论文部分内容阅读
20世纪后半叶以来，第三次产业革命迅速席卷全球，世界生产分工与贸易领域内发生了很多重要变化，具有三个显著特点:一是工序模块化生产的出现和迅速发展，并逐步由制造业向服务业渗透，二是中间品贸易快速增长;三是外商直接投资的规模日益增大。新的国际分工促进了全球经济一体化，世界经济的重要发展趋势之一是金融国际化、金融全球化，国际金融市场加快整合，金融服务贸易飞速发展，远程跨境金融服务贸易逐步兴起。从1970年以来，全球主要经济体金融业都呈现出产出快速增长与国际外包不断发展并行态势;1995年以后，欧美发达国家金融业劳动生产率、全要素生产率开始快速增长。很多学者认为这是金融业国际外包、金融业信息化共同作用的结果。 现有金融发展理论不能充分解释当前金融业国际外包对金融业产出增长、生产率提升以及产业组织变革的影响。目前国际外包已经成为一个新的产业组织形态，也有着和一般产业不同的组织形态、特征和运行机理，而且国际外包对于金融业发展具有重要意义，国际外包将促进金融业国际化、信息化。中国金融业正在逐步参与全球国际外包，改变了传统金融业高度垂直一体化“福特模式”的生产组织方式，在世界范围内组合配置资源，提高了要素产出能力。基于金融业参与国际分工视角，研究金融业国际外包对金融业产出、生产率以及金融结构的影响，不仅能丰富金融发展理论，也能完善国际外包理论，而且对于我国金融监管当局、金融机构等相关部门具有一定的实践意义。 本文在系统梳理近年来国际外包理论进展的基础上，提出了金融业国际外包的产出增长、生产率提升以及金融结构完善效应等三个理论假设，并开创性采用总量以及生产率增长核算模型，分析中国改革开放以来金融业国际外包对总产出、劳动生产率的影响。同时采用计量经济学模型研究金融业国际外包对增加值、全要素生产率、金融结构的影响。全文的主要结论如下: 一是金融业国际外包具有显著的产出增长效应。1978年～2010年期间，中国金融业总产出对数增长率平均为9.13％，国际外包贡献率为0.23％。总体来说，金融业国际外包对总产出增长发挥了一定程度的静态配置效应。同时，计量经济学实证分析表明金融业国际外包变动对金融业增加值增长具有显著的促进作用和较长的持续效应，与金融业信息通讯技术资本存量的效应相比，国际外包的产出增长效应更快达到峰值。 二是金融业国际外包的静态配置效应促进了金融业劳动生产率增长，但没有带来动态效率提升。中国的金融业劳动生产率在1978年～2010年期间对数增长率平均为3.44％，金融业国际外包的贡献显著为正，贡献率为0.12％;金融业劳动生产率在1995年以后出现负增长，2006年～2010年期间年均增速为-0.98％，这说明国际外包没有带来金融业的显著技术进步。总的来看，金融业国际外包无论是整体还是细分类别都没有显著促进全要素生产率增长，反而金融业全要素生产率增长可能促进国际外包的发展，该结论与外包理论中企业异质性理论相符合——生产率高的企业更可能进行外包。 三是金融业国际外包完善了金融结构。金融业国际外包与金融市场结构改善是正的长期均衡关系，国际外包变动对金融业市场结构改善具有显著的促进作用和较长的持续效应。国际外包也对区域金融发展具有明显的提升作用，国际外包增加1％，区域贷款余额增长0.27％;金融业国际服务外包对区域金融发展促进作用明显，而金融业国际物质投入外包对区域金融结构的影响具有不确定性。 四是通过对中国与美国金融业国际外包拓展期发展情况比较分析，本文探讨了中国金融业国际外包的发展趋势。从总体来看，中国金融业国际外包规模还有较大的增长空间。从结构来看，中国金融业国际外包正从物质投入外包为主向服务外包为主转变;国际物质投入外包从办公用品以及机械用品进口向信息技术外包转变;国际服务外包则向业务流程整体外包趋势发展;金融业国际外包由集中于银行业向银行、证券和保险业并行发展转变。但从国际外包监管与扶持政策来看，中国金融业国际外包监管比较薄弱，国际外包监管法律法规体系的覆盖面较小，同时国际外包监管法规的实施细则操作性不强，而且对国际外包中金融消费者及金融机构的信息保护问题，没有明确的规定。 本文提出以下政策建议:加强金融业信息化建设，夯实金融业国际外包基础;加强金融业标准化建设，促进金融业国际外包发展;不断完善金融业国际外包相关的法律法规体系，营造良好的发展环境;做好金融业国际外包的统计监测，积极引导金融机构参与国际外包;妥善处理好金融业国际外包与国内外包的关系，走具有中国特色的内外结合的发展道路。 本文的创新之处在于:首次采用了增长核算方法测算金融业国际外包对金融业总产出、生产率的影响，并测算出了金融业总产出、资本存量、信息通讯技术资本存量、全要素生产率等指标，具有较高的理论价值和实际意义。同时，将金融发展规模、效率和结构有机统一，并分别研究国际外包的效应，在具体分析金融业国际外包效应时，将金融业信息化——国际外包的动因之一，纳入分析框架，并进行比较，这为后续的研究奠定了较好的基础。