中化集团三大金融风险管理问题研究——利率风险，汇率风险和金融衍生产品操作风险

• 作 者: 蒋承宏
• 机 构: 厦门大学
• 出 处: 厦门大学
• 发表日期: 2009年期
• 关键词: 汇率风险 操作风险 金融衍生产品 风险管理 经营环境 金融风险

企业金融风险管理成为现代企业管理日益重要的组成部分。作为具备国际视野，在世界经济舞台上大展宏图的企业集团，应利用有效的金融风险管理策略和工具，对企业金融风险进行主动管理，规避金融风险、降低财务成本。本文对企业金融风险管理的理论、操作实务、关键点进行了研究，并对利用金融衍生产品对企业金融风险进行管理的方法进行了深入地探讨和论证。
本文采用理论阐述与实务介绍相结合的研究方法。在介绍企业金融风险管理和金融衍生产品操作的基本原理的同时，结合大量的案例对操作实务进行介绍和说明，力求将抽象化的理论用容易理解的案例予以诠释。
本文的第一部分介绍了本文的研究背景、研究的主要问题和意义、研究的基本思路与分析框架。第二部分和第三部分在介绍基本理论的基础上，对金融风险的两大构成部分--汇率风险和利率风险进行了阐述，分别对其具体管理方法与策略进行了研究，并以实际案例加以支撑。第四部分主要对金融风险管理过程中的操作风险进行了阐述和研究，指出操作风险的危害和应对措施。第五部分结合上述讨论的内容，提出结论与建议，说明企业若要有效地应对金融风险，必须学会识别和管理风险、具体操作必须符合企业实际情况，此外还必须加强对操作风险的管理。
本文以中化集团面临的三大常见金融风险为研究对象，系统地分析了中化集团在经营活动中面临的利汇率风险，并结合中化集团的实践操作，提出了防范利汇率风险的策略和方法，同时对中化集团在运用金融工具防范利汇率风险过程中衍生而来的操作风险进行了分析，从理论和实践两方面提出了应对措施。研究结果表明对于企业而言，金融风险是客观存在的，作为企业的经营管理者不能回避这些风险，而应当积极的去识别风险并主动的管理风险。作者建议企业经营管理者在对内外部经营环境深入分析的基础上，在保值的前提下，结合考虑企业承受风险程度和保值成本对金融风险进行管理，同时针对企业在运用金融衍生产品过程中产生的操作风险，建议经营管理者加强内控管理，建立严格的前中后台分权制衡机制。