个过程。
第三章为美国金融危机国际传导机制研究，本部分结合金融危机国际传导机制的既有理论成果和美国金融危机国际传导的不同特点着重从国际金融渠道、国际贸易渠道和预期传染渠道进行分析。在充分考察各种渠道金融危机传导机制的同时，着重从国际金融市场一体化和预期传染的角度突出资本市场危机实际上已经成为现代金融危机国际传导的核心环节。
第四章为美国金融危机国际传导的模型化分析。由于股票市场日益成为全球金融领域的核心和关键，因此本章通过建立包括道琼斯指数、英国富时指数、德国DAX指数、香港恒生指数和上证综指在内的计量模型分析说明股票市场的危机联动性效应，从而对美国金融危机的国际传导机制进行实证考察和验证，增强论文说服力。在建模方法上，鉴于传统检验方法的种种弊端，本文主要采用计量经济理论中的平稳性检验、协整检验、格兰杰因果关系检验及脉冲响应函数方法来检验金融危机的国际传导。
第五章是美国金融危机的启示与思考，包括美国金融危机的教训与经验以及中国维护金融稳定、防范危机传导的政策建议两个部分。美国金融危机警示我们在发展市场经济的过程中一定要把握好市场和政府的关系，在市场失灵的经济领域，政府一定要及时补位，弥补市场的缺陷和不足，对于金融市场而言则是要加强对金融创新的引导和完善金融监管体系。对于仍然处于市场经济发展初期阶段的中国而言，金融危机的爆发不仅不应该成为我们否定市场化改革方向的理由，而恰恰应该成为督促我们加快经济领域市场化改革步伐，从而建立完善市场经济体系的内在动力。而在这些措施当中，进一步推动金融领域的改革和发展并切实提高宏观调控水平无疑具有非常现实的意义。
总而言之，美国金融危机的爆发使得中国经济增长面临巨大的困境，同时也为中国经济的再次腾飞提供了难得的历史机遇。而面对“众多”的宏观经济政策目标以及复杂的国内外经济金融环境，如何在继续深化市场经济改革的同时协调使用各种政策工具，以适应各种不同的、甚至相互矛盾的内外均衡目标，无疑是一个艰难的抉择过程。尽管如此，认准目标、稳步推进无疑是我们所应该秉持的坚定信念。因为全球经济市场化的步伐不会因为金融危机的爆发而止步不前，而中国当前所要做的，恰恰是在市场化的道路上稳步前进。