上市公司会计稳健性与银行贷款的关系研究

• 作 者: 朱青
• 发表日期: 2010年期
• 关键词: 会计稳健性 贷款额度 贷款成本

本文以中国沪深两市2004年至2009年A股上市公司为样本,以累计应计项的负数表征会计稳健性,考察银行在对上市公司贷款的额度确定和利率设定过程中,是否更偏好会计稳健性高的企业。具体的,本文分别检验了上市公司上一年度会计稳健性对本年度新增银行贷款金额和新增银行贷款成本的影响。研究发现,无论是从总体贷款来说,还是细分到长期贷款、信用贷款、股份制银行贷款,上市公司的会计稳健性都和银行贷款的额度显著正相关,和银行贷款的成本显著负相关,也就是说会计稳健性越高的企业,获取贷款的能力更强,也更容易获得低成本的贷款。从我国银行在风险控制和贷款环节依据各种指标比较筛选后,对申请贷款的公司收取不同的贷款成本和授予不同的贷款额度的结果来看,会计稳健性高的企业是更受银行青睐的。这一结论,对于长期贷款、信用贷款和股份制银行贷款也是成立的。这在一定程度上也表明,我国银行的风险管理和利率市场化进程取得了一定的成效。银行贷款融资是上市公司融资的重要途径,如何能以低成本获得高额度的银行贷款,对于上市公司扩大生产能力、完善资金链、提高整体竞争力,具有重要的意义。基于本文的研究结论,管理层能够通过制定稳健的会计政策、更保守地估计收益、更主动及时地确认损失来满足银行的某些评价标准。即使这样可能会使上市公司在资本市场上的财务表现没有会计政策更为激进的公司优秀,使得在其他渠道的融资成本上升,但是稳健的会计政策,能间接使贷款公司达到银行在授信过程中所要考察的标准,从而最终获得银行在贷款利率上的优惠。因而,提高会计稳健性,是需要获取银行贷款的企业应该认真考虑的一条途径。