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随着我国金融体制改革的不断深入，证券投资基金作为一种利益共享、风险共担的集合投资方式，其发展规模也不断壮大。基金已经成为普通投资者理财的主要工具之一，已经普及到千家万户。但是，与我国基金规模迅速增长这一现实不相适应的是，我国市场上一般采用单一的基金业绩评价指标。这类评价指标往往更多地考虑基金在特定时间的收益率，并以此作为比较的标准，较少考虑到基金的风险，选股择时能力等其他方面。
如何在考虑风险的情况下建立基金业绩评价方法，具有很强的现实意义，有利于非专业投资者做投资决策时用作参考，同时也是评价基金管理公司业绩的一种较好的途径，对基金进行业绩评价同时也是促进基金业健康发展的重要措施。
本文回顾了基金业绩评价的三大传统指标，并加入其他常用的评价指标，这些指标基于CAPM模型和Fama-French三因素模型，可以较全面地反映基金业绩的各方面情况。在众多指标的基础上，运用因子分析法得到信息“压缩”后的两个因子--收益因子和风险因子，以此对基金的总体业绩进行比较。本文采用了T-M模型和H-M模型对基金的选股和择时能力进行分析，实证结果表明我国的大多数基金不具有显著的选股和择时能力。最后，运用了横截面回归法和交叉积比率方法对我国基金业绩持续性进行探讨，对于本文选取的2007年到2009年时间段，结果表明以6个月为例的短期内基金业绩存在着“持续”和“反转”的交替变化，以1年为例的长期内基金业绩存在“反转”性，这与我国A股市场的整体波动存在着较密切的联系。